㈠ 銀行是怎麼參與定向增發的
目前銀行理財參與方式主要通過私募進行，因資料不公開，規模難以統計。但銀行理財參與定向增發，可從上市公司定增股東名錄中看出蛛絲馬跡。上市公司定增公告中列示的「某基金或者某券商-某銀行-定增*號產品或者計劃」，即為銀行理財資金參與定增的「馬甲」。今年以來，越來越多的銀行理財資金已將定增市場作為其關注的重點領域
㈡ 證監會 定增資金來源可以是貸款么
對資金來源沒有限制，對投資人有合格投資者的限制，參與定增私募的合格投資者規定
from壽寧投資
詳細：
「私募基金合格投資者」是判斷私募基金管理人是否合法募集資金的重要因素。因此，合格投資者制度可謂私募基金的「基石」。
何謂「私募基金合格投資者」?私募語境下的「合格投資者」如何認定?
《中華人民共和國證券投資基金法》第八十八條：「非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。前款所稱合格投資者，是指達到規定資產規模或者收入水平，並且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低於規定限額的單位和個人。合格投資者的具體標准由國務院證券監督管理機構規定。」
由此可見，《基金法》中非公開募集基金的合格投資者標准有三個必備條件：
1、資產規模或者收入水平達到規定標准;
2、具備相應的風險識別能力和風險承擔能力;
3、基金份額認購金額不低於規定限額。
根據授權，證監會於2014年8月21日公布《私募投資基金監督管理暫行辦法》，設專章對「合格投資者」進行規范，並明確規定合格投資者的具體標准。
《暫行辦法》第十二條：「私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：
1、凈資產不低於1000萬元的單位;
2、金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。
前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。」
由此可見，《暫行辦法》明確規定的合格投資者的認定標准為：
1、具備相應風險識別能力和風險承擔能力;
2、投資於單只私募基金的金額不低於100萬元;
3、單位凈資產不低於1000萬元，個人金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元。
同時，《暫行辦法》第十三條對於「視為合格投資者」的四種情形作出了明確規定。第二款：「以合夥企業、契約等非法人形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資於私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，並合並計算投資者人數。」這是對於合格投資者認定過程中「穿透核查」原則的規定。
㈢ 定向增發募集資金能不能用來償還銀行貸款
我搜集了一下案例，最近只有麗江旅遊定增募集資金用來償還銀行貸款與補充流動貸款獲得核准，其他的幾家，像廣安愛眾，山東海龍，最近都變更了資金使用用途，後者的變更還被股東會否決了。
㈣ 定向增發的資金能從銀行貸款嗎
定向增發的資金沒有規定從哪裡來，從銀行貸款當然可以了，只要不是不合法的來路都是可以的。
㈤ 開年來12家中小銀行拋出定增融資方案補充資本金
繼2020年提出「推動中小銀行補充資本」後，政府工作報告再次對中小銀行資本補充問題「點名」。3月5日，2021年政府工作報告明確指出「要繼續多渠道補充中小銀行資本」。
據統計，2021年以來，包括上述3家銀行在內，已有12家銀行在證監會官網披露了定增方案。中小銀行積極定增來補充資本金，是政策的鼓勵，也是出於自身需要。根據監管規定，商業銀行資本充足率指標值分別為 10.5%，不良率指標為 5。而據定向發行說明書顯示，上述12家銀行中，有6家存在不良率高於監管紅線、資本充足率低於監管指標的情況。
此外，其中有8家銀行要求投資者在認購股份的同時，須另行每股出資0.25元至1.8元不等用於自願購買該行不良資產。
多個指標踩紅線，定增搭售壞賬常見
據統計，2021年以來，證監會共披露了12家中小銀行的定向增發說明書。除上述3家，剩餘的9家分別為廣東揭陽農商行、湖南沅陵農商行、廣西陸川農商行、湖南東安農商行、廣東揭東農商行顫兄、廣東平遠農商行、廣西北部灣銀行、中山農商行、貴陽農商行。
據梳理，從發行主體看，上述開展定向增發的銀行普遍財務實力較弱，資本水平較低。
具體來看，12家銀行中，有6家的資本充足率低於監管要求的10.5%紅線。其中，湖南東安農商行的這一指標最低，僅有2.06%。
同時，12家銀行中，有6家的不良貸款率高於監管標准。其中截至2020年9月末，東安農商行的不良貸款率達到了9.1%，是12家銀行中最高的。
多家銀行在發行書中表示，通過定向募股，有助於盡快化解存量不良貸款，在短期內大幅增加資本凈額，確保不良貸款率、資本充足率等主要監管指標持續達到監管標准。
據悉，中小銀行上述監管指標惡橋洞卜化或與不良貸款的快速攀升有關。以東安農商行為例，數據顯示，2018年-2020年9月末，東安農商行不良貸款余額分別1.70億元、3.49億元和4.49億元，不良貸款率分別為4.37%、7.97%和9.10%。貸款損失准備期末余額分別為1.92億元、1.81億元和2.22億元。
至於不良貸款上升的原因，上述多家銀行都提及了疫情的影響。據介紹，農商銀行的貸款客戶主要是「三農」客戶及小微企業，該類客戶規模較小、受經濟環境影響較大，抗風險能力相對較弱，出現經營困難，不良貸款率有所回升。此外，廣東揭東農商行還表示，該行的信用風險化解存在不及時的情況，積累了信貸風險，造成貸款逾期後清收化解困難。說明書中該行並未對不良貸款及核銷規模進行詳細的披露，僅表示截至2020年10月31日，公司的不良貸款率未達到監管要求。
據定向發行說明書，東安農商行定增發行不超過15000萬股，預計募資不超過3億元。募股後，股本達37400萬股。本次定向發行價格為1元/股；但認購方在認購新股份同時，需另行支付1元/股用於購買公司不良資產。
東安農商行在說明書中表示，預計此次發行完成後該行的資本充足率由2.11%升至10.69%、不良貸款率由9.10%降至4.85%。預計2020年底公司不良貸款余額將控制在2.17億元之內，貸款撥備損失准備余額在2.82億元以上。
其中，3月5日證監會公布定增計劃的3家銀行中，龍川農商行各項重要監管指標均正常，資本充足率狀況也尚且良好。在說明書中，龍川農商行稱此次定增是因為近年來公司業務迅速發展，信貸規模不斷擴大，導致資本消耗持續增加，依靠留存收益等內源性方式補充資本已不能滿足公司的快速敏穗發展，因此計劃通過募集資金，以滿足公司對資本充足水平的需求。該行此次發行的新股每股票面金額為1.00元/股，該行同樣要求認購對象在認購股份的同時，需另行支付1.50元股用於自願購買該行不良資產，即此次定向發行對象每認購1股總共需支付2.50元。
8家銀行中，搭售比例最高的是平遠農商銀行。該行發行價格為1元/股，發行對象在認購股份的同時，需另行支付1.8元/股用於自願出資購買公司不良資產。
核心資本補充工具待進一步優化
可以看到，開年來向證監會提交了定增申請的12家中小銀行中，除廣西北部灣銀行之外，剩餘的11家均為地方小型農商行。
「對於未上市的地方中小銀行來講，補充資本的途徑有限，增資擴股是最直接、最有效的融資渠道。」行業人士表示。這類區域性銀行在扶持當地實體中貸款增長速度較快，使其面臨更大的資本壓力。因此，步入2021年，小型農商行定增腳步加快。
銀保監會湖南監管局在關於湖南東安農商行定向募股方案及股東資格的批復中披露了該行的新股東。文件顯示，湖南寧遠農商行入股4000萬股，占此次定向募股後股本的10.70%。東安縣城鎮建設投資開發有限公司入股3000萬股，占此次定向募股後股本的8.02%。湖南江永農商行入股2000萬股，占此次定向募股後股本的5.35%。湖南慈利農商行入股2000萬股，占此次定向募股後股本的5.35%。
可以看到，此次定增中，東安農商行引入了實力較強的銀行作為新股東，將有利於其提升風控能力和經營水平，提升經營效率。而東安縣城鎮建設投資開發有限公司由永州市東安縣人民政府100%持股。對於地方政府參與定增，行業人士分析，定增為政府提供了參與地方銀行資本重組的渠道。這也是政府支持小型銀行發展、助力當地實體經濟的一種途徑。
不過，目前來看，業內的共識是，除了依靠定增外，中小銀行外部補充資本渠道有限，核心資本補充工具不足是一直以來的痛點。
全國人大代表、鄭州銀行董事長王天宇日前建議，支持中小銀行多渠道補充資本，進一步優化中小銀行資本補充工具。
王天宇表示，可以對中小銀行發行永續債給予進一步的流動性支持，例如將可進行CBS操作的永續債合格主體條件進一步放寬，使大部分中小銀行滿足准入條件。同時，他建議完善中小銀行發行可轉債的市場安排。將銀行業信貸資產流轉中心作為非上市銀行可轉債和轉股後股權的全國集中交易平台，提升中小銀行可轉債和轉股後股權交易的活躍度。此外，王天宇還認為，應支持中小銀行通過資產證券化方式降低風險加權資產。
2020年全國共發行2000億元地方政府專項債用於補充銀行資本金，截至目前已有6個省區披露了中小銀行專項債發行計劃，發行規模合計620億元，惠及50家銀行。王天宇表示，希望今年擴大地方政府專項債發行規模，解決中小銀行資本金問題，幫助中小銀行快速化解風險包袱。
㈥ 貸款資金可以用於參與股票定增嗎
不允許，一般貸款都是用於經營性需求，比方購進庫存商品等項目，您所說的這個直接用於股票定增是不行的。可以用貸款資金購置生產經營創造利潤的庫存商品，然後銷售後回籠資金可以股票定增，我想我說的已經很清楚了
㈦ 定向增發詳細資料大全
定向增發是增發的一種。向有限數目的資深機構（或個人）投資者發行債券或股票等投資產品。有時也稱「定向募集」或「私募」。發行價格由參與增發的投資者競價決定。發行程式與公開增發相比較為靈活。一般認為，該融資方式較適合融資規模不大、信息不對稱程度較高的企業。中國在新《證券法》正式實施和股改後，上市公司較多採用此種股權融資方式。中國證監會相關規定包括：發行對象不得超過10人，發行價不得低於市價的90%，發行股份12個月內（大股東認購的則為36個月）不得轉讓，募資用途需符合國家產業政策、上市公司及其高管不得有違規行為等。
基本介紹
- 中文名 ：定向增發
- 外文名 ：Private Placement
- 發行價 ：不低於市價90%
- 鎖定期 ：12個月
- 對象人數 ：不超過10人
定義
定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為，規定要求發行對象不得超過10人，發行價不得低於公告前20個交易日市價均價的90%，發行股份12個月內(認購後變成控股股東或擁有實際控制權的36個月內)不得轉讓。 2006年證監會推出的《再融資管理辦法》（徵求意見稿）中，關於非公開發行，除了規定發行對象不得超過10人，發行價不得低於市價的90%，發行股孝穗份12個月內（大股東認購的為36個月）不得轉讓，以及募資用途需符合國家產業政策、上市公司及其高管不得有違規行為等外，沒有其他條件，這就是說，非公開發行並無盈利要求，即使是虧損企業也可申請發行。 定向增發包括兩種情形：一種是大投資人（例如外資）欲成為上市公司戰略股東、甚至成為控股股東的。以前沒有定向增發，它們要入股通常只能向大股東購買股權（如摩根史坦利及國際金融公司聯合收購海螺水泥14.33%股權），新股東掏出來的錢進的是大股東的口袋，對做強上市公司直接作用不大。另一種是通過定向增發融資後去並購他人，迅速擴大規模。 定增對沖 定增對沖是指用股指期貨的組合頭寸實時追蹤、封閉股票端的風險敞口，以達到保值、甚至增值的目的。 作為股權再融資的重要方式之一，定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。2008年以來現金方式進行的定向增發平均折價率是20.65%，但根據我們的計算，解禁後20.65%的折價率只取得了11.1%的平均收益，重要原因是2008年至今上證綜指從5000多點下跌到了3000點下方，系統性風險侵蝕了參與定巧盯卜向增發的大部分獲利空間。 單只股票定向增發的對沖：我們計算了2008年以來的247次面向機構投資者的現金定向增發。使用了等值對沖之後的策略效果好於無對沖的策略，主要表現在平均收益由11.1%上升到了16.7%，盈利的公司比例由44.32%上升到了54.55%；另一方面總體收益的標准差由0.354下降到了0.342，收益更為平穩。但是用股指期貨對沖單只股票定向增發的方式並不完美，存在著單只股票與股指期貨的相關性不高，Beta不穩定等缺點。 多隻股票定向增發時的對沖：我們設計了用2億的資金滾動參與定向增發的案例，運用了等值對沖、Beta對沖和擇時對沖還有無對沖策略四種策略。最終結果顯示擇時對沖取得了最佳的收益，無對沖策略其次，等值對沖和Beta對沖最差；但另一方面等值對沖和Beta對沖的風險卻較前兩者低。則告 結論：機構投資者在參與定向增發時採用股指期貨進行對沖是鎖定收益、減小風險的較優方案。我們建議投資者選擇性地參與多隻定向增發的股票，構建現貨組合分散非系統性風險，同時用股指期貨對沖系統性風險，鎖定定向增發的收益。流程
一、公司擬定初步方案，與中國證監會預溝通，獲得同意； 二、公司召開董事會，公告定向增發預案，並提議召開股東大會； 三、公司召開股東大會，公告定向增發方案；將正式申報材料報中國證監會； 四、申請經中國證監會發審會審核通過，公司公告核准檔案； 五、公司召開董事會，審議通過定向增發的具體內容，並公告； 六、執行定向增發方案； 七、公司公告發行情況及股份變動報告書。作用
1、利用上市公司的市場化估值溢價(相對於母公司資產賬面價值而言)，將母公司資產通過資本市場放大，從而提升母公司的資產價值。 2、符合證監會對上市公司的監管要求，從根本上避免了母公司與上市公司的關聯交易和同業競爭，實現了上市公司在財務和經營上的完全自主。 3、對於控股比例較低的集團公司而言，通過定向增發可進一步強化對上市公司的控制。 4、對國企上市公司和集團而言，減少了管理層次，使大量外部性問題內部化，降低了交易費用，能夠更有效地通過股權激勵等方式強化市值導向機制。 5、時機選擇的重要性。當前上市公司估值尚處於較低位置，此時採取定向增發對集團而言，能獲得更多股份，從未來減持角度考慮，更為有利。 6、定向增發可以作為一種新的並購手段，促進優質龍頭公司通過並購實現成長。 7.非公開發行大股東以及有實力的、風險承受能力較強的大投資人可以以接近市價、乃至超過市價的價格，為上市公司輸送資金，盡量減少小股民的投資風險。由於參與定向的最多10名投資人都有明確的鎖定期，一般來說，敢於提出非公開增發計畫、並且已經被大投資人所接受的上市公司，會有較好的成長性。套用模式
按照定向增發的對象、交易結構，區分為以下幾種模式。 資產並購型 整體上市受到市場比較熱烈的認同，如鞍鋼、太鋼公布整體上市方案後股價持續上漲，其理由主要在於： 1、整體上市對業績的增厚作用。整體上市條件下，鑒於大股東持有股權比例大幅度增加，未來存在更大的獲利空間，所以在增發價格上體現出了一定的對原有流通股東比較有利的優惠。如鞍鋼定向增發收購資產的PE水平達到7.2倍，超過增發同期市場鋼鐵平均6.9倍的水平，考慮鞍鋼較高的行業地位和擁有鐵礦石資源，業績波動較小，PE水平應超過行業平均水平，則這一定向增發價格將顯著增厚公司的業績水平。 2、減少關聯交易與同業競爭的不規范行為，增強公司業務與經營的透明度，減少了控股股東與上市公司的利益沖突，有助於提升公司內在價值。 3、對於部分流通股本較小的公司通過定向增發、整體上市增加了上市公司的市值水平與流動性。 財務型 主要體現為通過定向增發實現外資並購或引入戰略投資者。財務性定向增發其意義是多方面的。首先是有利於上市公司比較便捷地實現增發事項，抓住有利的產業投資時機。如京東方，該公司第五代TFT-LCD生產線的上游配套建設正處於非常吃力的時期，導致公司產品成本下降空間有限，如果能夠順利實現面向控股股東的增發，有效地解決公司的上游零部件配套與國產化問題，公司的經營狀況將會獲得極大的改善。其次，定向增發成為引進戰略投資者，實現收購兼並的重要手段，例如華新水泥向第二大股東HOLCIM 定向增發1.6 億股後，二股東得以成為第一大股東，實現了外資並購。此外，對於一些資本收益率比較穩定而資本需求比較大的行業，如地產、金融等，定向增發由於方便、快捷、成本低，同時容易得到戰略投資者認可。 增發與資產收購相結合 上市公司在獲得資金的同時反向收購控股股東優質資產，預計這將是比較普遍的一種增發行為。對於整體上市存在明顯的困難，但是控股股東又擁有一定的優質資產，同時控股股東財務又存在一定變現要求的上市公司，這種增發行為由於能夠迅速收購集團的優質資產，改善業績空間或公司持續發展潛力，因此在一定程度上構成對公司發展的利好。但是具體利好程度而言，則要考慮發行價格與資產收購的價格。比如國陽新能擬募集資金收購集團部分煤礦資源，以上市公司擁有的資源計算，每噸儲量資源價格在8 元左右，低於這一價格的收購對上市公司而言將是有利的。此外值得注意的是泛海建設公布的增發方案提出的發行價格甚至是不低於公司股票董事會會議公告前20個交易日收盤價的均價的105%，其中大股東認購的不少於發行股本的75%，資金全部用於收購控股公司的土地資源。參與模式
信託模式
1.定增信託大多數都是「募資+通道」型，即集合資金信託計畫募資後，嵌套一個有限合夥或基金子公司的資管計畫，再買入定增股票。如此間接購買，可規避證監會「信託公司作為定向增發發行對象，只能以自有資金認購」的禁令。採取這種模式的多數產品都是嵌套基金專戶或子公司的資管計畫。 2.第二種主流模式是信託公司以自營資金參與定增。 3.最後一種模式是信託募集資金投給定增市場的參與者，譬如上市公司股東或實際控制人，實際上是一類貸款。但此類產品市面已少見，有業內人士表示此業務已基本被券商、基金接手。委託
所謂「委貸」，即資管計畫募資後，通過銀行委託貸款給定增參與人融資，獲取固定收益，這與普通融資信託並無二致。收益互換
出資方(主要是銀行理財資金)借道資管計畫直接買入定增股票，同時跟有資質的券商簽訂收益互換協定：出資方將鎖定期的股票收益換給券商，券商對其支付固定收益；同時，券商再與定增參與人簽訂收益互換協定，將股票收益換給後者，並收取固定收益。投資收益
在2006年，定向增發市場回報投資者300%以上的收益率，2007年至2010年，市場每年的回報在50%以上。2011年定增市場整體收益率為13.03%，破發率高達64.25%。在可統計的123個定增項目中，2012年至2013年的收益率僅為3.9%，出現破發的項目為74個，破發率為60.16%。2014年至今定向增發市場回報率普遍增長，收益可觀。
㈧ 貸款資金可以用於參與股票定增嗎
不可以哈~而且這樣是很危險的。具體定向增發的影響是好是壞，我們都不一定知道，是有很大風險的，下面我會做對應分析，可以看看~
在起初熟悉股票定增以前，先給大家遞上近期機構值得重點關注的三隻牛股名單，有可能隨時會刪除掉，越早領取再說：【緊急】3隻機構牛股名單泄露，或將迎來爆發式行情
一、股票定向增發是什麼意思？
可以先摸索一下股票增發是什麼意思，股票增發說的是一個股份制的公司，完成上市之後，在原有股份的基礎上再增加發行新的股份。
上市公司把新的股票針對少數的特定投資者進行增發且打折出售的行為，就稱為股票定向增發。不過這些股票，在二級市場市上散戶是不能購買的。
了解股票定增是什麼意思之後，大家一起回歸到探討正題上來，來分析一波股票定增，看看它對於投資者來說究竟是利好還是利空。
二、股票定增是利好還是利空？
普遍都覺得股票定增是利好的表象，但是也有一定的幾率會出現利空的的情況，對於他的分析和判斷受到很多因素的影響。
有什麼理由說股票定增一般為利好現象？
因為定向增發有利於上市公司：
1. 有可能它會通過多種方式如注入優質資產、整合上下游企業等給上市公司帶來非常明顯的業績增長效果；
2. 有可能會有戰略投資者的到來，進而給公司未來的戰略和發展提供好的環境和空間。
既然股票定增可以給上市公司帶來這么多好處，可是為什麼還有利空的情況發生呢？別急，我們接著分析。
要是上市公司准備為一些有著很好的前景的項目定向增發，就會受到很多投資者的青睞，這極有可能會帶來股價的上升；如果上市公司為那些項目時間過長或者不清楚前景的項目進行增發的話，投資者就會質疑，會直接影響到股價，使股價下跌的。
所以作為投資者就一定要時時關註上市公司的實時消息，這個股市播報可以為你提供全面的最新金融行業動態：【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
要是大股東注入的都是優質資產的話，折股後的每股盈利能力會優於公司現有資產。增發能夠帶來公司每股價值大幅增值。不是這樣話，假如是定向增發，上市公司注入或置換的資產比較劣質，其成為個別大股東掏空上市公司或向關聯方輸送利益的慣用伎倆，如此就變成重大利空。
假如正在進行定向增發的時間里，有操控股票價格的舉動，短期「利好」或「利空」就會發生。比方相關公司也許會通過打壓股價的辦法，以此來降低增發對象在持股時所需的資金，達到構成利空的目的；反之，如果擬定向增發公司的股價跌破增發底價，況且估計有大股東抬高股價的操作，那麼針對定向增發，就會變成短線利好。
所以全面來考慮，一般來說出現股票定增多數是利好現象，但投資者也有必要防範風險，應該參考多種因素進行綜合評估，以防帶了經濟損失。
如果你實在沒有充足的時間去分析一隻股票情況的話，不妨點點這個鏈接，把你感興趣的股票代碼輸入進去，就可以看得到是否值得購買這份股票，最新行情消息，讓你輕松把握時機：【免費】測一測你的股票到底好不好？
應答時間：2021-09-24，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看
㈨ 定增是利好還是利空定增之真相：揭秘定增新玩法
定增是利好還是利空？定增之真相：揭秘定增新玩法
定向增發和公開增發的股票有什麼區別？這里主要講解定向增發對上市公司的影響：
定向增發的作用
上市公司可以通過定向消碰悔增發來注入優質資產、整合上下游企業等方式來提高業績;也可以引進戰略投資者，為上市公司的長期發展提供堅實後盾;定向增發價價格不低於定價基準二十個交易日公司股票均價的百分之九十，所以也可以提高上市公司的每股凈資產。所以對於流通股股東來說，定向增發是一個利好。
但是凡事都有兩面性，定向增發也有可能降低上市公司的每股盈利。所以股民要看定向增發之後上市公司每股盈利能力是否有提升、定向增發過程對中小股東利益是否有影響。
如果上市公司對是前景好項目定向增發的話，就會受到市場的認可，吸引股民的關注，股票價格自然也會走出上漲行情;如果是項景差或時間過長，就會影響市場對增發的信心，股價有可能出現下跌行情。
如果定向增發注入的是優質資產，其折股後的每股盈利能力明顯優於公司的現有資產，增發能夠帶來公司每股價值大幅增值。相反，如果通過定向增發注入注入或置換進入劣質資產，極有可能變成個別大股東掏空上市公司或向關聯方輸送利益的主要形式，對股票價格的影響是非常大的。
如果在定向增發過程中出現莊家操盤的話，則會形成短期「利好」或「利空」。比如相關公司很可能通過打壓股價的方式，以便大幅度降低增發對象的持股成本，達到以低價格向關聯股東定向發行股份的目的，由此構成利空。反之，如果擬定向增發公司的股價跌破增發底價，則可能出現大股東存在拉升股價的操縱，使定向增發成為短線利好。
如何選擇定向增發股票
股民在分析定向增發對於股票是否是利好的時候，要綜合上市公司增發的目的和今後的市場情況來判斷，對於股民來說選擇定向增發的股票要從下面5個方面入手拿正：
1、是當前股票價格已經跌破增發價或是在增發價附近等，而且有基金重倉持有股票。
2、定向增發對象是募集資金投資項目較好且建設期較短的公司;
3、定向增發對象是大股東，大股東用現金回購股票，本身就說明大股東對上市公司今後發展的信心;
4、定向增發對象是集團公司，可以通過今後的運作讓集團公司整體上市，消除關聯交易;
5、定向增發對象為戰略投資者，通過定向增發可以讓上市公司的整體估值水平上一個新的台階，這也能帶股票價格走出上漲行情;
揭秘定增新玩法：
假設有家公司的股票現在交易價格是15元/股，現在這家公司要搞一次定向增發或者非公開吵槐增發，以10元/股的價格發行1億股。上市公司的大股東號稱非常看好增發募集資金所投資的項目，所以要參與認購增發，另外還有一些張翔的爸、李翔的媽、這個牛散、那個私募也看好這個項目，大家湊湊就把這1億股增發給認購了。
現在的問題是這批人真的一共拿出10億元現金把這1億股增發的股票買回去了嗎？一般不是這樣的。通常的做法是這批人會拿出2億現金，另外再向證券公司借8億資金，湊成10億把這1億股增發的股票買下來。
其中需要說明的是：
一、因為向券商借錢了，所以這1億股股票得押在券商那裡。不過這也無所謂，因為定向增發或非定向增發一般都有鎖定期，在鎖定期裡面反正也不能拋;二、像這種借錢預期年化利率一般是比較高的(比方說年預期年化利率7%。)
知道了吧？銀行、信託為什麼能給理財產品支付遠高於定期的預期年化利率)，那麼以年預期年化利率7%借了8億元資金，每年得支付0.56億元的利息給券商，這是一筆不小的開支。
不過這些增發認購者自有辦法，他們買這1億股股票時還是掏了2億元真金白銀的，因此股票全部押在券商那裡好像多了點，他們會和券商商量：把其中的0.2億股拿出來由他們自由處置。
他們拿到的這0.2億股股票按照市價15元/股算市值是3億元，拿到銀行抵押貸款1.5億元也應該沒什麼問題，那麼有了這1.5億元現金之後每年付給券商0.56億元利息就綽綽有餘。上市公司圈到10億大洋後得懂規矩，這裡面券商是出了大力的，喝水不忘挖井人，得拿出5億來認購券商的理財產品。
券商自然也不會白占上市公司資金，理財產品的預期年化利率也是不低的(比方說年預期年化利率5%)，5億一年就是0.25億元，上市公司的業績也提高了。皆大歡喜，一次定向增發或者非公開增發圓滿完成。我們不妨從增發認購者、上市公司、券商的角度來看看各自的現金流情況。
先說增發認購者：他們最初拿出2億元真金白銀、後收到1.5億元銀行抵押貸款，雖然每年得支付券商0.56億元利息，不過不管怎樣實際的現金凈流出遠遠少於名義上的10億元，也就是1-2億元的事。
再看上市公司：收到了10億元增發款、但流出5億元認購券商理財產品，現金凈流入5億元，每年還能收到0.25億元理財產品的利息。
券商;券商借出8億元、賣理財產品收回5億元，所以現金凈流出只有3億元，每年會收到增發認購者付來的0.56億元利息、但須從中拿出0.25億元付給上市公司(理財產品利息)，所以每年實際收到的利息是0.31億元利息。投出去3億元，每年可以收到0.31億元利息，這是什麼預期年化預期收益率啊？都超出10%了，券商的業績能不好嗎？
過了一、兩年之後，增發股票解凍了。我們假設這時的市場不太好，這家公司的股票在這一、兩年之內竟然沒漲，還是15元/股。即便如此，增發認購者的預期年化預期收益還是很豐厚的，我給大家算算。既然解凍了，那麼就能拋了，1億股股票按15元/股的市價拋掉之後得到15億元現金，還掉向券商借的8億元，還剩7億元。
這一、兩年裡面付給券商、銀行的利息有1億多，同時這一、兩年裡為張羅這些事飯沒少吃、禮沒少送，就算花掉將近1億元吧(知道了吧？為什麼高消費場所總是不缺顧客，工作需要啊。)，另外最初他們曾拿出真金白銀2億，7億元總共扣掉4億元後還有3億元。
這可是凈利潤啊，是當初拿出2億元認購增發所得到的凈利潤，盡管二級市場股價沒漲、還是增發時的15元/股，但增發認購者的投資預期年化預期收益已經是150%了！
有的朋友可能會說：萬一增發股解凍的時候二級市場不好、跌破發行價了，比方說股價只有8元/股了，那怎麼辦？
別急，那些增發認購者也有辦法應對的，比方說他們可以借幾天的過橋貸款先把借券商的8億給還了，還了之後抵押在券商那裡的0.8億股股票就可以拿出來了，拿出來之後向銀行抵押貸款貸個3-4億。
另外還可以跟銀行說增發募集資金投資的項目快要建成了，開工生產後需要一些流動資金，再貸個3-4億的流動資金貸款吧，兩筆貸款把過橋貸款還了，帳又平了。新貸的款通常是一年左右，等到時候再說吧。
如果過了一年之後市場仍然低迷，公司的股票價格仍然在增發價10元之下，那麼索性再搞第二次增發，理由是前次增發募集資金投資的項目已經開始生產了，但是這幾年市場情況有變，利潤比預想的差，需要往上游發展，打通產業鏈，自己生產原料，那樣才能提高利潤率，所以打算再增發一次投資二期工程。
我不知道大家聽明白了沒有？如果明白之後，那麼下面幾個問題請大家思考一下。
1、如果券商不能夠通過預期年化預期收益互換為這些號稱要認購定向增發或非公開增發的人融資的話，那麼上面這個游戲玩起來是不是會有問題了。
2、老股民一定都記得以前上市公司再融資的主要方式是配股和公開增發，而這幾年這些已經很少了，普遍看到的是定向增發和非公開增發。那麼這到底是為什麼？
3、說實話很多上市公司的老總整天琢磨的就是這些事，尤其是長期業績不佳、長期微虧的公司，至於上市公司的生產，能維持就行。老總關心的是怎麼用股票作為籌碼通過所謂的資本運作為自己掙錢。
4、世面上極少看到這種層面上的、比較貼近實際情況的研究報告，而看到的一些分析都是什麼：增發價是10元/股，所以10元這里有強勁的支撐;什麼大股東踴躍認購增發的股票，表明對上市公司對後市非常看好等等。你知道了上面的這些後是不是覺得這些話都是莫名其妙的糊塗話？
事實上上市公司拿到了好幾個億的增發款之後不一定真的做募招時說的那些事，裡面也有一套玩法，以後有機會再說吧。總而言之，這就是現在所謂的資本運作，大家有點感覺了吧。股東玩資本運作，股民玩題材差價。
㈩ 銀行可以購買定向增發的股票嗎
不能。
很多進剛進入股市的朋友對股票定增一竅不通，賺錢的機會也被大大減少，還因此多費了不少功夫。
我會給大家講清楚股票定增是利空還是利好。全部都非常有用，不僅能在這時候看懂股市，幫助賺錢可參考的相關因素又多了一個。
在我們進行了解股票定增之前，先給大家遞上近期機構值得重點關注的三隻牛股名單，漏弊皮任何時候都存在被刪除的可能，可以領取過後再說：【緊急】3隻機構牛股名單泄露，或將迎來爆發式行情
一、股票定向增發是什麼意思？
先了解一下股票增發是什麼意思，股票增發是說上市後的股份制公司，在原有股份的基礎上再增加發行新的股份。
股票定向增發是將上市公司的新的股票針對少數的特定投資者增加發行，並且打折出售。只是這些股票，在二級市場市上是不售賣給散戶的。
已經了解了股票定增的意思，大家言歸正傳，來分析一波股票定增，看看它對於投資者來說究竟是利好還是利空。
二、股票定增是利好還是利空？
基本都以為股票定增是利好的跡象，可是也有一定的可能出現利空，它會受到很多因素的影響。
股票定增，咋就成為利好的現象呢？
對於上市公司來說，定向增發有利於公司發展：
1. 有可能它會通過注入優質資產、整合上下游企業等方式給上市公司帶來更好的業績；
2. 對於公司來說，有利於吸引戰略投資者，為了公司長遠的發展，奠定一個好的基礎。
要是股票定增確實能給上市公司帶來利益，那怎會發生利空的狀況？不要焦急，大家繼續來了解。
要是上市公司准備為一些有著很好的前景的項目定向增發，就會受到很多投資者的青睞，這極有可能會帶來股價的上升；如果上市公司定向增發的是一些前景不明朗或項目時間過長的項目，這樣一來，很多消費者都會提出質疑，大概會使股價出現下跌。
這樣來看，實時關註上市公司的消息是非常重要的事情，因為可以從這個股市播報得到全方位的最新金融行業動態：【股市返差晴雨表】金融市場一手資訊播報
如果大股東注入的是優質資產，折股後的每股盈利能力應該明顯優於公司現有資產，增發能夠帶來公司每股價值大幅增值。反而，如果變成定向增發，上市公司注入或置換進入了劣質資產，這為個別大股東掏空上市公司或向關聯方輸送利益的提供了方便，這就是重大利空。
如果還在進行定向增發時，有對股價進行操縱的行為，那麼會出現短期「利多」或者「利空」的現象。比方相關公司也許會通過打壓股價的辦法，以降低增發對象的持股成本，利空就這樣構成了；相反的話，若是擬定向增發公司的股價遠遠的低於增發底價，並且可能有大股東拉升股價的操縱出現，在定向增發這方面，會變成短線利好。
所以結合起來看，大多數情況下股票定增是利好現象，但投資者要做防範風險也同樣很有必要，盡量參考多種因素進行綜合考量分析，避免投資失敗。
要是你沒有充裕的時間去了解一隻股票，這個鏈接能幫助你，輸入你已經選擇好的股票代碼，即可看這個股票適不適卜銀合買，可以得到最近行情的消息，讓你輕松把握時機：【免費】測一測你的股票到底好不好？
應答時間：2021-09-24，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看