① 企業並購貸款有哪些優勢
- 01
對比民間貸款，私募資本等融資方式，並購貸款的成本相對較低。並且並購貸款在資金使用上也不會過多的限制
- 02
並購貸款期限相比其他渠道來說比較長，能夠滿足企業對資金的長期使用
- 03
保障了企業對目標公司的控制權增大的效果。因為並購後，企業就取得了並購企業的控制權，從而對目標公司在效率以及工作方式上也有很大的提高
- 04
並購貸款對於保護企業並購信息有很大的好處。相比於普通貸款對於並購信息的開放性來說，並購貸款可以有效的隱藏並購信息
- 05
對於以後管理層的收購做了很好的鋪墊，這種優點是站在長遠的角度考慮的。可能一開始並不能立刻展現出來，但是時間長了就會有效果
- 06
實現了企業並購收益的最大化，因為在這一過程中收購方充分利用了財務杠桿，把開支情況降低，從而實現並購收益的最大化
② 並購貸款發揮作用都有哪些方式
具體到我國的並購市場，並購貸款將起到三個非常明顯的作用：
一是並購貸款將有利於貫徹落實科學發展觀，以市場化方式促進我國經濟結構調整、產業升級和行業整合，為經濟增長方式轉變提供有力的金融支持。有利於創新融資方式，拓寬融資渠道，幫助國內企業應對當前國際金融危機。有利於拓寬商業銀行的業務領域，增強金融支持經濟發展的能力。有利於指導商業銀行科學防範和控制並購貸款相關風險。
二是緩解證券市場上的融資壓力。企業申請並購貸款的時間要比在證券市場上進行融資迅捷得多，並購機會可能稍縱即逝，因此，上市公司會更傾向於並購貸款。此外，隨著中資企業海外並購交易的增多，在沒有並購貸款業務的支持下，大多數上市公司會選擇在資本市場進行融資，比如今年年初國內某大型上市公司的再融資事件。在並購貸款業務推出後，有「走出去」慾望的上市公司，會將融資對象轉向商業銀行，而不會再將目光緊盯在證券市場上。
三是貸款資金可以名正言順地從事股本權益性投資。並購貸款是用於支持我國境內並購方企業通過受讓現有股權、認購新增股權，或收購資產、承接債務等方式以實現合並或實際控制已設立並持續經營的目標企業的並購交易。
指引的發布，意味著企業在從事並購過程中，將獲得銀行貸款的大力輔佐，「過橋資金」此後將名正言順地參與企業並購活動。這是銀行信貸資金合法進入資本市場的通行證，勢必對未來股市企業購並重組等活動產生重要推動作用，對股市長期穩定發展也有重要意義~
③ 並購貸款融資比例
法律分析：並購貸款所佔比例從百分之50提到了百分之60，考慮到銀行貸款是並購交易的重要融資渠道，在當前並購交易迅速發展的形勢下，為合理滿足兼並重組融資需求,將並購貸款占並購交易價款的比例從50%提高到60%。商業銀行開辦並購貸款業務應當遵循依法合規、審慎經營、風險可控、商業可持續的原則。隨著我國經濟進入新常態，結構調整逐步深入，企業兼並重組也日趨活躍。企業兼並重組是企業加強資源整合、實現快速發展的有效措施，是化解產能嚴重過剩矛盾、調整優化產業結構的重要途徑。
法律依據：《上市公司收購管理辦法》 第八十一條 為上市公司收購出具資產評估報告、審計報告、法律意見書和財 務顧問報告的證券服務機構或者證券公司及其專業人員，未依法履行職責的，或者 違反中國證監會的有關規定或者行業規范、業務規則的，中國證監會責令改正，采 取監管談話、出具警示函、責令公開說明、責令定期報告等監管措施。 ? 前款規定的證券服務機構及其從業人員被責令改正的，在改正前，不得接受新 的上市公司並購重組業務。
④ 並購貸款支持的交易模式
法律分析：PE 收購：大型股權並購基金一般都會利用利息節稅收益來增加交易的回報。由於基金主要是從事投資活動而不是經營活動，基金本身是無法申請並購貸款，就算貸款也不能抵免稅負，但透過專業的安排交易架構，PE所投資或控制的公司可以申請並購貸款，也可以以稅務籌劃，利用利息抵稅。
MBO/LBO：從MBO本身的動作模式、特點和作用來看，如果交易及後繼整合重組方案設計得當，由管理層作為發起人成立企業作為收購方，可以債權(銀行並購貸款、發行債券)融資。
RTO，反向收購，即通過收購一家上市擾帆公司(殼公司)股份控制該公司，再由該上市公司對其反向收購，纖迅以使之成為上市公司的子公司。從並購交易角度來看，反向收購的兩階段都是以實現控制為目的。
大股東增持：在國外，大股東的持股往往是市場用來推測未來股價表現的重要指標。觀察大股東用自有資金還是貸款來融資進行增持，更可以看出大股東對後市的企業回報與資金成本的毀李此推測。
法律依據：《商業銀行並購貸款風險管理指引》 第五條 開辦並購貸款業務的商業銀行法人機構應當符合以下條件：
（一）有健全的風險管理和有效的內控機制；
（二）資本充足率不低於10%；
（三）其他各項監管指標符合監管要求;
（四）有並購貸款盡職調查和風險評估的專業團隊。
商業銀行開辦並購貸款業務前，應當制定並購貸款業務流程和內控制度，並向監管機構報告。商業銀行開辦並購貸款業務後，如發生不能持續滿足上述條件之一的情況，應當停止辦理新的並購貸款業務。
⑤ 企業並購融資有哪些方式
（一）內源融資
內源融資是指企業通過自身生產經營活動獲利並積累所得的資金。內源融資主要指企業提取的折舊基金、無形資產攤銷和企業的留存收益。內源融資是企業在生產經營活動中取得並留存在企業內可供使用的「免費」資金，資金成本低，但是內部供給的資金金額有限，很難滿足企業並購所需大額資金。
（二）外源融資
外源融資是指企業通過一定方式從企業外部籌集所需的資金，外源融資根據資金性質又分為債務融資和權益融資。
1、債務融資
債務融資是指企業為取得所需資金通過對外舉債方式獲得的資金。債務融資包括商業銀行貸款和發行公司債券、可轉換公司債券。債務融資相對於權益性融資來說，債務融資不會稀釋股權，不會威脅控股股東的控制權，債務融資還具有財務杠桿效益，但債務融資具有還本付息的剛性約束，具有很高的財務風險，風險控制不好會直接影響企業生存。在債務融資方式中，商業銀行貸款是我國企業並購時獲取資金的主要方式，這主要是由於我國金融市場不發達，其他融資渠道不暢或融資成本太高，此外，並購活動也往往是政府「引導」下的市場行為，解決國有企業產權問題，比較容易獲取國有商業銀行的貸款。
2、權益融資
權益融資是指企業通過吸收直接投資、發行普通股、優先股等方式取得的資金。權益性融資具有資金可供長期使用，不存在還本付息的壓力，但權益融資容易稀釋股權，威脅控股股東控制權，而且以稅後收益支付投資者利潤，融資成本較高。