① 疫情對銀行業的影響
新冠疫情已持續兩年之久，也必將與人類常態化共存，這符合物進化理論，更是人類進化必經的過程。
疫情來勢洶洶，對社會生產生活和經濟的影響有目共睹，我想這只是一個過程。疫情對銀行業資產質量的沖擊呈現出一個特點，那就是不均衡。它打擊了小企業，也打擊了小銀行，但大型銀行受到的影響較小。
疫情對中國銀行業資產質量的實際影響較小且不均衡，尤其是對大型銀行幾乎沒有明顯影響，而中小銀行會受到重創。中國銀行業整體不良貸款率受疫情影響上升了0.25%至0.5%，主要體現在城商行和農商行等中小銀行上。
息差降得非常之低，銀行業就沒有能力克服風險，整個經濟體系就無以為繼。銀行收入主要決定於息差與規模，規模穩定則增長無懸念 。
銀行業的收入增長主要取決於信貸規模的增長。在疫情沖擊下，實體經濟遭遇了困難，主要經濟體的貨幣政策都走向寬松，中國也不例外。在這種情況下，中國銀行業信貸規模一定會增加，不增加就違反了經濟規律和經濟的現實需要。實體經濟受到疫情沖擊的本質是企業的現金流被切斷了，只有藉助金融體系的銀行來補充。
消費者是經濟活動的發動機，消費者從銀行轉出現金，向企業購買商品或服務，企業收入現金、存入銀行。疫情導致消費行為停滯，消費者的現金滯留在銀行，企業失去消費者提供的現金流入，經營就會陷入困境。
疫情初期，對於企業來說，短期影響不大。企業可用自有現金支付疫情期間的消耗，暫時不至於破產，因此銀行不受影響。如果疫情長期持續，消費者的收入就會下降，從而消費能力下降，企業的現金也會開始枯竭，走向破產，無法償還債務，導致銀行資產質量惡化。
如果疫情長期持續，如何避免實體經濟危機呢？只能通過銀行貸款向實體經濟注入流動性，以應對疫情給企業帶來的現金流中斷問題。實體經濟因為疫情出現短期現金流中斷，為銀行提供了商業機會。銀行對企業的增量貸款救助既能幫助企業，穩定經濟，避免經濟危機的發生，也能增加銀行的收入。
項目貸款是企業為了投資新廠房、新設備等申請的銀行貸款。紓困貸款則是為了幫助那些日常經營非常穩定，只是因為疫情出現短期流動性問題的企業設立的。新增紓困貸款可以提升銀行的業務量，同時加大銀行的信貸規模，改善銀行的資產質量。
很多企業在疫情沖擊下業務量和現金流快速萎縮，流動性出現問題。如果流動性問題長期不能得到解決，企業會因為流動性枯竭走向破產，進而使銀行資產質量惡化。銀行在企業遭遇暫時階段性現金流萎縮和流動性困難時，如果增加對企業的貸款，幫助企業渡過難關，疫情過後企業經營就將恢復正常。
從長期來看，銀行不良貸款的抵補能力就是維持收入增長能力。當期確認的不良貸款規模增長越快，不良貸款越趨於出清。這里能看到一個價值投資的典型特徵，有利因素是持續的、長期的，不利因素是短期的。
因疫情經濟活動暫停以後，現實的困難確實是存在的，但它的影響是短期的。我們國家控制疫情的能力有目共睹，經濟也在逐步恢復中，因為產業之間的關系沒有改變，行業格局和競爭力沒有改變。疫情之前企業和個人需要貸款要找銀行，疫情之後仍然要找銀行。銀行業的競爭力不僅沒有削弱，反而有所加強，且信貸寬松以後，銀行貸款在社會融資中的佔比會大幅提升。
分析一個企業或行業，除了縱向比，橫向比更重要。中美銀行業所處的周期階段完全不同，美國銀行業正在從成熟期走向衰退期，而中國銀行業仍處於成長期。
美國銀行業長期計提資產減值損失不足，是美國銀行股遭遇戴維斯雙殺的根本原因。美國銀行業自2008年擺脫金融危機之後，就進入了基本面的繁榮期，也進入了10年股市大牛。在這種基本面繁榮的情況下，美國銀行業計提資產減值損失嚴重不足。
而中國銀行業卻經歷了一段計提比例較高的艱難時刻，美國銀行業則經歷了一段計提比例較低的幸福時光，風險准備不足，在突發的疫情下，報表很快就會惡化。
作為投資者，到底應該何時買入銀行股呢？是在撥貸比很高但撥備覆蓋率很低時買，還是在撥貸比很低但撥備覆蓋率很高時買呢？從美國銀行業的數據看，真正的投資機會出現在撥貸比很高但撥備覆蓋率很低的時候。
中國銀行業在低估值水平徘徊已近10年，撥貸比非常高，撥備覆蓋率很低。現在的中國銀行業相當於2011年的美國銀行業，恰恰處於適合投資的時期。
美國銀行股遭遇戴維斯雙殺的誘因是疫情，但這本質上是在近10年的經濟繁榮和股市長牛背景下，問題資產累積過多，且計提資產減值損失不足，撥備覆蓋率不足造成的。
新冠疫情一定能被控制住，並穩定住。疫情對經濟的沖擊是中短期的，中國銀行業在過去幾年的困難時期，已經磨煉出強大的抗壓能力。中國銀行業已經走出困境，進入新周期，當下正是難得的投資機會。
與大眾相反的正確認知才能帶來財富，而大眾認知又決定當前股價。股市永遠在動盪之中，真正的投資能力就是在動盪中保持原則不變、信念不變。
在市場的非理性波動中，投資最首要的原則就是保持理性，戰勝自己，真正的財富來自心靈。
今晨銀行知識分享：
撥備，指進行財政預算時，估計投資出現虧損時所預留的准備資金。賬目中的撥備預算，最終可能與最後結果出現差異。假如實際的損失少於撥備預算，便可視為盈利，反之則是虧損。
撥貸比也叫撥貸率，是指撥備占總貸款的比率。撥備是進行財政預算時，估計投資出現虧損時所預留的准備資金。提高「撥貸率」可以提高銀行防禦壞賬風險的能力。
② 利好！1年期貸款市場報價利率（LPR）為4.05%
中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2020年2月20日貸款市場報價利率(LPR)為：1年期LPR為4.05%，此前為4.15%；5年期以上LPR為4.75%，此前為4.8%。以上LPR在下一次發布LPR之前有效。樓市迎來利好！
中國人民銀行19日發布2019年第四季度中國貨幣政策執行報告指出，下一階段，將科學穩健把握貨幣政策逆周期調節力度，加大對新冠肺炎疫情防控的貨幣信貸支持力度。健全基準利率和市場化利率體系，完善LPR傳導機制，堅決打破貸款利率隱性下限。
LPR改革後貸款利率下降明顯
報告指出，進一步深化利率市場化改革，提高金融資源配置效率。健全基準利率和市場化利率體系，完善LPR傳導機制，推進存量浮動利率貸款定價基準轉換，促進銀行積極有序運用LPR定價，轉變傳統定價思維，堅決打破貸款利率隱性下限，疏通貨幣政策傳導。發揮好市場利率定價自律機製作用，維護公平定價秩序，嚴格落實明示貸款年化利率的要求，切實保護金融消費者權益。
報告顯示，2019年以來，LPR小幅下降，貸款加權平均利率明顯下行。2019年11月1年期LPR較2019年10月下降5個基點至4.15%，5年期以上LPR較2019年10月下降5個基點至4.80%。2019年12月新發放貸款加權平均利率為5.44%，比2019年9月下降0.18個百分點，同比下降0.2個百分點。2019年初至7月，新發放企業貸款加權平均利率在5.30%附近波動，LPR改革後貸款利率下降明顯，2019年12月新發放企業貸款加權平均利率為5.12%，較LPR改革前的2019年7月下降0.2個百分點，為2017年第二季度以來最低點，降幅明顯超過LPR降幅，反映LPR改革增強金融機構自主定價能力、提高貸款市場競爭性、促進貸款利率下行的作用正在發揮。
值得關注的是，2月20日是新一期LPR的報價日。在此前MLF操作利率下調後，市場普遍預期新一期LPR將隨之下調。可以預期，隨著LPR繼續下降，未來新發貸款利率有望趨於下降，存量貸款中利率較高的部分也有望迎來重置，LPR引導貸款利率下降的作用將更充分展現。
科學穩健把握逆周期調節力度
報告指出，2020年人民銀行將科學穩健把握貨幣政策逆周期調節力度，確保經濟運行在合理區間。
一是科學把握總量的度。現階段，貨幣政策中介目標轉為廣義貨幣M2和社會融資規模增速與國內生產總值名義增速基本匹配，是科學穩健把握貨幣政策逆周期調節力度的著力點，既兼顧經濟增長，又有利於保持物價穩定。
二是有效把握結構的度。運用結構性貨幣政策精準滴灌，發揮「三檔兩優」存款准備金框架作用，用好定向降准、再貸款、再貼現、宏觀審慎評估等工具，加大結構調整力度，支持推進供給側結構性改革。引導資金投向供需共同受益、具有乘數效應的先進製造、民生建設、基礎設施短板等領域，促進產業和消費雙升級，支持經濟高質量發展。
三是加大改革的力度，進一步深化利率和匯率市場化改革。用改革的辦法疏通貨幣政策傳導，強化市場化的利率形成、傳導和調控機制。以我為主，兼顧對外均衡，把握好保持人民幣匯率彈性、完善跨境資本流動宏觀審慎政策和加強國際宏觀政策協調三方面平衡。堅持發揮市場在匯率形成中的決定性作用，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
報告強調，保持流動性合理充裕，促進貨幣信貸、社會融資規模增長同經濟發展相適應。靈活運用多種貨幣政策工具，以適度的貨幣增長支持高質量發展，有效支持經濟運行在合理區間。增強調控前瞻性、精準性、主動性和有效性，根據經濟增長和價格形勢變化及時預調微調，精準把握好調控的度，加強預期引導，維護我國在全球主要經濟體中少數實行正常貨幣政策國家的地位。
加大疫情防控信貸支持
報告提出，將疫情防控作為當前最重要的工作來抓，加大對新冠肺炎疫情防控的貨幣信貸支持力度。
報告要求，主要全國性銀行和10個重點省(市)地方法人銀行充分用好專項再貸款，快速精準地將資金用於直接參與防疫的重點企業。對直接參與防疫的重點醫用物品和生活物資的生產、運輸和銷售重點企業實行名單制管理，支持金融機構向名單內的企業提供優惠利率信貸支持。引導金融機構主動加強與有關醫院、醫療科研單位和相關企業的服務對接，提供足額信貸資源。對受疫情影響較大的批發零售、住宿餐飲、物流運輸、文化旅遊等行業，以及有發展前景但暫遇困難的小微企業，不得盲目抽貸、斷貸、壓貸。對受疫情影響嚴重的企業到期還款困難的，可予以展期或續貸。在做好防控工作的前提下，全力支持各類生產企業復工復產。通過適當下調貸款利率、增加信用貸款和中長期貸款等方式，支持相關企業戰勝疫情災害影響。強化對疫情防控相關領域的金融服務，對受疫情影響較大的地區、行業和企業提供差異化優惠的金融服務。
綜合整理自網略
③ 受新冠疫情影響導致企業資金鏈緊張銀行短期貸款馬上到期應當如何處置
法律分析：提供有效資產證明、待履行合同等證明材料，爭取獲得金融機構綠色通道服務，協商短期貸款還款期限或者續貸，減輕還款壓力。
法律依據：《中國銀保監會辦公廳關於加強銀行業保險業金融服務 配合做好新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》 第五條 各銀行保險機構要通過調整區域融資政策、內部資金轉移定價、績效考核辦法等措施，提升受疫情影響嚴重地區的金融供給能力。對於受疫情影響較大的批發零售、住宿餐飲、物流運輸、文化旅遊等行業；以及有發展前景但暫時受困的企業，不得盲目抽貸、斷貸、壓貸。
④ 存量貸款定價「換錨」如期啟動，將如何影響你我
3月1日，存量貸款定價「換錨」如期啟動，不少人已收到銀行推送的公告和信息。這持續半年之久的「換錨」，將如何影響你我生活？到底該怎樣選擇「新錨」？抗擊疫情的特殊時期，「換錨」如何開展？這些引起市場普遍關注。
如期「換錨」釋放引導利率下行信號
繼新發放的貸款順利「換錨」後，存量貸款定價基準轉換也如期而至。
中國人民銀行去年底發布公告稱，2020年3月1日至8月31日，將進行存量浮動利率貸款的定價基準轉換。客戶可與金融機構協商決定「換錨」為貸款市場報價利率（LPR），還是轉為固定利率。
此次存量貸款定價「換錨」的范圍不小，2020年1月1日前已發放的和已簽訂合同但未發放的存量浮動利率貸款，基本上都要進行轉換。這其中既包括企業貸款，也包括個人消費經營類貸款和個人住房貸款（公積金個人住房貸款除外），關系著千家萬戶的「錢袋子」。
為什麼要轉換定價基準？專家介紹，此前銀行的貸款利率主要是基於基準貸款利率，如果基準貸款利率長期保持穩定，政策利率的變化就不容易傳導到實際貸款利率。為此，人民銀行決定改革完善LPR形成機制，要求各行在新發放的貸款中主要參考LPR定價，並穩妥推進存量貸款定價基準轉換。
LPR改革推開後，帶來了怎樣的變化？
數據顯示，去年12月新發放企業貸款加權平均利率為5.12%，較LPR改革前的7月下降0.2個百分點。經過7次調整後，目前1年期LPR較首期下調了20個基點，較同期限基準利率下降了約30個基點。
可見，隨著LPR報價穩中有降，企業貸款利率顯著下降，這無疑利好企業發展。
「目前來看，貸款利率下行還有一定空間，下一階段要繼續採用改革的辦法，通過改善體制機制，把市場利率的下降空間挖掘出來。」人民銀行副行長劉國強表示，LPR改革推進比較順利，目前增量貸款基本上是參考LPR進行定價。要繼續按原計劃推進存量貸款定價基準轉換，以便引導整體市場利率和貸款利率繼續下行。
房貸月供變化或取決於年底LPR走勢
最近一段時間，到底轉換為LPR還是固定利率，成為令不少人「燒腦」的選擇題。畢竟定價基準只能轉換一次，轉換之後不能再次轉換。
中國民生銀行首席研究員溫彬認為，在預期LPR下降的背景下，客戶選擇浮動利率報價會比較合適。但同時要注意，在通脹上行等因素影響下，LPR也不排除會進入上升周期，浮動利率也可能隨之走高。
轉換完成後，2020年存量房貸的月供會變化嗎？對此，央行有關負責人曾明確表示，為貫徹落實房地產市場調控要求，存量商業性個人住房貸款在轉換時點的利率水平應保持不變。
專家表示，目前，大多數存量房貸的重定價周期為1年，重定價日一般為每年1月1日。據此，轉換後的第一個重定價日應該是2021年1月1日，而存量房貸的月供將根據2020年12月發布的5年期以上LPR進行調整。這意味著，即便當下選擇轉換為LPR，今年存量房貸的月供也不會發生變化。
明年1月1日後，LPR變動將對存量房貸月供產生多大影響？
存量房貸利率將採用LPR加點的形式計算，加點數值為原合同最近的執行利率與2019年12月LPR的差值，而且差值可為負值。
經記者測算，不論原來房貸利率是基準利率上浮10%，還是打九折，如果貸款100萬元、20年等額本息還款，2020年12月發布的5年期以上LPR較2019年12月發布的每調整5個基點，月供將被影響二三十元。
特殊時期優先選擇線上辦理
對於存量浮動利率貸款定價基準轉換，目前主要銀行已完成相關准備工作，並通過多種渠道發布公告，明確了辦理方式和細則。
工行的公告顯示，疫情期間，客戶可通過手機銀行、智能櫃員機、簡訊銀行等渠道辦理，確需線下辦理的，可在疫情結束後前往網點辦理。
在新冠肺炎疫情防控期間，為避免人群聚集、更方便快捷辦理，銀行大都傾向於通過線上和自助渠道辦理。中行、農行、建行等多家銀行在公告中表示，建議客戶通過手機銀行和網上銀行渠道自助操作辦理，後續將根據疫情防控進展情況，逐步開通線下渠道。
2019年末，我國個人住房貸款余額為30.2萬億元，同比增長16.7%。個人住房貸款受眾廣、筆數多，在防控疫情的特殊時期如何順利推進轉換工作，考驗著每一家銀行。
興業銀行相關人士介紹，因房貸客戶數量較為龐大，為及時告知客戶，將採取網站公告、手機銀行公告、營業廳網點公告、簡訊通知等方式，做好客戶通知和提示。同時，客戶可聯系客戶經理或撥打銀行客服電話溝通了解相關轉換方案。
「疫情期間，要盡量爭取線上辦理。」劉國強認為，轉換時間不變，但進度上可以有快有慢，轉換總體上會按期完成。
業內人士建議，客戶可避開定價基準轉換初期及尾期的高峰期，在轉換期內分散辦理。定價基準轉換不收取任何費用，也不會附加不合理條件，不要相信承辦銀行以外人員的電話或簡訊。定價基準變更後，特別是轉換為LPR的，需屆時關注還款變化並按時足額還款。
⑤ 疫情對我國貨幣政策的影響
5月9日，人民銀行發布《2022年第一季度中國貨幣政策執行報告》（以下簡稱「報告」）。報告指出，總體來看，今年以來貨幣政策主動應對，靠前發力，增強前瞻性、精準性、自主性，金融服務實體經濟質效不斷提升。
報告分析了當前宏觀經濟形勢，介紹了下一階段貨幣政策的執行方向。報告還圍繞存款利率市場化改革、金融控股公司監管等重點工作做了說明。
經濟環境不確定性上升
報告指出，為應對國內外形勢的不確定性影響，報告期內人民銀行主動作為，靠前發力，引導金融機構合理投放貸款，實現一季度貸款同比多增，為穩定宏觀經濟大盤提供有力支撐。
數據顯示，3月末，金融機構本外幣貸款余額為207.0萬億元，同比增長11.0％，比年初增加8.5萬億元，同比多增4663億元。貸款利率方面，3月，1年期和5年期以上LPR分別為3.70％和4.60％，分別較上年12月下降0.10個和0.05個百分點。3月，貸款加權平均利率4.65％，同比下降0.45個百分點。實體經濟融資成本實現進一步降低。
展望未來，報告認為，近期，新冠肺炎疫情和俄烏沖突導致風險挑戰增多，我國經濟發展環境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升。從外部看，國際地緣政治局勢緊張，造成大宗商品價格大幅波動，供應鏈和國際貿易受阻；主要發達經濟體通脹屢創數十年新高，正在加快加碼收緊貨幣政策，可能帶來新的擾動和溢出效應；全球疫情還在蔓延，給世界經濟復甦帶來波折和挑戰。
從國內看，經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。近期疫情點多、面廣、頻發，對經濟運行的沖擊影響加大。餐飲、零售、旅遊等接觸型消費轉弱，部分領域投資仍在探底。一些企業出現停產減產，市場主體困難明顯增加。貨運物流和產業鏈供應鏈運轉出現摩擦，經濟循環暢通遇到制約。
報告表示，下一階段，穩健的貨幣政策加大對實體經濟的支持力度，穩字當頭，主動應對，提振信心，搞好跨周期調節，堅持不搞「大水漫灌」，發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，落實好穩企業保就業各項金融政策措施，聚焦支持小微企業和受疫情影響的困難行業、脆弱群體。
市場化調整機制推動利率下行
今年4月下旬，六大國有銀行及大部分股份制銀行紛紛下調1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調，這一變動引發市場廣泛關注。
對此，人民銀行在本期報告中介紹了變動背後的緣由及深意。
根據報告，2021年6月，人民銀行指導利率自律機制優化存款利率自律上限形成方式，由存款基準利率乘以一定倍數形成，改為加上一定基點確定。這既維護了銀行存款利率的自主定價權，也有利於引導降低中長期定期存款利率，優化定期存款期限結構，促進市場有序競爭。
然而由於存款市場競爭激烈，實際執行中，很多銀行的定期存款和大額存單利率接近自律上限。這在一定程度上阻礙了市場利率有效傳導，存款利率難以跟隨市場利率變化。因此，今年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機製成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。
報告指出，新的機制建立後，銀行的存款利率市場化程度更高。在當前市場利率總體有所下行的背景下，有利於銀行穩定負債成本，促進實際貸款利率進一步下行。多家銀行下調大額存單利率即是新機制運轉後的結果。根據最新調研數據，4月最後一周，全國金融機構新發生存款加權平均利率為2.37％，較前一周下降10個基點。
據了解，下階段人民銀行將繼續深化利率市場化改革，完善市場化利率形成和傳導機制，優化央行政策利率體系，加強存款利率監管，著力穩定銀行負債成本，發揮LPR改革效能，推動降低企業綜合融資成本。
推動非金融企業有效隔離金融與實業
今年3月，人民銀行批准設立中國中信金融控股公司和北京金融控股集團的金融控股公司，推動非金融企業有效隔離金融與實業，防範風險交叉傳染。
在報告中，人民銀行明確，將依法依規開展已受理企業的審批工作，繼續穩妥有序推動其他符合條件的企業申設金融控股公司。
報告指出，金融控股公司往往體量較大、業務多元、組織架構復雜、風險外溢性比較強，需要從宏觀、整體和系統關聯的視角對其實施監管，由此成為宏觀審慎管理的重要組成部分。為了做好相關監管工作，必須做到以下四點：
一是堅持金融業是特許經營行業的理念，做好准入管理。非金融企業若實質控制兩類及以上金融機構，且所控制金融機構的類型和資產規模符合規定情形，應當依法設立金融控股公司。
二是堅持穿透原則，對股東和股權結構實施監管。金融控股公司股權結構應簡單、清晰，可穿透識別實際控制人和最終受益人。
三是實施並表管理，關注利益沖突、風險集中、風險傳染等集團特有風險。推動集團整體及其附屬金融機構保持充足的資本水平，完善各層級公司治理架構，規范關聯交易管理。
四是明確風險隔離要求，在金融控股公司大股東、金融控股公司及其附屬機構以及各附屬機構之間建立風險隔離機制，加強「防火牆」建設。
報告介紹，目前已有多傢具備設立情形的企業正在以申設金融控股公司為契機，摸清家底，推動金融與實業隔離，確保擬設金融控股公司的股東資質合規，確保組織結構、相關制度等符合設立條件。
下一步，人民銀行將加快完善金融控股公司監管配套細則，穩妥有序推動具備設立情形的企業申設金融控股公司，依法依規開展行政審批，並對經批准設立的金融控股公司實施持續監管，加強與相關部門的監管合作和信息共享，推動金融控股集團穩健經營。
本文源自中國銀行保險報
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人民幣升值的影響?近來人民幣升值很快,它對國民經濟有什麼影響啊? ： 我們不妨看看歐元之父羅伯特·蒙代爾在去年的一個演講中談到《人民幣堅持不升值有12大理由》,我覺得他的言論是有說服力的,蒙代爾為人民幣升值的不利後果總結為12點:其中對中國國內的不利影響有7點,分別為延...
談談你對我國當前金融形勢的認識?如何防控可能出現的金融風險? ： 中國人民銀行日前發布的金融數據報告指出,當前中國經濟並未受到地震災害的明顯影響,金融市場總體平穩.其中,5月末廣義貨幣供應量(M2)余額同比穩步增長,當月新增貸款持續增加,銀行存款大幅增長,銀行間市場...
如何分析中國央行貨幣政策對人民幣匯率及國內金價的影響呢? ：2019年中國央行的貨幣政策主基調應該是進一步寬松,尤其是中美貿易摩擦給中國經濟帶來的下行壓力也使得人民銀行不得不選擇「開閘放水」.從年底的中央經濟工作會議來看,會議並未提及「穩匯率」,這不免令市場...
貨幣政策有什麼作用?： 貨幣政策有什麼作用? 從大多數市場經濟國家的實踐經驗看,貨幣政策有兩個顯著 的功能:一是總量目標調節;二是適時微調. 一般情況下,貨幣政策不考慮結構問題,...
疫情對中國經濟的影響有哪些? - ： 今年十月份,我國的相關專家在線上舉辦了我國疫情後發展復甦的討論會議.有專家表示,在過去的三個季度里,我國的經濟發展已經大部分取得了積極健康發展,很多領域已經擺脫了疫情的影響,將來我國的經濟發展是可持續的.打開網易新...
我國貨幣政策手段的使用及其原因;對近期貨幣政策效果的評價 - ： 正確判斷和全面把握國內外經濟形勢的發展變化,必須充分了解我國宏觀經濟政策的趨向.無論對於中國經濟還是世界經濟,整個2008年都是動盪不安充滿挑戰的一年.在這一年裡,中國貨幣當局的貨幣政策也經歷了頻繁的調整,具體體現在政...
利率的期限結構是什麼,對金融機構的影響 - ： 利率的期限結構是指各種利率期限相同的利率之間的相互關系,即債券的到期收益率與期限之間的關系.利率市場化對國有銀行的影響利率市場化改革蘊藏著風險,也孕育著機遇.我國加入世貿組織後留給中資銀行的過渡期已為數不多,而能否用活利率杠桿,能否按照市場化方式運作銀行資金,也是中資銀行能否在未來取勝的重要因素之一.對於金融企業來說,利率市場化可能產生多方面的風險,它對銀行資產負債管理、風險管理、內部控制制度都提出了很高的要求.
⑥ 重磅！央行鼓勵銀行機構適當下調貸款利率！支持相關企業抗疫！
2月1日下午，中國人民銀行、財政部、銀保監會、證監會、外匯局聯合出台了《關於進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》（以下簡稱《通知》）。《通知》內容包括五部分，共30條措施。
《通知》提及，對受疫情影響嚴重的企業到期還款困難的，可予以展期或續貸。通過適當下調貸款利率、增加信用貸款和中長期貸款等方式，支持相關企業戰勝疫情災害影響。
對因感染新型肺炎住院治療或隔離人員、疫情防控需要隔離觀察人員、參加疫情防控工作人員以及受疫情影響暫時失去收入來源的人群，金融機構要在信貸政策上予以適當傾斜，靈活調整住房按揭、信用卡等個人信貸還款安排，合理延後還款期限。
此外，減免疫情嚴重地區公司上市等部分費用。
通知全文如下：
新型冠狀病毒感染的肺炎疫情發生以來，黨中央、國務院高度重視。金融系統認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，主動作為，確保金融服務暢通，支持各地疫情防控，發揮了積極作用。當前，疫情防控正處於關鍵階段。為切實貫徹落實中共中央《關於加強黨的領導、為打贏疫情防控阻擊戰提供堅強政治保證的通知》精神和中央應對新型冠狀病毒感染肺炎疫情工作領導小組工作部署，進一步強化金融對疫情防控工作的支持，現就有關事宜通知如下：
一、保持流動性合理充裕，加大貨幣信貸支持力度
（一）保持流動性合理充裕。人民銀行繼續強化預期引導，通過公開市場操作、常備借貸便利、再貸款、再貼現等多種貨幣政策工具，提供充足流動性，保持金融市場流動性合理充裕，維護貨幣市場利率平穩運行。人民銀行分支機構對因春節假期調整受到影響的金融機構，根據實際情況適當提高2020年1月下旬存款准備金考核的容忍度。引導金融機構加大信貸投放支持實體經濟，促進貨幣信貸合理增長。
（二）加大對疫情防控相關領域的信貸支持力度。在疫情防控期間，人民銀行會同發展改革委、工業和信息化部對生產、運輸和銷售應對疫情使用的醫用防護服、醫用口罩、醫用護目鏡、新型冠狀病毒檢測試劑盒、負壓救護車、消毒機、84消毒液、紅外測溫儀和相關葯品等重要醫用物資，以及重要生活物資的骨幹企業實行名單制管理。人民銀行通過專項再貸款向金融機構提供低成本資金，支持金融機構對名單內的企業提供優惠利率的信貸支持。中央財政對疫情防控重點保障企業給予貼息支持。金融機構要主動加強與有關醫院、醫療科研單位和相關企業的服務對接，提供足額信貸資源，全力滿足相關單位和企業衛生防疫、醫葯用品製造及采購、公共衛生基礎設施建設、科研攻關、技術改造等方面的合理融資需求。
（三）為受疫情影響較大的地區、行業和企業提供差異化優惠的金融服務。金融機構要通過調整區域融資政策、內部資金轉移定價、實施差異化的績效考核辦法等措施，提升受疫情影響嚴重地區的金融供給能力。對受疫情影響較大的批發零售、住宿餐飲、物流運輸、文化旅遊等行業，以及有發展前景但受疫情影響暫遇困難的企業，特別是小微企業，不得盲目抽貸、斷貸、壓貸。對受疫情影響嚴重的企業到期還款困難的，可予以展期或續貸。通過適當下調貸款利率、增加信用貸款和中長期貸款等方式，支持相關企業戰勝疫情災害影響。各級政府性融資擔保再擔保機構應取消反擔保要求，降低擔保和再擔保費。對受疫情影響嚴重地區的融資擔保再擔保機構，國家融資擔保基金減半收取再擔保費。
（四）完善受疫情影響的社會民生領域的金融服務。對因感染新型肺炎住院治療或隔離人員、疫情防控需要隔離觀察人員、參加疫情防控工作人員以及受疫情影響暫時失去收入來源的人群，金融機構要在信貸政策上予以適當傾斜，靈活調整住房按揭、信用卡等個人信貸還款安排，合理延後還款期限。感染新型肺炎的個人創業擔保貸款可展期一年，繼續享受財政貼息支持。對感染新型肺炎或受疫情影響受損的出險理賠客戶，金融機構要優先處理，適當擴展責任范圍，應賠盡賠。
（五）提高疫情期間金融服務的效率。對受疫情影響較大領域和地區的融資需求，金融機構要建立、啟動快速審批通道，簡化業務流程，切實提高業務辦理效率。在受到交通管制的地區，金融機構要創新工作方式，採取在就近網點辦公、召開視頻會議等方式盡快為企業辦理審批放款等業務。
（六）支持開發性、政策性銀行加大信貸支持力度。國家開發銀行、進出口銀行、農業發展銀行要結合自身業務范圍，加強統籌協調，合理調整信貸安排，加大對市場化融資有困難的防疫單位和企業的生產研發、醫葯用品進口采購，以及重要生活物資供應企業的生產、運輸和銷售的資金支持力度，合理滿足疫情防控的需要。
（七）加強製造業、小微企業、民營企業等重點領域信貸支持。金融機構要圍繞內部資源配置、激勵考核安排等加強服務能力建設，繼續加大對小微企業、民營企業支持力度，要保持貸款增速，切實落實綜合融資成本壓降要求。增加製造業中長期貸款投放。
（八）發揮金融租賃特色優勢。對於在金融租賃公司辦理疫情防控相關醫療設備的金融租賃業務，鼓勵予以緩收或減收相關租金和利息，提供醫療設備租賃優惠金融服務。
二、合理調度金融資源，保障人民群眾日常金融服務
（九）保障基本金融服務暢通。金融機構要根據疫情防控工作需要，合理安排營業網點及營業時間，切實做好營業場所的清潔消毒，保障基本金融服務暢通。金融機構要加強全國范圍特別是疫情嚴重地區的線上服務，引導企業和居民通過互聯網、手機APP等線上方式辦理金融業務。
（十）加強流通中現金管理。合理調配現金資源，確保現金供應充足。加大對醫院、居民社區以及應急建設項目等的現金供應，及時滿足疫情物資采購相關單位和企業的大額現金需求。做好現金儲存及業務辦理場地的消毒工作。對外付出現金盡可能以新券為主，對收入的現金採取消毒措施後交存當地人民銀行分支機構。
（十一）確保支付清算通暢運行。人民銀行根據需要，放開小額支付系統業務限額，延長大額支付系統、中央銀行會計核算數據集中系統運行時間，支持金融機構線上辦理人民幣交存款等業務。人民銀行分支機構、清算機構及銀行業金融機構要做好各類支付清算系統、中央銀行會計核算數據集中系統的正常安全運營，開通疫情防控專用通道，保障境內外救援和捐贈資金及時劃撥到位、社會資金流轉高效順暢。
（十二）建立銀行賬戶防疫「綠色通道」。銀行業金融機構要在風險可控的前提下，做好與防控疫情相關的銀行賬戶服務工作，簡化開戶流程，加快業務辦理。要積極開辟捐款「綠色通道」，確保疫情防控款項第一時間到達指定收款人賬戶。減免銀行業金融機構通過人民銀行支付系統辦理防控疫情相關款項匯劃費用。鼓勵清算機構、銀行業金融機構對向慈善機構賬戶或疫區專用賬戶的轉賬匯款業務、對疫區的取現業務減免服務手續費。
（十三）加大電子支付服務保障力度。支持銀行業金融機構、非銀行支付機構在疫情防控期間，採用遠程視頻、電話等方式辦理商戶准入審核和日常巡檢，通過交易監測強化風險防控。鼓勵清算機構、銀行業金融機構和非銀行支付機構對特定領域或區域特約商戶實行支付服務手續費優惠。銀行業金融機構、非銀行支付機構要強化電子渠道服務保障，靈活調整相關業務限額，引導客戶通過電子商業匯票系統、個人網上銀行、企業網上銀行、手機銀行、支付服務APP等電子化渠道在線辦理支付結算業務。
（十四）切實保障公眾徵信相關權益。人民銀行分支機構和金融信用信息基礎資料庫接入機構要妥善安排徵信查詢服務，引導公眾通過互聯網、自助查詢機進行徵信查詢。要合理調整逾期信用記錄報送，對因感染新型肺炎住院治療或隔離人員、疫情防控需要隔離觀察人員和參加疫情防控工作人員，因疫情影響未能及時還款的，經接入機構認定，相關逾期貸款可以不作逾期記錄報送，已經報送的予以調整。對受疫情影響暫時失去收入來源的個人和企業，可依調整後的還款安排，報送信用記錄。
（十五）暢通國庫緊急撥款通道。建立財庫銀協同工作機制，及時了解財政部門疫情防控資金撥付安排，隨時做好資金撥付工作。加強對商業銀行相關業務的指導，建立信息反饋機制，及時跟蹤資金撥付情況。人民銀行和商業銀行確保資金匯劃渠道暢通和國庫業務相關系統運行安全穩定，構建疫情防控撥款「綠色通道」。各級國庫部門要簡化業務處理流程和手續，確保疫情防控資金及時、安全、准確撥付到位。
（十六）切實保障消費者合法權益。金融機構要樹立負責任金融理念，對受疫情影響臨時停業或調整營業時間的網點，要提前向社會公布並主動說明臨近正常營業的網點。金融機構要充分利用線上等方式保持投訴渠道暢通，優化客戶咨詢、投訴處理流程，及時妥善處理疫情相關的金融咨詢和投訴。金融機構要切實加強行業自律，維護市場秩序，不得利用疫情進行不當金融營銷宣傳。
三、保障金融基礎設施安全，維護金融市場平穩有序運行
（十七）加強金融基礎設施服務保障。金融市場基礎設施要從工作機制、人員配備、辦公場所、系統運維、技術支持等方面提升服務保障能力，確保發行、交易、清算、結算等業務正常運轉，盡可能實施全流程、全鏈條線上操作。要制定應急預案，對突發事件快速響應、高效處理。要加強與主管部門、市場機構、其他金融基礎設施的溝通，保持業務系統聯通順暢。對受疫情影響較大的地區，要開設「綠色通道」，必要時提供特別服務安排，並降低服務收費標准。
（十八）穩妥開展金融市場相關業務。金融機構要合理調配人員，穩妥開展金融市場相關交易、清算、結算、發行、承銷等工作，加強流動性管理與風險應對。要合理引導投資者預期，確保金融市場各項業務平穩有序開展。對受疫情影響較大地區的金融機構，要保持正常業務往來，加大支持力度。
（十九）提高債券發行等服務效率。中國銀行間市場交易商協會、上海證券交易所、深圳證券交易所等要優化公司信用類債券發行工作流程，鼓勵金融機構線上提交公司信用類債券的發行申報材料，遠程辦理備案、注冊等，減少疫情傳播風險。對募集資金主要用於疫情防控以及疫情較重地區金融機構和企業發行的金融債券、資產支持證券、公司信用類債券建立注冊發行「綠色通道」，證券市場自律組織對擬投資於防疫相關醫療設備、疫苗葯品生產研發企業的私募股權投資基金，建立登記備案「綠色通道」，切實提高服務效率。
（二十）靈活妥善調整企業信息披露等監管事項。上市公司、掛牌公司、公司債券發行人受疫情影響，在法定期限內披露2019年年報或2020年第一季度季報有困難的，證監會、證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統要依法妥善安排。上市公司受疫情影響，難以按期披露業績預告或業績快報的，可向證券交易所申請延期辦理；難以在原預約日期披露2019年年報的，可向證券交易所申請延期至2020年4月30日前披露。湖北省證券基金經營機構可向當地證監局申請延期辦理年度報告的審計、披露和報備。受疫情影響較大的證券基金經營機構管理的公募基金或其他資產管理產品，管理人可向當地證監局申請延期辦理年報審計和披露。對疫情嚴重地區的證券基金期貨經營機構，適當放寬相關風控指標監管標准。
（二十一）適當放寬資本市場相關業務辦理時限。適當延長上市公司並購重組行政許可財務資料有效期和重組預案披露後發布召開股東大會通知的時限。如因受疫情影響確實不能按期更新財務資料或發出股東大會通知的，公司可在充分披露疫情對本次重組的具體影響後，申請財務資料有效期延長或股東大會通知時間延期1個月，最多可申請延期3次。疫情期間，對股票發行人的反饋意見回復時限、告知函回復時限、財務報告到期終止時限，以及已核發的再融資批文有效期，自本通知發布之日起暫緩計算。已取得債券發行許可，因疫情影響未能在許可有效期內完成發行的，可向證監會申請延期發行。
（二十二）減免疫情嚴重地區公司上市等部分費用。免收湖北省上市公司、掛牌公司應向證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統繳納的2020年度上市年費和掛牌年費。免除湖北省期貨公司應向期貨交易所繳納的2020年度會費和席位費。
四、建立「綠色通道」，切實提高外匯及跨境人民幣業務辦理效率
（二十三）便利防疫物資進口。銀行應當為疫情防控相關物資進口、捐贈等跨境人民幣業務開辟「綠色通道」。對有關部門和地方政府所需的疫情防控物資進口，外匯局各分支機構要指導轄區內銀行簡化進口購付匯業務流程與材料。
（二十四）便捷資金入賬和結匯。對於境內外因支援疫情防控匯入的外匯捐贈資金業務，銀行可直接通過受贈單位已有的經常項目外匯結算賬戶辦理，暫停實施需開立捐贈外匯賬戶的要求。
（二十五）支持企業跨境融資防控疫情。企業辦理與疫情防控相關的資本項目收入結匯支付時，無需事前、逐筆提交單證材料，由銀行加強對企業資金使用真實性的事後檢查。對疫情防控確有需要的，可取消企業借用外債限額等，並可線上申請外債登記，便利企業開展跨境融資。
（二十六）支持個人和企業合理用匯需求。銀行應當密切關注個人用匯需求，鼓勵通過手機銀行等線上渠道辦理個人外匯業務。與疫情防控有關的其他特殊外匯及人民幣跨境業務，銀行可先行辦理、事後檢查，並分別向所在地外匯局分支機構、人民銀行分支機構報備。
（二十七）簡化疫情防控相關跨境人民幣業務辦理流程。支持銀行在「展業三原則」基礎上，憑企業提交的收付款指令，直接為其辦理疫情防控相關進口跨境人民幣結算業務以及資本項目下收入人民幣資金在境內支付使用。
五、加強金融系統黨的領導，為打贏疫情防控阻擊戰提供堅強政治保證
（二十八）強化疫情防控的組織保障。金融管理部門和金融機構要增強「四個意識」，堅定「四個自信」，做到「兩個維護」，切實把思想和行動統一到總書記的重要指示精神上來，把打贏疫情防控阻擊戰作為當前重大政治任務，全力以赴做好各項金融服務工作。
（二十九）做好自身的疫情防控工作。金融管理部門和金融機構要完善疫情應對工作機制，持續關注員工特別是從疫情較重地區返回員工的健康情況，建立日報制度，加大疫情排查力度，做好員工防疫安排，努力為員工提供必要的防疫用品。
（三十）配合地方政府加強應急管理。金融管理部門和金融機構要按照屬地原則，配合當地政府做好組織協調，及時處理突發事件。服從當地政府防疫安排，對防控疫情需要徵用的人員車輛、設備設施等，不得推諉拒絕。各單位要繼續嚴格執行應急值守制度，確保政令暢通。
各單位在執行中遇到的情況請及時報告。
2020年1月31日
中國人民銀行 財政部 銀保監會 證監會 外匯局
⑦ 經濟學人精讀|疫情對銀行貸款帶來的影響，銀行老闆們有話說
1
If doctors and nurses are on the frontline of the health crisis caused by the pandemic, then bankers are on the frontline of the economic response . Investors mping stocks have stuffed the money into bank deposits . Cash-strapped businesses are drawing down credit lines . Laid-off workers are delaying mortgage payments . And governments are stepping in to dole out cash to firms in need , using the banks as their delivery system.
on the frontline ： 在前線【片語積累】
banker ： 銀行家
economic response ： 經濟反應
mp stocks ： 拋售股票，mp：傾銷，拋售to get rid of goods by selling them at a very low price , often in another country【詞彙積累】
stuff A into B ： 把A塞進B里，例如stuff foods into my mouth把食物塞進嘴裡，文中是把錢存入銀行存款stuff the money into bank deposits，用塞這個動詞是因為把錢全部放進銀行，體現了全部和錢的數目多【片語積累】
bank deposits ： 銀行存款
cash-strapped ： 資金短缺的，strapped意為缺錢的，手頭緊的【詞彙積累】
drawing down credit lines ： 降低信貸額度，credit lines意為信貸額度【詞彙積累】
Laid-off ： 下崗的【詞彙積累】
mortgage payments ： 按揭付款
dole out cash to firms in need ： 向需要的公司發放現金，dole out意為發放，但是量通常不是很多，例如除了money外，還有dole out supplies of food and medicine發放食物和葯物【片語積累】
如果醫生和護士是新冠流感引起的健康危機的前線，那麼銀行家則是經濟反應的前線。拋售股票的投資者把錢塞進了銀行存款。資金短缺的企業正在降低信貸額度。下崗工人推遲了抵押付款。政府正在介入，以銀行為交付系統，向需要的公司發放現金。
2
So when American lenders reported their first-quarter earnings on April 14th and 15th, the results revealed how customers are coping with the pandemic. JPMorgan Chase, the country』s largest bank, said that credit-card transaction volumes at supermarkets in March were twice those in March 2019. Bank of America reported that a sixth of its small-business customers have deferred loan payments .
lender ： 貸款方，貸款機構，其動詞原形是lend借出，文中指的是美國銀行【詞彙積累】
first-quarter earnings ： 第一季度收益
cope with ： 應對
credit-card transaction volumes ： 信用卡交易量，transaction意為一筆交易，買賣【詞彙積累】
a sixth of ： 1/6
defer loan payments ： 推遲了貸款支付，defer意為推延、延遲【詞彙積累】
因此，當美國銀行在4月14日和15日公布第一季度盈利時，結果顯示了客戶是如何應對這一流行病的。美國最大銀行摩根大通（JPMorgan Chase）表示，3月份超市的信用卡交易量是2019年3月的兩倍。美國銀行（Bank of America）報告稱，該行六分之一的小企業客戶推遲了貸款支付。
3
Banks』 balance-sheets have swollen as they have issued loans to firms , creating new deposits. Loans outstanding at JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs and Wells Fargo grew from $3.8trn to $4.0trn between the end of last year and March 31st . A torrent of trading in financial markets pushed transaction volumes to new highs . As a result, trading revenues were up by 32% at JPMorgan and 28% at Goldman Sachs, compared with the same period in 2019.
balance-sheets ： 資產負債表
issue loans to firms ： 發放貸款給公司，issue有發行的意思，to proce new stamps, coins, shares, etc. for sale to the public，另外issue還有發布，發表的意思，如issue a statement發表聲明【熟詞僻義】
Loans outstanding ： 未償貸款，outstanding有未支付的；未完成的；未解決的的意思not yet paid, done, solved,【熟詞僻義】
grew from $3.8trn to $4.0trn between the end of last year and March 31st ： grow from 數字1 to 數字2 between 時間1 and時間2，意為某物的數量在時間1—時間2之間由數字1增長到了數字2【句式】
A torrent of ： 一股洪流，大量的【片語積累】
pushed sth to new highs ： 把某事推至新高【片語積累】
compared with the same period in 2019 ： 與2019年同期相比【片語積累】
銀行的資產負債表已經膨脹，因為它們已經向企業發放貸款，創造了新的存款。從去年年底到3月31日，摩根大通、美國銀行、花旗集團、高盛和富國銀行的未償貸款從3.8萬億美元增加到4.0萬億美元。金融市場的交易洪流將交易量推至新高。因此，與2019年同期相比，摩根大通和高盛的交易收入分別增長了32%和28%。
4
But the worst is yet to come . The frenetic pace of trading activity is unlikely to last. Lower interest rates will eat into interest margins . And banks are bracing for loan losses. America』s four large lenders booked $24.1bn in provisions for credit losses, an increase of $18.7bn compared with the first quarter of 2019. That dragged down profits: the same banks reported a total of $10.1bn in net earnings in the first quarter, down from $27.1bn in the same period a year ago.
is yet to come ： 還沒有來，yet表示還沒有的意思
frenetic pace of ： 瘋狂的……速度，frenetic [frə'netɪk]表示發狂的，狂熱的，pace有步伐的意思，也有速度的意思【搭配】
trading activity ： 交易活動，商業活動
eat into interest margins ： eat into 表示損耗，消耗，interest margin意為息差【片語積累】
brace for ： 為……做好准備、防備，下文的in provision for也是相同的意思，provision是provide的名詞形式【片語積累】
drag down ： 向下拖，拖累，文中是drag down profits表示拖累了利潤，利潤下降【片語積累】
但最糟糕的時刻還沒有到來。瘋狂的交易速度不太可能持續下去。較低的利率將侵蝕息差。銀行也在為貸款損失做好准備。美國四大銀行的信貸損失准備金為241億美元，較2019年第一季度增加187億美元。這拖累了利潤：同一家銀行公布的第一季度凈利潤總額為101億美元，低於去年同期的271億美元。
5
The question is how much more the banks need to set aside . Provisions in the first quarter amounted to around 0.6% of their loan portfolios . In their calls with investors bank executives across Wall Street were asked whether provisions would have to climb further in the second quarter. Most point to the 2007-09 global financial crisis, or the scenarios they must model under the Federal Reserve』s annual stress tests, as possible worst cases. These would mean JPMorgan, which booked an extra $6.9bn in credit provisions in the first quarter, could end up bearing loan losses of up to $45bn.
set aside ： 擱置、留出、預留【片語積累】
amount to ： 合計，共計
portfolio ： [pɔrt'foʊlioʊ] 投資組合
bank executive ： 銀行高管
climb further ： 進一步攀升【片語積累】
the scenarios they must model ： 他們應該仿效的情景，must這里的意思是「應該、得」，used to recommend that sb does sth because you think it is a good idea，model則表示仿效【詞彙積累】
end up doing sth ： 最終以……告終【片語積累】
問題是銀行還需要留出多少資金。第一季度的准備金約占其貸款組合的0.6%。在與投資者的通話中，華爾街各地的銀行高管被問及，第二季度的准備金是否必須進一步攀升。多數人指出，2007-09年的全球金融危機或他們在美聯儲年度壓力測試下應該仿效的情景，可能是最壞的情況。這將意味著在第一季度預訂了69億美元信貸的摩根大通（JPMorgan），可能最終承擔高達450億美元的貸款損失。
6
Bank bosses suggested that the bill for loan losses would grow, but they also admitted they did not know by how much. 「There are no models that have dealt with GDP down 40% and unemployment growing this rapidly,」 noted Jamie Dimon, JPMorgan』s boss. Nor have banks had to deal with the type and scale of government intervention being undertaken. As with health care, the pandemic has dropped lenders into uncharted territory .
deal with ： 處理，應對
note ： 指出
As with ……： 正如……情況一樣【片語積累】
drop sb into ： 把……扔到，放到
uncharted territory ： 未知的領域，uncharted意為無人涉足的，陌生的，記憶：chart意為圖表，因為沒人去過，是陌生的，所以畫不出地圖【詞彙積累】
銀行老闆們表示，貸款損失的賬單會增加，但他們也承認，他們不知道具體數額。摩根大通（JPMorgan）總裁傑米•戴蒙（Jamie Dimon）指出：「目前還沒有一個模型能夠處理GDP下降40%和失業率快速增長的問題。」。也沒有銀行不得不面對政府這種規模和類型的干預。與醫療保健一樣，這一流行病已使貸款機構陷入未知領域。
總結
mp stocks ： 拋售股票，mp：傾銷，拋售to get rid of goods by selling them at a very low price , often in another country【詞彙積累】
cash-strapped ： 資金短缺的，strapped意為缺錢的，手頭緊的【詞彙積累】
drawing down credit lines ： 降低信貸額度，credit lines意為信貸額度【詞彙積累】
Laid-off ： 下崗的【詞彙積累】
lender ： 貸款方，貸款機構，其動詞原形是lend借出，文中指的是美國銀行【詞彙積累】
credit-card transaction volumes ： 信用卡交易量，transaction意為一筆交易，買賣【詞彙積累】
defer loan payments ： 推遲了貸款支付，defer意為推延、延遲【詞彙積累】
the scenarios they must model ： 他們應該仿效的情景，must這里的意思是「應該、得」，used to recommend that sb does sth because you think it is a good idea，model則表示仿效【詞彙積累】
uncharted territory ： 未知的領域，uncharted意為無人涉足的，陌生的，記憶：chart意為圖表，因為沒人去過，是陌生的，所以畫不出地圖【詞彙積累】
on the frontline ： 在前線【片語積累】
stuff A into B ： 把A塞進B里，例如stuff foods into my mouth把食物塞進嘴裡，文中是把錢存入銀行存款stuff the money into bank deposits，用塞這個動詞是因為把錢全部放進銀行，體現了全部和錢的數目多【片語積累】
dole out cash to firms in need ： 向需要的公司發放現金，dole out意為發放，但是量通常不是很多，例如除了money外，還有dole out supplies of food and medicine發放食物和葯物【片語積累】
A torrent of ： 一股洪流，大量的【片語積累】
pushed sth to new highs ： 把某事推至新高【片語積累】
compared with the same period in 2019 ： 與2019年同期相比【片語積累】
eat into interest margins ： eat into 表示損耗，消耗，interest margin意為息差【片語積累】
brace for ： 為……做好准備、防備，下文的in provision for也是相同的意思，provision是provide的名詞形式【片語積累】
drag down ： 向下拖，拖累，文中是drag down profits表示拖累了利潤，利潤下降【片語積累】
set aside ： 擱置、留出、預留【片語積累】
climb further ： 進一步攀升【片語積累】
end up doing sth ： 最終以……告終【片語積累】
As with ……： 正如……情況一樣【片語積累】
issue loans to firms ： 發放貸款給公司，issue有發行的意思，to proce new stamps, coins, shares, etc. for sale to the public，另外issue還有發布，發表的意思，如issue a statement發表聲明【熟詞僻義】
Loans outstanding ： 未償貸款，outstanding有未支付的；未完成的；未解決的的意思not yet paid, done, solved,【熟詞僻義】
grew from $3.8trn to $4.0trn between the end of last year and March 31st ： grow from 數字1 to 數字2 between 時間1 and時間2，意為某物的數量在時間1—時間2之間由數字1增長到了數字2【句式】
frenetic pace of ： 瘋狂的……速度，frenetic [frə'netɪk]表示發狂的，狂熱的，pace有步伐的意思，也有速度的意思【搭配】
⑧ 疫情對中國工商銀行的影響
一、從對公業務來看
1. 某些行業企業還款能力會下降，貸款需求受限
受冠狀病毒疫情影響最直接的行業是旅遊、餐飲、零售、交通運輸、文化娛樂等，這些行業內中小企業比重較大，企業盈利能力的下降以及還款能力減弱，會導致銀行不良貸款率的上升。一些大中型企業的貸款需求將會放緩。由於冠狀病毒疫情重創了民航、鐵路等大中型交通運輸行業，導致能源和其他相關行業受損，這些行業的貸款需求增長將受到制約。
2.企業業務活動受限，存款增長放慢
由於各地的防疫隔離措施會持續一段時間，即使在解除後也會對人們的心理有一定影響，這將會引起企業業務活動的活躍度下降。
此外，由於企業用於采購醫療器材、葯品的開支會增加，用工單位對因冠狀病毒疫情影響不能正常工作的人員需要照常開薪，這些因素都對企業正常運行造成了不利影響，企業整體上將出現利潤下降和存款少增的現象。
二、從零售業務來看
1.對居民儲蓄存款的負面因素有限
冠狀病毒疫情會對人們的行為和心理有一定影響，從而抑制消費需求和投資需求。但疫情對居民儲蓄增長的影響是雙向的。一方面，因為部分企業和個人收入減少，如旅遊、餐飲、娛樂等行業的整體收入會有下降，導致部分居民儲蓄能力下降；
另一方面，由於消費需求減緩，對儲蓄增長會起到提升作用。除一般日用消費品外，冠狀病毒疫情會引起居民對消毒和保健用品的需求量增加，而對線下的教育、旅遊、休閑、娛樂、餐飲等開支大量減少，從而導致消費減少儲蓄增加。
2、進一步促進銀行電子渠道的發展
與其他行業相比，目前銀行業務的電子化程度已經非常高，整個銀行業的離櫃率已接近90%，部分銀行已達到了95%以上。除了少部分業務之外，和銀行人員的面對面接觸已非必須了。
此次疫情，將進一步提升客戶的線上金融習慣，同時也使得銀行管理人員要認真考慮網點的價值定位，促進銀行網點轉型的加速。
三、從銀行運營的角度來看
1.銀行盈利空間會有一定收窄
冠狀病毒疫情會對銀行存貸款業務有沖擊，也會影響中間業務的拓展，從而導致商業銀行盈利空間收窄，利潤減少。
一是通過存貸利差所得的利潤下降。冠狀病毒疫情使儲蓄增長下降的同時也使貸款增長顯著減緩，而後者的波幅更大，時間更長。
二是通過中間業務所得的收益會有一定減少。
三是因不良貸款增多導致正常利潤被侵蝕。在新增貸款減少的情況下，如果原有貸款本息不能如期收回，銀行利潤就會明顯收縮。
2.管理成本增加
預防冠狀病毒疫情會使得銀行增加額外開支。銀行為預防冠狀病毒疫情採取了一系列消毒和衛生保健措施，如消毒現鈔、櫃台、營業廳等，這也加大了銀行管理成本。
不過，由於國家目前對疫情的控制力度非常大，預計冠狀病毒疫情持續時間可控，整體上對經濟的影響有限。根據哥倫比亞大學魏尚進教授最新的估算，2020年第一季度GDP可能下降1%，但今年餘下時間內會有高於趨勢的增長，全年GDP約降低0.1%。
⑨ 央行重磅！最新貨幣政策報告：疫情防控最重要、地產貸款增速回落
2月19日晚，央行公布《2019年第四季度中國貨幣政策執行報告》。
中國人民銀行堅持金融服務實體經濟的根本要求，實施穩健的貨幣政策，加強逆周期調節，在多重目標中尋求動態平衡，保持貨幣信貸合理增長，推動信貸結構持續優化，以改革的辦法疏通貨幣政策傳導，千方百計降低企業融資成本，為實現「六穩」和經濟高質量發展營造了適宜的貨幣金融環境。
報告由央行貨幣政策分析小組發布，從貨幣信貸概括、貨幣政策操作、貨幣市場運行、宏觀經濟分析、貨幣政策趨勢等五個方面總結了人民銀行過去一年的重要舉措與政策動態，並對下一階段的工作部署加以展望。
基金君根據報告全文，總結出以下十大要點內容，供大家參考。
1.2019年普惠小微貸款新增2.1萬億元
總體來看，金融機構貸款增長較快，普惠小微貸款快速增長。
根據報告，2019年末，金融機構本外幣貸款余額為158.6萬億元，同比增長11.9%，比年初增加16.8萬億元，同比多增6987億元。人民幣貸款余額為153.1萬億元，同比增長12.3%。
其中，信貸結構進一步優化，普惠小微貸款快速增長。2019年以來，中國人民銀行引導金融機構加大對普惠小微貸款的投放，效果明顯。
具體來看，2019年普惠小微貸款新增2.1萬億元，是上年增量的1.7倍，年末余額增速為23.1%，比上年末提高7.9個百分點。住戶貸款增速放緩，2019年末為15.5%，比上年末低2.7個百分點。非金融企業及機關團體貸款同比多增。中長期貸款比年初增加11.3萬億元，同比多增7986億元，占同期貸款增量的67.3%，較上年提高2.3個百分點。
2.2019年股市日均成交5222億元，同比增長四成
2019年，金融市場整體運行平穩，其中成交量和籌資額同比增加。
具體來看，2019年滬、深股市累計成交127.4萬億元，日均成交5222億元，同比增長40.7%。股票市場籌資額同比增加。2019年A股籌資6148億元，同比增加11.2%。
此外，股票市場指數上升。2019年末，上證綜合指數收於3050點，比上年末上漲22.3%；深證成份指數收於10431點，比上年末上漲44.1%。
3.不將房地產作為短期刺激經濟的手段
2019年，全國商品房銷售面積與銷售額增速有所放緩，房價上漲區域明顯減少，漲幅有所下降。房地產開發投資穩中微升，房地產貸款增速繼續平穩回落。
具體來看，2019年12月末，全國70個大中城市新建商品住宅和二手住宅價格分別同比上漲6.8%和3.7%，漲幅較上年同期分別下降3.7個和4個百分點。全年全國商品房銷售面積同比基本持平，銷售額同比增長6.5%，增速較上年末下降5.7個百分點。
房地產增速方面，2019年末，全國主要金融機構（含外資）房地產貸款余額44.41萬億元，同比增長14.8%，增速較上年末回落5.2個百分點。房地產貸款余額占各項貸款余額的29%。
其中，個人住房貸款余額為30.2萬億元，同比增長16.7%，增速較上年末回落1.1個百分點；住房開發貸款余額為8.4萬億元，同比增長14.6%，增速較上年末回落17.3個百分點；地產開發貸款余額為1.28萬億元，同比下降7.1%，增速較上年末回落11個百分點。
值得一提的是，報告稱，下一階段將堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，按照「因城施策」的基本原則，加快建立房地產金融長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段。
4.加大對新冠肺炎疫情防控的貨幣信貸支持
報告稱，將疫情防控作為當前最重要的工作來抓，加大對新冠肺炎疫情防控的貨幣信貸支持。
一是專項再貸款定向支持疫情防控重點領域和重點企業；二是保持流動性合理充裕，實施好逆周期調節；三是引導金融機構加大對疫情防控的信貸投放力度。
報告稱，下一步，仍要將疫情防控作為當前最重要的工作來抓，加大對新冠肺炎疫情防控的貨幣信貸支持。
5.靈活運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕
報告稱，下一階段，科學穩健把握逆周期調節力度，守正創新，勇於擔當，穩健的貨幣政策要靈活適度，加強逆周期調節、結構調整和改革的力度，保持物價水平基本穩定。打好防範化解重大金融風險攻堅戰，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。
具體而言：
1）要實施好穩健貨幣政策，保持流動性合理充裕，促進貨幣信貸、社會融資規模增長同經濟發展相適應；
2）靈活運用好定向降准、再貸款、再貼現、宏觀審慎評估等多種貨幣政策工具，以適度的貨幣增長支持高質量發展，有效支持經濟運行在合理區間；
3）增強調控前瞻性、精準性、主動性和有效性，根據經濟增長和價格形勢變化及時預調微調，精準把握好調控的度，加強預期引導，維護我國在全球主要經濟體中少數實行正常貨幣政策國家的地位。
4）健全可持續的資本補充體制機制，推動銀行通過發行永續債等方式多渠道補充資本，拓寬永續債投資主體，分散風險；
5）重點支持中小銀行補充資本，提升銀行服務實體經濟和防範化解金融風險的能力，防範社會信用收縮風險。
6.完善LPR傳導機制堅決打破貸款利率隱性下限
2019年8月17日，人民銀行宣布完善LPR形成機制，推出新的LPR報價原則、形成方式、期限品種、報價銀行、報價頻率和運用要求。提高銀行貸款定價的自主權，推動銀行改進經營行為，堅決打破貸款利率隱性下限，疏通市場化利率傳導渠道。
2019年末，新發放貸款中運用LPR的佔比已達到90%。2019年12月28日人民銀行發布了存量浮動利率貸款定價基準轉換的公告，遵循市場化、法治化原則，推動存量貸款定價基準由原來的貸款基準利率轉換為LPR或固定利率。
事實上，LPR改革降低企業融資成本的作用已經顯現。2019年年初至7月，企業貸款加權平均利率一直在5.3%附近波動，市場利率下行向企業貸款利率傳導不足。8月份以來，全國銀行間同業拆借中心已6次發布新機制下的LPR，1年期LPR較同期限基準利率下降了20個基點。隨著LPR報價穩中有降，企業貸款利率顯著下降。
報告稱，下一階段，將進一步深化利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，提高金融資源配置效率。
具體而言，將健全基準利率和市場化利率體系，完善LPR傳導機制，推進存量浮動利率貸款定價基準轉換，促進銀行積極有序運用LPR定價，轉變傳統定價思維。
同時，發揮好市場利率定價自律機製作用，維護公平定價秩序，嚴格落實明示貸款年化利率的要求，切實保護金融消費者權益。穩步深化匯率市場化改革，完善以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，保持人民幣匯率彈性，發揮匯率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器的作用。
7.支持鋼鐵行業通過直接融資「去杠桿、降成本」
2019年以來，在國家逆周期調控政策下，鋼鐵行業平穩運行，持續推進對標挖潛、降本增效。
一是鋼鐵產量保持增長。2019年，我國生鐵、粗鋼、鋼材產量分別同比增長5.3%、8.3%、9.8%。二是固定資產投資保持增長。2019年，全國黑色冶煉及壓延業和黑色金屬礦采選業固定資產投資分別同比增長26.0%和2.5%。三是鋼材價格四季度回升企穩，原材料價格趨於穩定。四是超低排放正式實施，綠色發展持續推進。
但在當前全球經濟增長持續放緩、國內經濟下行壓力加大的背景下，我國鋼鐵行業仍面臨諸多挑戰。一是受成本上升擠壓，行業利潤同比有所下降。二是受國際市場貿易摩擦和貿易保護等影響，鋼鐵產品進出口總量有所下降。三是環保壓力仍然較大，超低排放具體實施中還存在技術難題，亟待行業內外協作攻關。
報告稱，下一步應堅持差異化信貸政策，支持優勢企業技術改造、結構調整、綠色發展。充分發揮資本市場在鋼鐵企業兼並重組中的作用，支持鋼鐵行業通過直接融資「去杠桿、降成本」，促進行業高質量發展。
8.國內外經濟都處於調整期，國內經濟下行壓力較大
報告稱，中國發展仍處於並將長期處於重要戰略機遇期，近期新冠肺炎疫情對中國經濟的影響是暫時的，中國經濟長期向好、高質量增長的基本面沒有變化。
當前，世界經濟增長持續放緩，仍處在國際金融危機後的深度調整期，外部不確定不穩定因素增多。我國經濟正在由高速增長轉向高質量發展，結構性、體制性、周期性問題相互交織，增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期「三期疊加」影響持續深化。
經濟增長保持了韌性，但下行壓力仍然較大。企業投資增長仍顯乏力。在信用風險加快暴露情況下，部分中小金融機構風險偏好下降。新冠肺炎疫情對短期內的經濟增長會有影響，主要體現在消費減少、企業復工較晚等方面。對此要客觀認識、理性看待，堅定信心、保持定力，做好充分准備，認真辦好自己的事，推動消費穩定增長，切實增加有效投資，釋放國內市場需求潛力。
9.引導資金投向先進製造、民生建設、基礎設施短板等領域
2019年，中國人民銀行引導資金投向供需共同受益、具有乘數效應的先進製造、民生建設、基礎設施短板等領域，促進產業和消費「雙升級」。
一是深入開展金融精準扶貧。二是持續加大鄉村振興金融服務投入。三是不斷提升小微、民營企業金融服務水平。四是積極做好金融支持就業創業。五是繼續加強產業轉型升級的金融支持，持續完善區域發展金融政策引導。六是全力以赴做好防疫的各項金融服務工作，加強對生產、運輸和銷售重要醫用物資和重要生活物資的骨幹企業的信貸支持力度，全力滿足其合理融資需求。
10.進一步擴大金融業對外開放
2019年7月20日，國務院金融穩定發展委員會辦公室宣布11條關於進一步擴大金融業對外開放有關舉措，重點是大幅放寬銀行、證券、保險業的市場准入，提前至2020年不再設股比限制，並大幅擴大業務范圍；進一步便利境外機構投資者投資銀行間債券市場等。
2019年4月及9月，中國債券先後被納入彭博巴克萊全球綜合指數，摩根大通全球新興市場多元化指數等國際主要債券指數。
證監會於5月正式批准中日ETF互通中方產品申請。證監會與英國金融行為監管局於6月17日發布聯合公告，正式啟動上海證券交易所和倫敦證券交易所互聯互通存托憑證（GDR）業務。
下一階段，將進一步推進金融機構改革，繼續推動全面落實開發性金融機構、政策性銀行改革方案，完善治理體系，持續深化大型商業銀行和其他大型金融企業改革，進一步擴大金融業對外開放。