❶ 銀行存款增速的下降，存在哪些因素影響
首先我們需要認識到銀行存款的增長，也像經濟增長，達到一定規模以後，增速會放慢，而不可能永遠保持高速增長態勢。但是，從我國目前出現的存款增速放緩情況來看，顯然不完全是存款規模達到較高水平的體現，而存在一些客觀因素和主觀問題，導致存款增長速度有所放緩。
很顯然，居民儲蓄存款下降，是導致存款增速放緩不可忽視的重要因素。數據顯示，2018年4月份居民存款大幅下降1.32萬億元，創下單月最大降幅。其中工農中建四大行個人存款較3月末下降9209.86億元，占存款下降總額的77%。雖然此後止住了跌勢，但反彈乏力，7月份居民存款環比仍減少0.4%。
由於我國是一個高儲蓄率國家，居民儲蓄也一直被認為是保障金融安全、促進經濟發展的重要力量。特別在應對全球金融危機沖擊中，居民儲蓄發揮的作用很大。但是，從近年來居民儲蓄的實際增長來看，由於受房價上漲、教育醫療等方面支出增加、各類理財產品增多、互聯網金融逐步發展、居民消費升級等方面因素的影響，居民儲蓄也出現了增速放緩、儲蓄率下降的現象。
特別是房價上漲，不僅讓居民儲蓄受到很大影響，居民正常消費也受到不小的影響。加上非法集資、傳銷等行為比較猖獗，也從一個側面轉移掉了一部分居民儲蓄存款。即便規模有限，也是必須重視的因素。
而隨著金融監管力度的不斷加大，銀行不規范性存款明顯減少，也一定程度上導致存款規模下降。企業為了應對檢查等經常出現的公款私存等行為，也基本得到遏制。因此，在不規范存款方面，已經得到了較大改善，繼而對銀行的存款產生一定影響。
同時不能忽視的是，互聯網的快速發展，互聯網金融、電商等的迅速形成，也在一定程度上分流了許多銀行存款。不止是年輕人，一些原本主要依靠銀行卡、現金等完成支付行為的中老年客戶，如今也都在使用微信和支付寶，客觀上也使得銀行存款的數量減少。
銀行存款增速放緩，對銀行帶來的壓力較大。因為，銀行主要是靠存貸息差維持運行的。尤其在資管新規出台以後，銀行來自於理財等方面的業務會受到更多約束與限制，收入來源會減少，就更加需要通過擴大存貸款業務增加收入。存款增速放緩，必然會對銀行的貸款業務帶來影響。因此，銀行為了多攬存款，幾乎都用上了 高杠桿 。但是，由此帶來的存貸利息差縮小，要麼銀行自己承受，要麼把負擔轉嫁給企業，不管哪種方式，都不是什麼好現象。
❷ 2022年2月居民中長期貸款近15年首次減少，造成此現象的原因是什麼
2022年2月居民中長期貸款近15年首次減少，造成此現象的原因是什麼？下面就我們來針對這個問題進行一番探討，希望這些內容能夠幫到有需要的朋友們。
溫彬覺得，要完成5.5%的提高總體目標，必須現行政策進一步增加適用幅度。經濟政策要進一步提升開支構造，增加開支幅度，盡早充分發揮穩投資對穩定增長的適用功效。財政政策要發揮好總產量現行政策和結構型的雙向作用，選准機會，央行降准、央行降息仍必須、有空間，下大力氣提升要求，推動經濟形勢在有效區段。
中信證券聯席會議總裁經濟師明明覺得，政府報告進一步明確了穩定增長總體目標，財政政策要增加執行幅度，在小范圍流通性維持有效充足、降費用和擴張新增貸款經營規模的需求下，財政政策還存有進一步放鬆的室內空間，降息降準的對話框並未關掉。
周茂華覺得，因為社融、新增加信貸數據信息不及預期，實體經濟融資需求理想化，銷售市場對央行進一步央行降准、降息預期有一定的提溫；融合從當前我國要求恢復較弱，經濟發展遭遇的工作壓力仍比較大，央行適當使用年利率與存款准備金利率概率升高。
❸ 銀行貸款發放速度慢的主要原因有哪些
不是發放速度慢，銀行有銀行的程序要走，加上現在的監管制度越來越嚴格，請多些理解和包容。建議可以提前做好資金安排，一般可以提前1-2個月到銀行申請貸款基本上還是可以跟上你自己的資金安排的。不要3天以前想起要用錢，跑到銀行貸款那樣你是會深思銀行放貸速度為什麼慢~
❹ 影響商業銀行個人住房貸款業務發展的因素有哪些
影響我國個人住房貸款業務發展的因素主要有以下幾方面：
1、業務范圍窄，品種單一。大多集中在購買個人商品房按揭和單位集資房、房改房按揭方面，對未簽約商品房、個人自建房、裝修房、「二手樓」轉讓等按揭沒有辦理或很少辦理,而此部分的市場份額和潛力很大,具有廣闊的發展前景。
2、貸款環節多,手續繁瑣。
3、傳統觀念的束縛。向銀行借款,就意味著負債。就我國人民的傳統生活方式和相應的觀念說,「無債一身輕」的自給自足的自然經濟觀念仍佔主導地位,根深蒂固,靠向銀行借款來維持和提高生活水平的做法難以接受,因此,許多人不願涉及個人住房貸款這種負債消費方式。
(1)商品房價居高不下,貸款額度相對過小,使居民個人無法實現通過獲取住房貸款而實現購買自有住房的願望。
(2)貸款償還期過短。雖然規定最長償還期限為30年，但在實際操作中,銀行要求居民償還的期限遠遠小於30年,一般在10年以內。貸款償還期越短,借款人的償債壓力就越大,這使得廣大民民對個人住房貸款「可望而不可及」。
(3)貸款償還方式單一,不能滿足不同經濟條件,不同償還意願的居民的需要,限制了住房貸款業務拓展。如:購房慾望很強的年輕居民,收入水平最低,但其未來收入呈遞增之勢,對他們來說採取遞增還方式比較合適;而對中年居民來說,則比較適宜採取遞減的償還方式。而目前採取的單一的等額償還方式就將很多潛在的借款人排斥在這一業務之外了。
此外,繁瑣的手續,高額的費用,也使得居民對住房貸款退避三舍。
4、從商業銀行的角度分析，影響影響我國個人住房貸款業務發展的因素 商業銀行不願向居民發放住房貸款的主要原因是因為此項業務風險大,而收益相對較小,
具體分析有以下幾個方面原因:
1）發放個人住房貸款要冒信用風險,而且風險較大。
2）抵押物的估價、處分難。 由於目前房地產市場極不成熟,銀行對樓市進行准確的預測相當困難,使銀行取得的抵押房產的實際價值可能大大低於抵押貸款本息,造成抵押貸款的損失。同時
處分抵押物難。從法律角度來說,抵押貸款到期未還,銀行就有對抵押物行使處分權。但在實際工作中這是一個非常棘手的問題。由於大部分地區的房地產交易市場還處於初建時期,房地產進行市場交易的為數極少。在現行市場體系不完備的條件下,抵押貸款逾期的越多,需要處分的土地、房屋也就越多,而實際操作起來也就越難辦。同時由於抵押登記制度的不健全,使銀行相當一部分的房地產抵押貸款的抵押權利沒能登記,不能受到法律保護,這就影響到抵押貸款的有效性,直接威脅抵押貸款的安全。
3）貸款利率過低,使銀行缺乏積極發展住房貸款業務的動力。 現行個人住房貸款利率雖較以前有所提高,但仍低於各種中長期非住房貸款利率,也低於其他資產投資收益率,這雖然對借款人有利
,卻損害了貸款人的利益,所以銀行就不可能象發展其它資產業務那樣盡力發展住房貸款業務。
4）貸款結構錯位。 長期以來,我國房地產信貸業務中一直是重生產性住房信貸,輕消費性住房貸,造成貸款結構錯位,這不僅使個人住房消費貸款規模無法適應住房市場發展的要求,而且造成大量房屋空置難以及時銷售,使本來不足的資金被占壓,不能靈活周轉,進一步限制了房地產信貸業務發展,特別是個人住房貸款業務的發展。
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❺ 銀行貸款增加，為什麼gdp增速卻放緩
信貸增速強勁而GDP增速反而下降。這可能存在以下五個方面的原因：
原因之一是信貸傳導至實體經濟活動可能存在時滯。經濟活動旺盛催生出對信貸的更多的需求，市場經濟下的企業大都是負債經營，企業看到更多的投資機會從而需要更多的信貸支持。信貸增速的改變往往是經濟活動的預測指標，從企業看到投資機會增加信貸需求到信貸需求轉換為真實投資可能需要一段時間，從2008年到2012年的歷史數據來看，信貸增速增加推動實體經濟增長往往會有一到兩個季度的時滯，比如，2009年一季度的信貸增加，伴隨的是2009年第2季度和第3季度的經濟回升。這意味著，今年一季度的信貸大幅增長可能會推動二季度或三季度的經濟增長而不是一季度的經濟增長。
原因之二是影子銀行的比重變大。第一季度存款總量為人民幣6.2萬億人民幣，同比增長高達64%。主要原因在於，近年來政府部門對銀行業的監管非常嚴格，為了規避資本充足率和貸存比等指標的監管，銀行大量發展以銀信、銀證、理財產品業務為代表的表外業務或影子銀行業務，企業通過影子銀行方式融資占的比重越來越大。影子銀行在社會融資總量上升中起到了重要的作用，但是影子銀行規模上升增加了中國金融業的風險，中國政府對影子銀行監管的加強是大勢所趨。企業普遍預期今年晚些時候影子銀行監管將收緊，所以公司提前完成借款，以儲備足夠資金，避免信貸緊縮時的流動性緊張。
原因之三是信貸數據可能存在重復統計的現象。舉例來說，如果企業將借的資金投向公司債券，統計數據中的貸款和債券發行項下的數字都會增加，新增信貸規模可能沒有看起來那麼龐大。近幾年來，金融機構紛紛採取貸款派生存款、存款派生貸款、相互拆借資金，相互購買債券和理財產品等手段，使得大量貨幣信貸資源在金融體系內部「空轉」，造成了社會融資總額高速增長而許多企業的融資需求難以滿足的局面。
原因之四是信貸外的因素可能影響經濟增長，使得經濟增速下降。新一屆領導班子打擊貪腐、遏制過度公款消費，這對餐飲行業造成了不小的影響。由於以往與春節相關的娛樂活動都得到了限制，一季度餐飲行業銷售額增速銳減。從理論上講，餐飲收入增速下降可以在很大程度上解釋一季度實際GDP環比增速的下滑。餐飲業在中國經濟活動中占據相當大的比重，在2012年，其營業額相當於GDP的4%，隸屬於社會消費品零售總額項下、涵蓋餐廳銷售額的餐飲業銷售同比增速從2012年第4季度到2013年第1季度下降了6個百分點，直接影響中國經濟增速的下滑。
原因之五是信貸對經濟增長的影響可能正在減弱。首先，在出口增速放緩後，資本密集型的基礎設施投資成了推動中國經濟增長的主要動力，但是經濟增速卻在放緩。去年出口總量在國內生產總值(GDP)中的佔比從2006年的近40%下滑至25%。這種轉變提高了經濟增長所依賴的資本密集程度，意味著支出拉動經濟增長的效率在下降。其次，實體經濟對於給定水平信貸的反應在減弱，更多的信增貸款正投向投機活動（比如房地產），推動資產價格，而非投資於實體經濟。一季度GDP增速下降的同時，房價反而有抬頭的趨勢，根據市場機構的統計數據，中國4月份房價同比上漲5.3%，漲幅高於3月份的3.9%。在熱點城市深圳和廣州，二手房價格漲幅超過22%。這說明部分新增信貸正推動房價泡沫再度膨脹。
❻ 目前我國商業銀行流動性的現狀和產生原因，應如何解決
近兩年，我國銀行流動性過剩導致的各種金融問題愈加嚴重，影響了中央銀行貨幣政策的有效性。本文從商業銀行流動性過剩的表象入手，分析了流動性過剩的原因，並從貨幣政策工具對流動性過剩的影響和銀行流動性對貨幣政策傳導機制影響兩個方面闡述流動性過剩與貨幣政策有效性之間的關系。最後提出了一些緩解流動性過剩､提高貨幣政策有效性的對策。
關鍵詞:流動性過剩；貨幣政策；有效性
20個世紀90年代末以前，我國商業銀行流動性長期不足，信貸膨脹的態勢相當明顯。進入21世紀以來，銀行體系流動性持續寬松，特別是2005年以來，銀行流動性過剩問題日趨突出。被經濟學家認為發生幾率極低的「流動性陷阱」已在我國金融運行中初現端倪，並對金融體系的穩健運營產生不容忽視的影響。[1]2006年，銀行的巨額流動性使到全國性的信貸規模急劇膨脹，間接推動了各種資產價格全面上升，對中央銀行貨幣政策有效性形成嚴峻挑戰。如何有效解決銀行流動性過剩問題，疏通貨幣政策傳導機制，進而提高貨幣政策有效性，是擺在中央銀行面前的重大課題。
一､銀行流動性過剩的表現
(一)存差持續擴大
自2004年國家實行最新一輪的宏觀調控以來，金融機構的貸款余額增速逐漸低於存款余額增速，而且二者間差距不斷擴大，貸存比大幅下降。截至2005年末，存款增速高於貸款增速3.17個百分點，是2000年的3.8倍；金融機構存差達到9.2萬億元，占存款余額的32%；存量的貸存比為68.0%，新增量的貸存比為53.6%。2005年，商業銀行每吸收100元存款，大約只有53元轉化為貸款進入實體經濟領域，近一半的資金則滯留在金融體系進行體內循環。
(二)超額准備金居高不下
金融機構在中央銀行的超額准備金由2000年末的4000億元增長到2004年末的1.265萬億元，年均增長率高達32.9%。2005年3月17日，中央銀行雖然下調超額准備金率0.63個百分點，但金融機構上存中央銀行的超額准備金依然是只升不降，到9月末達1.26萬億元。截至2005年12月末，全部金融機構超額儲備率達4.17%。超額准備金過高，不僅加大了中央銀行的支付成本，也使其面臨著貨幣政策傳導效果大打折扣的壓力。截至2006年7月末金融機構超額存款准備金率達2.7%。
(三)M2與M1增速差距持續拉大
2005年，M2的增速連續數月超過預期15%的增長率，M2與M1增速差距從年初的3.3%一路擴大到年末的5.8%。2005年12月末，M2餘額為29.9萬億元，同比增長17.6%，增速比上年高2.94個百分點；M1餘額為1017萬億元，同比增長11.78%，增速比上年低1.8個百分點。進入2006年後，M1與M2增速差距更大，一季度創下了M2同比增長較M1同比增長高出8.58個百分點的新高。
(四)貨幣市場利率持續走低
2005年3月以來，整個貨幣市場利率持續走低。其中，銀行間市場同業拆借利率從最高位的2.18%下降到最低位的1.11%左右；年末，質押式國債回購7天品種加權平均利率僅為1.56%，比年初的1.84%下降了28個基點，受此影響，貨幣市場收益率曲線呈現回落態勢。當前銀行間市場1年期國債和中央銀行票據的收益率徘徊在1.32%和1.42%左右，兩年期金融債發行利率也跌至2.0%以下，均低於1年期2.25%的銀行存款利率，貨幣市場利率與銀行存款利率出現了倒掛現象。2006年第一季度央票利率､銀行間回購和拆借利率較去年末抬升70個基點左右。其中，1年央票與存款利差縮至38個基點，市場化程度更高的銀行間7天回購利率，其與存款利率利差縮至19個基點，但是依然沒有改變幣市場利率與銀行存款利率倒掛的現象。
二､我國銀行流動性過剩的主要原因
(一)經濟結構和區域發展失衡
經濟決定金融，目前流動性過剩的根源是我國經濟結構和區域發展失衡。相對於投資和出口的高速增長，消費近年來的增速遠落後於它們。20世紀末我國開始實施積極的財政政策，投資增長一直是拉動經濟增長的主要動力。而在2003年以來的新一輪經濟增長周期上升期，投資與消費的比例差距不但沒有縮小，反而進一步擴大。2002年至2005年，我國全社會固定資產投資增長率分別為16.1%､26.2%､27.6%和25.7%，而同期社會消費品零售總額增長率則分別為8.8%､9.1%､13.3%和 12.9%；2006年上半年，前者增長29.8%，後者只增長了13.3%，投資與消費的比例失衡問題加劇。消費相對落後使大量資金沉澱在銀行體系內部循環。
同時投資也存在結構失衡問題。一邊是大企業的資金過剩，另一邊卻是中小企業流動資金的極度緊張；一邊是某些熱門行業重復投資導致產能過剩，另一邊則是醫療､教育等部門嚴重的投資不足。從區域看，以長三角､珠三角和京津唐為代表的經濟發達地區的流動性問題突出，而廣大的中西部仍面臨資金不足的局面；城市存在流動性過剩壓力，而農村卻仍然資金缺乏。「地下金融」的日趨活躍就有力地證明了我國並不是總體的流動性過剩(巴曙松，2006)。[2]少數被資本追逐的高利潤行業「囤積」了大量的資金，其資產價格被不斷重估，從而帶動相關資源的價格一路攀升，造成銀行流動性全面「過剩」假象。
(二)外匯儲備的快速增長
銀行流動性過剩的主要原因之一在於外匯儲備快速增長帶動的外匯占款增長。2005年，基於外匯占款投放的基礎貨幣大約占基礎貨幣總量的90%，中央銀行用於對沖操作發行的票據總量高達2.77萬億元。因此，為「對沖」人民幣升值壓力､穩定匯率而形成的貨幣流動性增強趨勢依然強烈。有關數據顯示，2006年一季度，貨幣總體流動性達2.0萬億元，同比增長93.4%；外匯儲備達 0.88萬億美元，同比增長32.76%；外匯占款余額7.7萬億元，同比增長34.96%；而同期銀行貸款余額和有價證券投資分別為20.6萬億元和3.6萬億元，同比分別增長11.29%和17.23%。
(三)貸款有效需求相對不足
2005年，全國金融機構貸款增長率為13.53%，低於2004年的14.54%。銀行業機構新增貸款從2003年的3萬億元，下降到2005年的2.5萬億元；中長期貸款增幅持續下降，從2003年的30%下降到2005年的16.2%。盡管2006年一季度，銀行貸款一度出現高速增長，並導致中央銀行出台相關宏觀調控措施，以抑制可能出現的貸款過快投放趨勢，但是全社會貸款有效需求相對不足的態勢沒有得到根本性的改變。貸款有效需求相對不足的出現，主要原因在於全國工業企業整體盈利狀況下滑導致信貸萎縮。2005年國有及國有控股企業實現利潤6447億元，比上年增長17.4%，遠低於上年同期同比增長42.5%的水平；股份制企業實現利潤7420億元，增長28.7%，低於上年增長39.4%的水平。2006年一季度，在國家統計局調查的66個行業中，利潤減少或虧損增加的行業多達24個，比上季度增加9個。企業效益下滑，虧損面擴大，將直接減少對銀行的信貸需求。
(四)城鄉居民儲蓄持續增長
2005年末，我國居民儲蓄余額14.11萬億元，當年GDP為18.23萬億元，儲蓄率高達77.36%。2006年一季度，全國居民儲蓄存款余額繼續保持高速增長。與我國的高儲蓄率相比，2001年，全球平均儲蓄率僅為19.7%，富國的儲蓄率通常高於窮國，但也僅在20%左右。我國現階段家庭儲蓄率較高與我國的文化傳統､社會結構､家庭觀念等諸多因素有關。家庭儲蓄率較高的一個主要原因在於當前的社會保障體制改革尚未完成，沒有形成完善的養老保險､失業和醫療保險制度，老百姓出於養老､醫療等原因積累了大量預防性儲蓄。同時未來收入的不確定性，使居民更傾向於增加儲蓄降低消費。此外，住房體制､教育體制的改革也使相當多的大眾儲蓄資金用於買房和子女教育儲蓄，這也是導致儲蓄率居高不下的原因之一。[3]
三､我國銀行流動性過剩對貨幣政策有效性的影響
(一)貨幣政策有效性內涵的界定
盡管不同學者在研究貨幣政策有效性問題時，由於強調的重點不同，對貨幣政策有效性的界定存在不同程度的差異，但是，從根本上說，貨幣政策有效性至少包括兩層含義:第一，貨幣政策能否對產出､就業等實際經濟變數產生影響以及影響的程度如何；第二，貨幣當局是否有能力通過運用貨幣政策引導經濟運行以達到既定的宏觀經濟目標。第一層含義是指貨幣政策對實際經濟運行的作用力問題，即貨幣政策能否以及在多大程度上對產出､就業等實際經濟變數產生影響的問題，這可以概括為貨幣政策的理論有效性問題，是貨幣政策有效性的基礎。如果貨幣政策確實能對經濟中的真實變數(產出和就業)產生重要影響，那麼貨幣政策在理論上是有效的，稱為貨幣政策的理論有效；如果貨幣政策根本不能對經濟運行中的實際變數產生影響，或者這種影響微不足道，那麼貨幣政策的有效性就無從談起，貨幣政策是無效的。第二層含義是以第一層含義為基礎的，即如果貨幣政策對產出､就業等實際經濟變數確實具有強而有力的影響(貨幣政策是理論有效的)，那麼貨幣政策當局在既有的知識范圍內，是否有能力利用貨幣政策的影響力引導經濟運行以達到既定的宏觀經濟目標?這可以概括為貨幣政策的實施有效性問題。如果理論和經驗證據都表明貨幣政策對實際經濟變數具有重要影響，貨幣當局也能利用貨幣政策的效力實現既定的宏觀經濟目標，那麼貨幣政策是實施有效的；反之，如果貨幣政策雖然具有理論上的有效性，但貨幣當局根本無力利用貨幣政策的這種效力引導經濟按預期的軌道運行，貨幣政策的實施是無效的，貨幣政策的有效性也只是一句空話，沒有實際意義。[4]
從以上對貨幣政策有效性內涵界定上來看，本文研究的銀行流動性過剩對貨幣政策有效性的影響就屬於貨幣政策的實施有效性問題，包括貨幣政策工具對流動性過剩的影響和銀行流動性對貨幣政策傳導機制影響等方面內容。
(二)我國貨幣政策工具在解決流動性過剩問題上的困境
1.上調存款准備金率縮減銀行流動性乏力。2006年來中央銀行分兩次將存款准備金率由2004年的7.5%調高至8.5%，外匯存款准備金率從3%上調至4%。中央銀行在一個月左右的時間里，通過兩次提高法定存款准備金率，大約直接可以凍結資金3000億元左右，再加上乘數效應的影響，實際緊縮的流動性可能會達到1.2萬億元左右。在金融體系健全的環境下，提高法定存款准備金比率可以有效地收縮總體的流動性。但就目前中國金融制度安排和銀行流動性產生的原因來看，上調存款准備金率所起作用並不是很明顯。這主要是因為:首先，強制結售匯制所導致的外匯占款已經成為中央銀行投放基礎貨幣的重要渠道。目前，我國基礎貨幣的投放不是完全根據經濟發展的需要進行，而是主要用於平衡國際收支。中央銀行在一個月內上調存款准備金率1個百分點，但商業銀行信貸仍然保持較高增長。其中一個重要原因就是通過外匯占款投放的基礎貨幣使中央銀行缺乏有效的措施進行沖銷。其次，上調存款准備金率對國有獨資商業銀行的流動性影響較小，其貸款行為很難受到約束。國有商業銀行本身流動性較足，具有較強的吸收流動性的能力。同時，國有商業銀行是國債､政策性金融債､中央銀行票據的主要持有者，通過出售或回購可以及時滿足流動性的需求，即使出現流動性困難時還可以從中央銀行取得再貸款。由於國有獨資商業銀行在我國的金融體系中占絕對優勢，其趨利動機會使中央銀行緊縮信貸的效果大打折扣。[5]
2.利率調整對流動性過剩作用不大。2006年4月中央銀行上調金融機構貸款基準利率，金融機構一年期貸款基準利率上調0.27個百分點提高到5.85%。在成熟的金融市場中，利率作為有力的價格型調控手段可以有效引導金融市場中資金的收縮與膨脹，只要中央銀行採取小步､連續的加息措施，加息效果就會慢慢地顯示出來。但由於我國各種利率之間的關系還沒理順，基準利率作為一項政策工具的作用還非常有限。中央銀行對金融機構貸款利率的確定方式還不能適應貨幣政策預調和微調的需要，不能充分發揮貨幣政策工具協調配合的綜合效應。就歷次利率變動的實際效果來看，企業貸款和居民儲蓄存款對利率變動並不敏感，利率政策的效果較小。
3.公開市場操作「對沖」流動性的能力有限。公開市場操作是中央銀行在貨幣市場上通過買賣有價證券調節基礎貨幣，從而調節貨幣供應量或利率的一種政策手段。近年來，公開市場操作逐漸成為人民銀行宏觀調控最頻繁和最倚重的政策工具，發揮著控制貨幣供應總量和引導市場利率的重要作用。在中央銀行公開市場操作之初，主要對象為國債市場，但短期國債數量極少，並且發行的國債中僅有30%左右能夠上市流通，且在品種和期限結構上不能適應貨幣政策操作的需要，從而限制了中央銀行運用國債進行公開市場操作的能力。從2002年開始，中央銀行嘗試使用中央銀行票據，中央銀行票據有效地對沖了大量外匯儲備增加的壓力。但中央銀行票據作為利率(價格)調節工具的有限性，使中央銀行在與市場對話時似乎處於弱勢地位(李揚，2004)。[6]
還有一個情況值得關注，就是本幣公開市場操作對基礎貨幣供應的作用往往被外幣公開市場操作的影響所分流。由於我國實行的是一種實際上的固定匯率制度，隨著近年來美國經濟疲軟，貿易逆差和經常賬戶逆差上升到歷史新高，美元持續大幅貶值，國際投資者大量拋售美元。中央銀行為維持相對固定的匯率制度，就只有投放更多的基礎貨幣來收購美元。因此在貨幣政策的走向上，中央銀行又陷入了既要防止貨幣供應量過大､又要維持相對固定匯率的兩難境地。由於固定匯率制度的剛性，最終導致中央銀行票據的不斷膨脹，從而降低了中央銀行票據「對沖」流動性的能力。
(三)我國銀行流動性過剩對貨幣政策傳導機制的影響
1.我國貨幣政策傳導機制現狀。改革開放前，我國貨幣政策傳導渠道是:人民銀行→人民銀行分支機構→企業，傳導過程簡單，直接從政策手段到最終目標。改革開放後的80年代，隨著中央銀行制度的建立和金融組織體系的健全，貨幣政策形成「中央銀行→金融機構→企業」的傳導體系，貨幣市場尚未完全進入傳導過程。進入90年代以後，金融宏觀調控方式逐步轉化，初步形成「中央銀行→貨幣市場→金融機構→企業」的傳導體系，初步建立了「政策工具→操作目標→中介目標→最終目標」的間接傳導機制。90年代中期以來，間接調控不斷擴大。貨幣政策最終目標確定為穩定貨幣並以此促進經濟發展；貨幣政策中介目標和操作目標從貸款規模轉向了貨幣供應量和基礎貨幣；存款准備金､利率､中央銀行貸款､再貼現､公開市場操作等間接調控手段逐步擴大。目前已基本建立了以穩定貨幣為最終目標，以貨幣供應量為中介目標，運用多種貨幣政策工具調控基礎貨幣(操作目標)的間接調控體系。
2.銀行流動性過剩對貨幣政策操作目標的影響。我國金融市場上的總體流動性偏多，M2/GDP接近2倍，在世界上無論是發達國家還是發展中國家都是不多見的。總體流動性偏多在通貨緊縮時矛盾並不凸現。當遇通貨擴張時，多年積累的過多流動性會形成對中央銀行宏觀調控巨大的壓力。當中央銀行調控意圖需放鬆松貨幣時，「松」的貨幣未必能流到中央銀行調控意圖中的行業和企業，到中央銀行調控意圖需要收緊貨幣時，也未必能從中央銀行調控意圖中的行業和企業收回貨幣。流動性的持續大量過剩必然對貨幣政策操作目標的實現產生消極影響。由於目前銀行流動性過剩的主要來源是外匯占款的大量增加，因此銀行流動性過剩對貨幣政策操作目標的影響就是外匯占款對貨幣政策操作目標的影響，也就是外匯占款對基礎貨幣供應量的影響。[7]
從匯率政策的目標來看，匯率穩定是幣值穩定的目標，而在現行的匯率管理體制下，央行為穩定人民幣匯率只能被動地吸收外匯，外匯買入量越大，貨幣供應越多。外匯沖銷政策操作的結果是，外匯占款比重急速上升，而再貸款等貨幣投放方式的比重不斷下降。由於外匯占款的不斷增多，為了將基礎貨幣的投放控制在適度的范圍，央行被迫不斷發行中央銀行票據和相應地收回或減少再貸款等信用放款，從而達到控制基礎貨幣供給總量的目的。[8]由於外匯資源分布的不均衡，貨幣投放在外向型企業和內向型企業間的分配比例嚴重失調，這就使得中央銀行用信貸傾斜的方式去支持某一產業或行業的自主權已經受到極大的限制。外向型企業資金相對充裕，內資企業流動資金緊張的局面更為加劇。同樣，貨幣供給的地區分配出現失衡現象。對外開放程度高的沿海發達地區，資金供應相對充足，對外開放程度低的內地地區，資金會相對短缺。這種資金流向結構上的失衡會隨外匯占款比例的上升而加劇。
四､解決我國銀行流動性過剩的對策建議
(一)多策並舉減少銀行體系的流動性
1.大力發展資本市場，減弱企業對銀行信貸的依賴。制定寬松政策，鼓勵各類資金進入資本市場；建立新的市場准入機制，為廣大優秀企業特別是科技含量較高的中小企業提供國內上市融資的渠道。資本市場的健康發展，能為經濟的良好運行提供良好保障，企業就會得到更多的融資渠道，居民也會得到更多投資機會，進而降低銀行的存差。
2.通過制度創新促進銀行資產結構多元化。首先，建立全能制銀行，允許銀行通過多元化投資來增加收益，分散風險，如銀行可以通過股票投資等方式來增加投資渠道。目前我國銀行貸款占總資產比重雖然降低到65%，但是對於國外大銀行來說，貸款一般都在40%左右。其次，增加面向個人及中小企業的貸款種類，增加銀行高質資產。再次，加快銀行資產證券化的步伐，銀行可將中長期資產變現為資金，鼓勵居民購買銀行債券，促使投資與儲蓄相互轉化，改變目前銀行資產單一狀況，增加銀行盈利性。
3.完善社會保障及醫療保障制度，更新居民消費觀念。建立和完善社會保障及醫療保障制度，為所有公民提供良好服務，為居民預期消費創造一個良好的環境。對居民而言，要進一步更新消費觀念，善於利用銀行提供的住房等個人消費貸款來增加消費，提高自身生活水平。
(二)減少外匯占款，強化市場功能，提高貨幣政策的有效性
1.進一步深化外匯管理體制改革，分流外匯儲備，舒緩外匯占款壓力，從源頭上遏制流動性持續增長的勢頭。改革現行結售匯制度，逐步從強制結售匯過渡為意願結售匯，放寬所有出口收匯企業的留匯比例，變外匯銀行結算周轉限額管理為比例管理，逐步增加各市場主體持有外匯的比例。減少中央銀行通過外匯占款投放的基礎貨幣。外匯賬戶政策應朝著分流市場外匯的方向調整，推動貿易和投資的便利化，支持企業走出去，改變我國在外匯管理領域長期存在的外資流進來易､流出難；對企業嚴､對個人松；對內資嚴､對外資松的不對稱管理格局，逐步拓寬資本流出渠道，允許和擴大國際開發機構或企業在境內發行人民幣債券或以其他人民幣融資形式籌資，降低人民幣升值的壓力。堅持主動性､可控性和漸進性原則，根據我國自身改革發展的需要，在確保金融市場和經濟穩定的前提下，進一步擴大人民幣匯率浮動幅度，合理確定人民幣匯率目標區。通過人民幣匯率目標區的建立向市場發出明確的信號，增強公眾對匯率的心理預期，使市場交易主體能夠自由地根據市場信號做出反映，及時緩解和釋放外匯市場各種不利因素的沖擊，使央行貨幣政策的執行盡量不受外部因素的制約，增加貨幣政策調控的迴旋餘地。[9]
2.進一步完善市場基礎建設，夯實市場基礎，拓寬央行貨幣調控的空間。通過市場機制，讓商業銀行能夠自主決定外匯市場的交易行為，使我國的外匯市場在做市商制度基礎上成為一個多元化､分散化的市場。要擴大外匯市場的交易主體，改變目前中國外匯市場交易主體的同質性。放寬市場准入限制，增加市場交易主體，非銀行金融機構､大企業集團等可逐步直接進入銀行間市場參與交易。大力進行產品創新，開辦並盡快擴大銀行間遠期外匯交易，逐步推出掉期､期貨､互換和回購等衍生品交易，使市場能夠滿足向參與者提供套期保值､風險規避以及投資理財等一系列金融服務的需要。
3.進一步完善外匯占款的沖銷策略和手段，提高外匯沖銷的效率。一是建立外匯平準基金。按照國際慣例，外匯基金一部分應該來自國家外匯儲備，另一部分主要來自商業銀行的外匯資產。通過外匯平準基金的重要調節杠桿，在央行與外匯市場之間設置緩沖屏障，切斷外匯儲備直接與國內貨幣量變動的聯系。二是靈活設計和選擇各種沖銷工具並擴大組合籃子中的數目。這方面國外有許多成功經驗值得借鑒。例如，韓國中央銀行發行的「貨幣穩定債券」可暫時取代尚不發達的公開市場業務。馬來西亞的「雇員准備基金」可以調節流動性，從而將政府和雇員准備基金的存款從銀行系統轉移到中央銀行的一個特殊賬戶。[10]從我國具體國情和實際經濟狀況出發，可以設計和選擇適合我國國情的干預和沖銷金融工具和手段，鞏固和發展匯率制度改革成果，提高貨幣調節和匯率管理水平，使人民幣匯率更加富有彈性，對外匯的沖銷工作也更具效率。
❼ 信貸緊縮的成因
2003年6月以來，央行陸續出台了一些收緊信貸的措施，包括121號文件的出台、提高存款准備金率、實行差別存款准備金率、再貸款浮息制度、貸款利率浮動區間擴大、限制或禁止向五大過熱行業投放信貸資金等貨幣政策。其中存款准備金率是央行貨幣政策最嚴厲的工具之一，央行連續動用這一貨幣政策工具，旨在遏制貸款過快增長的勢頭，是信貸緊縮的明顯信號。隨著各項政策的陸續出台，各地貸款增速明顯放緩，特別是2004年以來增速逐月下降，宏觀調控效果逐漸顯現。從四川省實際來看，2004年以來，各月貸款均同比少增，貸款增速逐月減緩。9月末，貸款增速已相當於2002年初經濟啟動時的水平，7月份當月貸款增量甚至還出現了凈下降，表明信貸緊縮時代已經到來。
首先，信貸緊縮起源於2002年下半年以來的信貸過快增長。據統計，2003年7月末，四川省貸款增速已達19.08%，為近年來貸款同期最高增速，且至9月末貸款增量已超過2002年全年。信貸快速增長一方面是得益於國民經濟的持續快速增長，另一方面，部分商業銀行為了稀釋不良資產從而降低不良率而採取貸款擴張的辦法。其次，信貸緊縮政策也與地方政府對投資的推動使得投資高速增長相關。部分地方政府為了提高工作政績，盲目上項目、鋪攤子，大肆興建各類開發區等，導致投資超高速增長，特別是鋼鐵、水泥等行業投資增勢迅猛。2003年7月末，四川省投資增速高達41.9%，增速較上年同期提高7.5個百分點。第三，信貸緊縮政策也源於物價持續上漲的壓力。四川省2003年物價月環比漲幅持續擴大，2004年第三季度，居民消費價格同比上漲已達到4.6%，較上半年又提高1.2個百分點，其中9月份居民消費價格同比上漲8%，創下了1997年2月以來的最高水平。本輪物價的持續上漲，一方面由於糧食供求緊張，推動糧食價格的快速上漲，從而引起食品等價格指數的全面上漲；另一方面，原油、煤炭等基礎性產品價格持續上漲；此外，房地產價格快速上漲的推動也導致物價水平上漲。由於土地價格的上漲，帶動了整個房地產價格的快速上揚。加之城市化進程的加快，以及居民有效需求的迅速釋放，加速了房價的上漲勢頭。
信貸緊縮是一種總體現象，而不是個別現象。本輪信貸緊縮，不僅僅是信貸的過度膨脹之後的政策，而且是經濟增長過程中出現了結構性失衡的產物。國家採取了一系列宏觀調控措施，旨在抑制經濟出現過熱。收縮信貸的政策抑制了信貸快速增長的勢頭，具有存在的合理性。
❽ 中小企業面臨的問題
由於國際、國內經濟環境的變化和有關政策、法規的出台，導致中小企業的發展和運營遇到了不少新困難和新問題，有些困難和問題還比較嚴重，需要給予重視和解決。
一、中小企業眼中的「五把刀」
我國中小企業總量占企業總數的98%，進出口占企業進出口總量60%，75%的技術創新和80%的新產出自於中小企業。中小企業就業人數佔到總就業人數的75%，在美國把中小企業稱為「就業機器」。
但是，我國中小企業發展仍很不充分，在一些發達國家萬人擁有企業數量為45～55個，而我國僅有8.9個，而且壽命很短。有報道指出，中關村（愛股,行情,資訊）中小企業的壽命僅有2.9年。
浙江不少中小企業董事長、總經理認為，現在有「五把刀」刺向中小企業：一是原材物料漲價；二是人民幣升值；三是融資困難；四是《勞動合同法》的實施；五是稅收政策改變；此外，土地供應緊張和一些行業的壟斷都給中小企業的發展造成困難。不少企業家失去了經營信心，個別企業已經倒閉，有的企業老闆正准備把企業賣掉。
中小企業多是大工業配套的企業，而且也是農民工就業量最大的企業。如果中小企業一旦有風吹草動，大面積滑坡或倒閉，不僅會抑制大工業的發展，也會造成農民工的被遣散。而農民收入銳減，又不可避免帶來社會不穩因素。
二、「五大困境」從何而來
中小企業經營者眼中的「五把刀」，其實反映了目前中小企業面臨的現實困難，我們應該予以重視和了解。
(一)原材料成本大幅度上揚，利率明顯下降。根據浙江省的統計，由於通貨膨脹影響，今年一季度原材料和動力燃料的購進價比去年同期上漲11%，而工業產品出廠價僅上漲4.2%，兩者漲幅相差已從去年12月的5.7個百分點擴大到今年一季度末的6.7個百分點。
連同勞動成本上升，企業利率迅速下降，造成一些企業經營困難，步履維艱。今年1-2月，浙江中小企業虧損面積達26.1%，虧損總額64.8億元，比去年同期增加虧損71.3%，50%的企業利潤下降到5%左右。
(二)融資更加困難，財務成本明顯加重。受貨幣政策從緊的影響，今年一季度商業銀行貸款增速明顯放緩，本來就貸款難的中小企業，貸款就更加困難。據湖州市經貿委反映，1-2月份，全市新增貸款28.63億元，比上年同期減少38.38億元。
另外財務成本上升，也增加了中小企業的困難，今年1-2月，浙江規模以上企業財務費用增長35.5%，其中利息支出增加43.3%，超過銀行貸款增幅20.9個百分點。財務壓力增大，資金更加短缺，導致中小企業現金流緊張，一批抗風險能力差的企業存在倒閉危險。
(三)稅收政策改變與人民幣升值，使中小企業受到較大影響。中央關於出口退稅政策的調整和土地使用稅徵收比例的上升，給中小企業的發展帶來較大影響。在浙江，很多中小企業是生產出口產品的企業，出口退稅品種的減少和額度的下降，使一些企業的利潤受到較大沖擊。特別是因為出口退稅的調整，沒有及時向企業提前通報，致使一些企業遭受很大損失。
另外土地使用稅，由1.5元/平方米增加到現行的10元/平方米，也造成企業的負擔明顯上升。此外，由於人民幣升值，匯率無法預測，一季度浙江中小企業外貿出口增長25.5%，扣除商品提價和人民幣升值因素，出口增幅實際上只有15%左右，同去年相差甚遠。
(四)《勞動合同法》實施後，用工成本明顯提升。今年1月1日實施的《勞動合同法》對規范企業用工、維護勞動者權益、提高農民工收入具有十分重要的現實意義。
但是《勞動合同法》的實施也確實大幅度提高了企業用工成本。包括企業為員工交納的勞動保險等「五金」和終止勞動合同時企業要付的補償金以及職工帶薪休假費用等，使企業用工成本在寧波約提高15%，在衢州約提高20～30%。使企業利潤下降2～5%。
❾ 我國經濟增速放緩的原因應如何解決
自然是受金融危機的影響羅~~~~
不過不可否認我們自己也存在一些泡沫。
如何解決的話 這是由國家來決定的 可以出台一些政策來控制，不過從未來 從長遠目標來看 要加快經濟的發展，根本上 還是要提高生產力 故還是要發展科技，引進先進的生產技術，科學的管理方式。 當然 還有良好的社會次序
❿ 如何看待商業銀行利潤增速趨緩
原標題：如何看待商業銀行利潤增速趨緩？
多方面看銀行利潤增速趨緩
利差是構成銀行利潤的主要來源，也是社會平均利潤的一部分。在經濟高速增長期，銀行利潤增幅以兩位數攀升，而在經濟調整下行期，銀行利潤增速跌入「個位數」，甚至趨「負」，不是不可能。而實體經濟的發展變化、互聯網金融業的方興未艾、銀行收費業務的日漸規范、不良貸款對銀行利潤的侵蝕，特別是利率市場化的推進，都會造成銀行利潤增速回落。這一趨勢有助於倒逼銀行轉變盈利模式
日前，多家上市銀行相繼公布2014年年報。數據顯示，無論是國有控股大行，還是新興股份制銀行，盡管絕對利潤額可觀，但與前幾年相比，利潤增速普遍回落，有的甚至跌入「個位數」；另一方面，銀行資產質量有所下滑，不良貸款和不良貸款率「雙升」。自2010年以來，商業銀行凈利潤增速連年趨緩。這種增速的變化，折射出商業銀行利潤增速趨緩已成為常態。
如何看待商業銀行利潤增速趨緩？
從銀行利潤獲取的源頭看，利差是構成銀行利潤的主要來源，是銀行讓渡貨幣資本使用權的報酬。利差是社會平均利潤的一部分，銀行利潤的來源是社會生產過程中資本的增值部分。而借貸資本一旦脫離生產過程，就會造成貨幣自行增值的表象，那種認為銀行「賺錢太容易」、「暴利」的觀點，是將借貸資本孤立看待，沒有看到借貸資本參與社會再生產的本質。在經濟高速增長期，銀行利潤增幅以兩位數攀升，而在經濟調整下行期，銀行利潤增速跌入「個位數」，甚至趨「負」，不是不可能。
從銀行經營環境的層面看，實體經濟的持續發展是商業銀行盈利增長的基石。銀行作為順周期行業，其盈利與實體經濟發展走勢基本一致。近年來，中國經濟步入新常態，增速由高速向中高速轉變，實體經濟有效信貸需求回落。去年銀行業貸款增速降至13.5%，比前5年平均增速下降了6.5個百分點，導致銀行利潤增長下滑。同時，金融脫媒快速發展，新興的互聯網金融業方興未艾，余額寶、P2P等金融產品層出不窮，多家民營銀行獲准開業等，上述經營環境的變化，必然影響銀行盈利增速。
從銀行監管和息差層面看，有關部門密集出台相關政策規范銀行收費，整治亂收費，自然會影響中間業務收入，加上利率市場化的推進、不對稱降息及存款利率上浮區間的擴大，導致銀行存貸利差收窄，保護性利差減少。去年商業銀行存貸款利息凈收入占營業凈收入比例為48%，比3年前下降7.3個百分點，且隨著利率市場化程度逐步提高，利差還會收窄，利息收入佔比會持續下降。
從不良貸款反彈的層面看，數據顯示，2014年年末，小貸公司和網貸平台貸款余額合計超過1萬億元。去年末商業銀行不良貸款余額達8426億元，已連續12個季度上升，不良貸款率為1.25%，較年初上升0.22個百分點。不良貸款對銀行利潤的侵蝕，使銀行不得不提取大量的利潤做撥備，而損失撥備又沒有列入銀行利潤中，這也造成銀行利潤增速回落。
今年以來，隨著利率市場化不斷推進，存款保險制度正式實施，民營銀行發展加快等，銀行利差將繼續縮小，銀行利潤增速仍處回落態勢。正確看待銀行利潤增速放緩趨勢，有助於深化金融改革，提升創新驅動能力，防範化解風險隱患，倒逼銀行轉變盈利模式。
商業銀行的改革應從5方面著力推進：一是積極穩妥推進銀行業金融機構混合所有制改革，支持民間資本多渠道進入各類銀行機構。擴大民營銀行、消費金融公司試點范圍，擴大村鎮銀行民資參股佔比，擴大民間資本參與機構重組范圍。二是著力推進商業銀行混業經營，優化盈利結構。銀行混業經營是大勢所趨，銀行應積極創造條件，早做准備，通過提升銀行非息收入佔比，優化盈利結構。三是著力推進互聯網金融與傳統金融的融合，增加盈利增長點。四是著力推進銀行機構扁平化、流程高效化、運營集約化，使銀行業務結構與實體經濟發展相適應。五是著力推進中間業務，拓寬非利息收益渠道，強化風險管控，節約成本，提升精細化管理水平。
（本文來源：經濟日報 作者呂志強系農行浙江省分行高級經濟師）