A. 降降降！重點城市房貸利率紛紛下調、放款也在提速 多部委針對地產業發聲
雖然3月份貸款市場報價利率（LPR）未降，但多地住房按揭貸款市場已出現不同程度的寬松跡象。
3月以來，多地陸續調整房地產信貸政策，包括首套房和二套房首付比例下調，提高公積金貸款最高額度，房貸利率下調等。
不僅市場層面有所寬松，政策面也迎來暖意。3月16日金融委會議後，多部委密集發聲，內容多涉及房地產領域。從政策面來看，當前對於房地產領域的調控主要有兩個方向：一是強調防範化解房地產市場風險；二是提出向新發展模式轉型的配套措施。
多地房貸利率下調，放款提速
3月21日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，3月份貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.7%，5年期以上LPR為4.6%，與上月持平。二者自今年1月份下降之後，連續第二個月保持不變。
雖然LPR持平，但多地房貸出現不同程度的寬松跡象。貝殼研究院發布的重點城市主流房貸利率數據顯示，3月份，中國103個重點城市主流首套房貸利率為5.34%，二套利率為5.60%，分別較上月回落13個、15個基點。3月房貸利率創2019年以來月度最大降幅，房貸環境趨於寬松。
據該機構統計，3月103個城市房貸利率降幅較上月分別擴大4個、6個基點，當前利率接近2020年三季度的水平。103個城市中，82城房貸主流利率下調，其中，當月成都首套利率下調69個基點，回調幅度最大，二套房貸利率降低34個基點。
券商中國記者注意到，3月以來，多地陸續調整房地產信貸政策，包括首套房和二套房首付比例下調，提高公積金貸款最高額度，房貸利率下調等。蘇州多數銀行房貸利率達到4.6%，最高僅為4.65%；鄭州頒布「19條」新政後，多家銀行貸款利率也從5.3%降到了4.9%甚至更低；山東省泰安、臨沂、煙台等地下調首套房利率至5%左右，二套房利率至5.3%左右；湖北省襄陽、十堰等地大幅下調房貸利率40-50BP，目前已降至5.3%以下。
中行北京某網點負責人對券商中國記者表示，現在該行首套房貸利率是5.15%，資料齊了審批大概1周，放款很快。
農行北京某網點負責人對記者表示，今年以來總行要求加大信貸投放力度，信貸項目要抓緊審批並加快放款速度。現在按揭額度比較充足，貸款審批放款流程較快。
上海某大行網點負責人對記者透露，目前的按揭貸款無論從額度還是放款速度上看，比去年下半年有明顯好轉，首套房利率目前是4.95%，二套5.65%左右，該行目前的按揭貸款從審批到放款時間不到一個月。
貝殼研究院數據顯示，3月103城平均放款周期在1個月左右，接近2020年三季度最快的速度；3月上海平均放款周期較上月縮短超過20天；目前近五成的城市放款周期不足一個月，19城放款周期低於20天，其中長三角城市佔13城。
多部委針對地產行業密集發聲
3月16日，國務院金融穩定發展委員會專題會議指出，關於房地產企業，要及時研究和提出有力有效的防範化解風險應對方案，提出向新發展模式轉型的配套措施。
金融委會議後，多部委隨即密集發聲，內容多涉及房地產領域。人民銀行表示，堅持穩中求進，防範化解房地產市場風險。銀保監會表示，鼓勵機構穩妥有序開展並購貸款，重點支持優質房企兼並收購困難房企優質項目。證監會表示，積極配合化解房地產企業風險。外匯局表示，配合有關部門促進房地產市場、平台經濟健康穩定發展。財政部表示，今年內不具備擴大房地產稅改革試點城市的條件。
從政策面來看，當前對於房地產領域的調控主要有兩個方向：一是強調防範化解房地產市場風險；二是提出向新發展模式轉型的配套措施。
易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進表示，房企風險防範和化解問題仍是當前工作重點，包括房企債務風險、房企拿地意願不強風險、地產項目爛尾風險、房企銷售數據不達預期風險等。針對此類風險，預計後續將有更多政策出台，這也值得市場期待。
房地產行業如何向新發展模式轉型？嚴躍進表示，新發展模式的概念，在2021年中央經濟工作會議等多個場合都曾有過表述，政府意在鼓勵企業要從自身情況出發，積極關注城市更新、保障性租賃住房、輕資產發展模式等。新發展模式的提出是針對房企而言。即房企當前要積極向新發展模式靠攏，做好轉型發展工作。同時，各級政府也需積極出台相關配套扶持政策。包括產業引導，土地、財政、稅收、金融等配套政策跟進，以有利於促進房企轉型。
B. 國家統計局：一季度商品房銷售額20365億元 下降24.7%
人民網北京4月17日電 國家統計局今日公布的數據顯示，一季度，房地產開發投資下降7.7%，降幅分別比1-2月份收窄10.6、6.3和8.6個百分點。全國商品房銷售面積21978萬平方米，下降26.3%；商品房銷售額20365億元，下降24.7%，降幅分別稿正神比1-2月份收窄13.6和11.2個百分點。
1—3月份全國房地產開發投資和銷售情況
一、房地產開發投資完成情況
1—3月份，全國房地產開發投資21963億元，同比下降7.7%，降幅比1—2月份收窄8.6個百分點。其中，住宅投資16015億元，下降7.2%，降幅收窄8.8個百分點。
1—3月份，東部地區房地產開發投資12714億元，同比下降6.1%，降幅比1—2月份收窄6.4個百分點；中部地區投資3917億元，下降18.7%，降幅收窄7.2個百分點；西部地區投資4861億元，下降0.8%，降幅收窄17.8個百分點；東北地區投資470億元，下降14.0%，降幅收窄2.1個百分點。
1—3月份，房地產開發企業房屋施工面積717886萬平方米，同比增長2.6%，增速比1—2月份回落0.3個百分點。其中，住宅施工面積504616萬平方米，增長4.1%。房屋新開工面積28203萬平方米，下降27.2%，降幅收窄17.7個百分點。其中，住宅新開工面積20799萬平方米，下降26.9%。房屋竣工面積15557萬平方米，下降15.8%，降幅收窄7.1個百分點。其中，住宅竣工面積10928萬平方米，下降16.2%。
1—3月份，房地產開發企業土地購置面積1969萬平方米，同比下降22.6%，降幅比1—2月份收窄6.7個百分點；土地成交價款977億元，下降18.1%，降幅收窄18.1個百分點。
二、商品房銷售和待售情況
1—3月份，商品房銷售面積21978萬平方米，同比下降26.3%，降幅比1—2月份收窄13.6個百分點。其中，住宅銷售面積下降25.9%，辦公樓銷售面積下降36.2%，商業營業用房銷售面積下降35.1%。商品房銷售額20365億元，下降24.7%，降幅比1—2月份收窄11.2個百分點。其中，住宅銷售額下降22.8%，辦公樓銷售額下降36.8%，商業營業用房銷售額下降39.8%。
1—3月份，東部地區商品房銷售面積8803萬平方米，同比下降24.3%，降幅比1—2月份收窄10.6個百分點；銷售額11300億元，下降20.9%，降幅收窄9.1個百分點。中部地區商品房銷售面積5706萬平方米，下降32.8%，降鍵虧幅收窄12.4個百分點；銷售額3769億元，下降36.1%，降幅收窄10.3個百分點。西部地區商品房銷售面積6824萬平方米，下降21.9%，降幅收窄19.4個百分點；銷售額4746億元，下降22.1%，降幅收窄18.5個百分點。東北地區商品房銷售面積645萬平方米，下降32.8%，降幅收窄8.2個百分點；銷售額550億元，下降28.4%，降幅收窄3.7個百分點。
3月末，商品房待售面積52727萬平方米，比2月末減少278萬平方米。其中，住宅待售面積減少440萬平方米，辦公樓待售面積增加21萬平方米，商業營業用房待售面積增加168萬平方米。
三、房地產開發企業到位資金情況
1—3月份，房地產開發企業到位資金33566億元，同比下降13.8%，降幅比1—2月份收窄3.7個百分點。其中，國內貸款6716億元，下降5.9%；利用外資19億元，下降42.5%；自籌資金10755億元，下降8.8%；定金及預收款9542億元，下降22.4%；個人按揭貸款5228億元，清搜下降7.4%。
四、房地產開發景氣指數
3月份，房地產開發景氣指數（簡稱「國房景氣指數」）為98.18，比2月份提高0.78點。
C. 慘淡 中國一季度商品房住宅銷售額同比下滑1/4！
昨日，國家統計局發布今年1到3月份全國房地產開發和投資情況。根據數據顯示，全國房地產市場下降趨勢明顯，不少指數創近期新低！
01房地產開發投資完成情況
1—3月份，全國房地產開發投資27765億元，同比增長0.7%；其中，住宅投資20761億元，增長0.7%。
東部地區包括北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南10個省（市）；
中部地區包括山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南6個省；
西部地區包括內蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、雲南、西藏、陝西、甘肅、青海、寧夏、新疆12個省（市、自治區）；
東北地區包括遼寧、吉林、黑龍江3個省。
數據圖表來源於國家統計局
D. 評論丨房貸利率差異化下調,釋放出穩定市場的新信號
來源：21世紀經濟報道 作者：王靜文（中國民生銀行研究院）
近日，央行和銀保監會聯合發布《關於調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》，對房貸利率下限進行調整，釋放出促進房地產市場平穩健康發展的新信號。
《通知》主要有兩方面內容：一是在居民購買普通自住房時，將首套住房商業性住房貸款利率下限調整為相應期限LPR減20個基點，二套仍按現行規定執行；二是商業銀行可根據當地房地產市場形勢變化及城市政府調控要求，自主確定轄區內首套和二套住房商業性個人住房貸款利率加點下限。
首先需要指出的是，差別化住房信貸政策於2011年開始實施，目的是通過採取差別化的首付比例和利率來限制投資、投機性購房需求。由於我國房地產市場區域特徵明顯，個人住房貸款利率的確定遵循「因城施策」原則，採用「全國 地方 銀行」三層確定機制，即由央行確定全國范圍的利率下限，央行各省分支機構再據此確定本地區的下限，當地銀行再結合自身經營情況、客戶風險狀況和信貸條件等，在地區利率政策下限基礎上確定每筆貸款的具體價格。
2019年8月，LPR報價改革實施後，央行將全國層面首套房貸款利率下限設置為相應期限的貸款市場報價利率（LPR），二套房貸款利率下限為LPR加60個基點。根據《通知》，全國層面首套房利率下限下降為LPR-20個基點。當前5年期LPR為4.6%，下調之後變為4.4%，已接近2016年房貸利率8.5折期間4.165%的水平。
4月底政治局會議明確要「努力實現全年經濟社會發展預期目標」「抓緊謀劃增量政策工具，加大相機調控力度」，落實在房地產政策上，就是要「支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求」。隨後央行和銀保監會均表示，將及時優化房地產信貸政策，保持房地產融資平穩有序，支持剛性和改善性住房需求。
另一方面，當前房地產市場確實不容樂觀。根據統計局數據，1-4月商品房銷售面積同比-20.9%，商品房銷售額同比-29.5%，市場交投極為清淡。4月居民住房貸款減少605億元，同比少增4022億元，居民部門不但沒有加杠桿反而在去杠桿。國房景氣指數已經下降至95.9%，達到2016年初以來最低水平。
今年以來，不少地方已在因城施策導向下，通過下調首付比、下調貸款利率、放鬆限購限貸標准等方式對房地產金融政策進行邊際調整，但目前來看，尚未達到預期效果。這種情況下，就需要出台更高層面、更有力度的穩市場舉措。這不僅是穩增長的當務之急，也是防風險的題中之義。
此次下調，標志著全國層面房貸利率下限的整體下移，無疑釋放出了更強的政策信號。在房住不炒定位之下，此次下調僅涉及首套房，不包括二套，但由於一些地方已對首套房的認定標准進行放鬆，預計政策的波及效應會有所擴大。根據一季度貨幣政策執行報告，3月份新發放個人住房貸款平均利率為5.49%，相對於4.4%的下限仍有不小空間。
另外需要指出的是，房貸對銀行而言屬於優質資產，2020年之前個人住房貸款利率一直低於一般貸款平均利率水平。2020年之後，政策轉向重點支持小微企業、製造業等領域，一般貸款利率開始低於個人住房貸款利率。一季度前者僅為4.98%，比後者低51個基點。從成本收益比的角度考慮，銀行必然有意願下調房貸利率。而房貸利率的下調，將有助於降低居民購房成本，進而激活居民信貸需求，引導居民合理加杠桿，從而對房地產市場構成實質性利好。
從歷史經驗來看，房地產銷售通常滯後房貸利率調整一到二個季度。如果5月底疫情得到基本控制，居民預期逐步改善，後續房地產銷售降幅有望逐步收窄。而在明確的政策信號之下，各方預期將趨於穩定，這不僅有利於住房消費健康發展，也有助於增強房企發展信心，最終將有助於促進房地產市場的平穩健康發展。
E. 房地產三季度如何降杠桿：增回款、少拿地、賣股權
房地產企業正在全力降杠桿，以滿足「三條紅線」等監管要求。
「明年初，行業要給監管報數據，降杠桿是我們現在內部最緊要的事情。」11月5日，一位中型房企區域負責人表示，「三條紅線」後，房地產公司增加銷售回款、減少拿地，甚至引入戰略或財務投資人入股或者流轉資產包。
隨著房地產降杠桿進程加快，來自銀行、信託等的外部融資也愈發緊張。四季度開發貸呈收緊趨勢，銀行對房地產企業的貸款有所收緊，房地產信託業務的合規監管也在持續。
11月5日，21世紀經濟報道獨家報道獲悉，銀保監會通報要求重點加強大額透支和現金分期等業務的資金流向管控，及時收集有效資金使用憑證，嚴防資金違規流入房地產市場及其他非消費領域。
今年8月20日，住建部與央行召開重點房地產企業座談會，首次提及「重點房地產企業資金監測和融資管理規則」，業內一般稱為「三條紅線」。
十一假期過後，一周之內央行官員兩度提及房企融資新規。央行金融市場司副司長彭立峰直言，新規的目的之一是「矯正一些企業盲目擴張的經營行為」。
房地產企業三季報顯示，杠桿水平下滑已成確定性趨勢。根據Wind統計，A股房地產開發板塊中，「剔除預售款後的資產負債率」指標大於70%的地產公司有48家，比二季度少了1家。「凈負債率」大於100%的有38家，比二季度少了1家。
大型房地產公司中，截至三季度末，綠地控股、萬科、保利地產的剔除預收款項後的資產負債率分別環比二季度下降0.32、1.33、0.37個百分點，但綠地控股、萬科凈負債率分別環比增加3.20、0.44個百分點，保利地產凈負債率環比下降1.20個百分點。
緊隨其後，到三季度末，華夏幸福、金科股份、中南建設的剔除預收款項後的資產負債率、凈負債率均環比下降，且金科股份、中南建設的凈負債率分別環比大降12.39、11.16個百分點。但新城控股凈負債率環比大增20.68個百分點。
A股申萬房地產開發板塊中，「剔除預收款項後的資產負債率」指標降幅最大的是*ST友誼、愛旭股份、華聯控股。三季度末環比二季度分別下降15.71、15.29、10.99個百分點。合肥城建、榮豐控股、三湘印象的降幅也超過5個百分點。
凈負債率指標降幅最大的是魯商發展、棲霞建設、京投發展、深物業、華發股份，三季度末環比二季度分別下降55.35、42.28、41.72、34.14、32.11個百分點。凈負債率降幅逾20個百分點的還包括天房發展、中國武夷、雅戈爾、寧波富達、泛海控股、光明地產、萬業企業、合肥城建、蘇州高新。
不過，一些中小房地產企業杠桿水平仍有所上升。京能置業、*ST新光、榮安地產、粵宏遠、迪馬股份的剔除預收款項後的資產負債率分別環比增加5.03、4.28、3.95、3.58、3.43個百分點。*ST松江、雲南城投、京能置業、濟南高新、南山控股、*ST新光、大名城的凈負債率分別環比增加175.77、60.15、56.30、51.11、35.87、34.27、30.87。
據開源證券統計，截至2020年三季度末，A股房地產板塊剔除預收（合同負債）後的資產負債率為72.1%，同比下降0.3個百分點。龍頭公司、物業及後服務公司分別同比分別下降1.2、1.3個百分點；凈負債率為90.3%，同比下降9.0個百分點；龍頭公司、物業及後服務公司分別下降16.1、提升5.5點。也即，龍頭公司對杠桿水平控制最為嚴格，且在持續下降。
有地產分析師表示，不管是融資收緊導致的被動降杠桿，還是房企基於景氣度判斷的主動降杠桿，未來相當長的一段時間內，多數房企都走在降財務杠桿的路上，直接的財務表現就是有息負債的增速低於企業銷售和業績的增速。隨著ROE對財務杠桿依賴程度的降低，房企有望迎來價值重估。
易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進表示，三道紅線是後續房企和行業需要注意的一個紅線，所以降低杠桿減少對負債的依賴是核心內容。從實際過程看，此類杠桿的降低也說明市場各參與主體做了調整。
「三條紅線」落地的腳步在加速，范圍也有望擴大。
據悉，10月末監管加大對地產商的監管力度，要求部分開發按月披露財務明細，包括恆大、融創、萬科等12家房企業每月15日上報融資、負債總額及業務數據明細。
央行金融市場司副司長彭立峰在2020年第三季度金融統計數據新聞發布會上說，下一步，我們將會同住建部和其他相關部門，跟蹤評估執行效果，不斷完善規則，穩步擴大適用范圍。
隨著房地產降杠桿進程，來自銀行、信託等的外部融資也愈發緊張。
11月5日，一位大行華南分紅地產金融部門人士表示，受房地產金融調控影響。「三條紅線」試點後，該行對房地產企業的貸款有所收緊，在額度上進行了控制。此外，有銀行人士表示，四季度開發貸呈收緊趨勢。房地產融資「三條紅線」明確後，銀行的房地產開發貸收緊將主要通過限額管理方式進行，總行也要求對項目「好中選優」。
21世紀經濟報道9月末曾獨家報道，監管機構近期要求大型商業銀行壓降、控制個人住房按揭貸款等房地產貸款規模。一位大行人士表示，監管年初就有要求，本年度新增涉房貸款不能超過全部新增貸款的一定比例，這一比例或為30%左右。
根據中國人民銀行10月30日發布的2020年三季度金融機構貸款投向統計報告，房地產貸款增速持續回落。三季度末，人民幣房地產貸款余額48.83萬億元，同比增長12.8%，比上季末下降0.3個百分點，連續26個月回落；前三季度增加4.42萬億元，占同期各項貸款增量的27.2%，比上年全年水平低6.8個百分點。
嚴躍進表示，「三條紅線」後，銀行本身也會開始注意做管控，房企本身也會做調整，尤其是在高價拿地等方面會趨於保守。所以這都是值得肯定的地方，後續降杠桿的動作將有助於房地產市場的更好發展。
銀行之外，銀保監會信託部近期下發《關於開展新一輪房地產信託業務專項排查的通知》，要求繼續嚴控房地產信託規模，強化房地產信託穿透監管，嚴禁為資金違規流入房地產市場提供通道。此次專項排查主要針對房地產信託業務的持續合規監管情況、風險防範化解情況及落實整改問責情況，銀保監會要求各銀保監局於11月30日前將排查情況上報。
隨著降杠桿步伐，房地產行業出現了之前少有的發債猛增、但投資額大降的情況。
有業內人士指出，房地產杠桿的方式包括加快銷售、減少拿地、變賣資產、尋求股權融資、甚至資產包流轉等方式。
根據國泰君安數據，截至2020年6月末，三條紅線均超標的「紅色檔」企業有22家，包括恆大、綠地集團、中南建設、金科股份、華夏幸福、富力地產、榮盛發展等。諸多地產商通過多種方式降杠桿。
除加速銷售，房企也不斷轉讓子公司股權。11月1日，恆大公告將持有廣匯集團40.96%股權轉讓給申能集團，轉讓總金額為148.5億元。稍早前，恆大863億元規模戰投簽訂補充協議，將戰投轉為普通股權長期持有，明確放棄回購權益。恆大還分拆旗下物業管理業務，已向港交所正式遞交上市申請表格。
另據報道，恆大、融創計劃首次在銀行間市場發債，並正在為此准備相關材料。
上述中型房企區域負責人表示，從公司內部來說，在「三條紅線」半年過渡期內，房地產公司要增加銷售回款、減少拿地等投資力度，並引入投資人增加權益。「我們也正在和一些地產公司協商，或者入股，或者流轉資產包，盡力在明年初之前把杠桿率水平降到合規范圍內。」
責編 李劍華 實習生 李各力
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F. 央行重磅發聲！涉及房貸、降准等問題 注意這幾點
4月14日，人民銀行召開新聞發布會，解讀一季度信貸社融數據，並回應房地產金融、人民幣匯率、貨幣政策等熱點問題。
央行表示，數據顯示，一季度，流動性合理充裕，金融總量穩定增長；一季度人民幣各項貸款增加8.34萬億元，比上年同期多增6636億元。企業綜合融資成本穩中有降，降低實體企業的經營成本；3月，新發放的企業貸款利率為4.37%，比上年12月低8個基點。
當前，國內疫情發生頻次有所增多，外部環境更趨復雜嚴峻和不確定，但我國經濟韌性強，長期向好的基本面不會改變。下一步，人民銀行將適時靈活運用多種貨幣政策工具，更好發揮總量和結構雙重功能，加大對實體經濟的支持。
詳解一季度產業貸款投放結構特點
一季度新增人民幣貸款的結構數據被更多披露。4月14日，央行調查統計司司長阮健弘表示，今年一季度，新增人民幣貸款8.34萬億元，比上年同期多增了6636億元，這是統計上的高點。
其中，3月末，全部產業本外幣中長期貸款余額71.69萬億元，同比增長11.9%，比同期全部本外幣貸款的增速高0.9個百分點。一季度，全部產業中長期貸款新增3.59萬億元，同比少增4215億元。
阮健弘表示， 從產業貸款投放的結構上看，主要有以下特點：
一是製造業中長期貸款持續高增長。3月末，製造業中長期貸款余額增長29.5%。其中，高技術製造業中長期貸款余額增長31.9%。
二是工業的中長期貸款增速較高。3月末，工業中長期貸款增長20.7%，明顯快於全部產業的中長期貸款增速。
三是基礎設施業中長期貸款的增長有所回落。3月末，基礎設施業中長期貸款增長13.2%，比上月末低0.5個百分點。
四是出口相關行業中長期貸款增速較快。3月末，出口相關行業中長期貸款增速31.8%，比上月末回升了0.6個百分點。
阮健弘表示，預計未來信貸投放繼續保持穩定增長的態勢，支持經濟復甦。人民銀行將繼續疏通貨幣政策傳導機制，通過多種貨幣政策工具，引導金融機構加大對實體經濟的服務力度，增強信貸總量增長的穩定性。
此外，針對市場關心的長三角地區是否受近期疫情影響出現信貸投放收縮的問題，4月14日，央行調查統計司司長阮健弘表示，今年一季度，長三角地區貸款增速高於全國。3月份，上海、江蘇、浙江、安徽人民幣貸款分別新增1247億元、3245億元、3957億元、1315億元，同比分別多增222億元、514億元、1212億元、391億元。
阮健弘表示，3月末，人民幣貸款的增速是11.4%，增量比年初新增了8.34萬億元，同比多增6636億元。其中，長三角地區的貸款增速高於全國。按可比口徑統計，3月末，上海、江蘇、浙江、安徽人民幣貸款余額增速分別為11.5%、14.9%、15.8%和13.7%。上海貸款增速比全國高0.1個百分點，江蘇、浙江和安徽分別比全國高3.5、4.4和2.3個百分點。
新設兩項專項再貸款 規模總計2400億
按照近日國務院常務會議要求，人民銀行將創設科技創新和普惠養老兩項專項再貸款。4月14日，央行貨幣政策司司長孫國峰對兩項新專項再貸款進行了介紹。
關於科技創新再貸款，孫國峰表示，人民銀行將通過科技創新專項再貸款引導金融機構進一步加大對科技創新企業的支持力度。該工具支持企業的范圍包括「高新技術企業」、「專精特新中小企業」、國家技術創新示範企業、製造業單項冠軍企業等科技企業。支持范圍按照科技部和工信部現有標准認定，金融機構自主選擇范圍內的企業開展融資服務。該工具適用的銀行包括國家開發銀行、政策性銀行、國有商業銀行、郵儲銀行、股份制商業銀行等21家全國性金融機構。總額度為2000億元，利率為1.75%。
在操作方式上，科技創新專項再貸款採取「先貸後借」的直達機制，金融機構向企業發放貸款後，人民銀行按期對符合要求的，貸款期限在6個月及以上科技企業貸款本金的60%提供資金支持。
關於普惠養老專項再貸款，央行將通過該工具引導金融機構向普惠型養老機構提供優惠貸款，降低養老機構融資成本，面向普通人群增加普惠養老服務供給。該工具推出初期先選取浙江、江蘇、河南、河北、江西等5個省份開展試點，試點額度為400億元，利率為1.75%。試點金融機構為國家開發銀行、進出口銀行、工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行等7家全國性大型銀行。
金融機構按市場化原則，對符合標準的普惠性養老機構項目發放優惠利率貸款，貸款利率與同期限、同檔次LPR大致持平。普惠養老專項再貸款也採取「先貸後借」的直達機制，按季發放。人民銀行對符合條件的貸款，按貸款本金等額提供專項再貸款資金支持。
銀行要靈活調整住房按揭等還款安排
央行金融市場司司長鄒瀾表示，受疫情近期多發、部分居民收入下降、房地產建築營銷活動受阻等因素影響，商品住宅銷售額出現了下滑，個人住房貸款發放額也有小幅回落。但我國個人住房貸款的資產質量整體較好，不良率長期維持在0.3%左右的較低水平。
對於個人住房貸款的信用風險情況，央行金融市場司司長鄒瀾表示，我國個人住房貸款的資產質量整體較好，不良率長期維持在0.3%左右的較低水平。也就是說，每1000筆個人住房貸款大約只有3筆暫時處於不能正常還款的狀態。從歷史上看，我國個人住房貸款質量與就業、收入關系非常密切，反而受房價波動影響比較小，這與有些國家的情況有較大差異。
數據顯示，我國商業性個人住房貸款余額38.8萬億元，公積金貸款余額約7萬億元，兩項合計超過46萬億元，對應大約1億筆貸款。
鄒瀾表示，新冠肺炎疫情發生以來，部分居民收入受到短期影響，存在推遲償還月供、重新安排還款計劃的需求，銀行從貸後風險管理的角度出發，對於此類特殊情形，也需要有針對性的安排。因此，2020年1月，人民銀行等五部門聯合印發通知，其中明確對於受疫情影響的四類人群，金融機構要靈活調整住房按揭、信用卡等個人信貸還款安排，合理延後還款期限，對因疫情影響未能及時還款的可不作逾期記錄報送。
「從大型銀行當時的實踐來看，在疫情初期，個人住房貸款不良率一度由0.29%上升到了0.37%；延期還款政策實施後，貸款質量總體保持穩定；隨著後來疫情緩解，居民收入恢復，貸款償還很快恢復正常，到2020年末，不良率已經回到了0.29%的原有水平。」鄒瀾稱。
今年以來，國內疫情多發，各界對延期還款的關注升溫。鄒瀾表示，人民銀行將持續關注疫情形勢，指導銀行重點做好幾方面工作：
一是強化以客戶為中心的理念，對於正常還款有困難的客戶，要區分是還款能力，還是還款意願的原因；要區分是受疫情影響的短期還款能力，還是中長期還款能力，將延期還款政策落到實處。
二是加大政策宣傳力度，適當簡化業務流程，聚焦重點客戶群，因地制宜採取更大力度、更有針對性的措施。
三是針對零售業務鏈條長、客群多樣化的特點，要加大各層級業務培訓，完善客戶服務體系，落實徵信權益保護，暢通投訴維權渠道。
此外，受疫情等多種因素影響，部分已售住宅項目緩建停工、延期交房，人民銀行也將會同相關部門按照市場化、法治化原則，指導銀行綜合項目實際、借款人意願等，依法依規妥善協商處理，切實維護購房人合法權益。
多城銀行自主下調房貸利率
鄒瀾介紹，我國房地產市場區域特徵非常明顯，個人住房貸款利率和首付比例的確定遵循因城施策的原則，採用了「全國－城市－銀行」三層定價機制。
具體來說，全國層面，首套房貸利率不得低於相應期限LPR，二套房的房貸利率不得低於相應期限LPR加60個基點，這是全國都要遵守下限政策。人民銀行各省分支機構則指導省級市場利率定價自律機制，在全國政策下限的基礎上，確定轄內每個城市的貸款利率加點下限，實踐中多數城市直接採用了全國下限標准。銀行則根據自身經營和客戶信用風險狀況，在各城市利率政策下限的基礎上，合理確定每筆按揭貸款利率的具體加點數值。
因此，鄒瀾強調，近期房貸利率下調主要發生在銀行層面。3月，由於市場需求減弱，全國已經有100多個城市的銀行根據市場變化和自身經營情況，自主下調了個人房貸利率，平均下調幅度在20個到60個基點。部分省級市場利率定價自律機制也配合地方政府的調控要求，根據城市的實際情況，在全國政策范圍內，下調了本城市首付比例下限和利率下限，這是地方政府、銀行根據市場形勢和自身經營策略做出的差別化市場調整，適應了房地產市場區域差異的特徵。
下一步，人民銀行將繼續堅持「房子是用來住的、不是用來炒」的定位，圍繞穩地價、穩房價、穩預期目標，因城施策配合地方政府履行好屬地責任，更好滿足購房者合理住房需求。
穩妥有序推動企業申設金控公司
自《金融控股公司監督管理試行辦法》實施以來，近日，中國中信金融控股有限公司和北京金融控股集團有限公司的金控公司設立許可已獲批，目前還有三家已受理企業。央行宏觀審慎局局長李斌表示，金融控股公司監管的重要目的是全面持續掌握整體經營狀況，防範金融風險，推動穩健可持續發展，提升服務實體經濟的能力。人民銀行正按程序開展審批工作，並穩妥有序推動其他具備設立情形的企業申設金融控股公司。
李斌 強調，人民銀行始終堅持監管初衷，在開展金融控股公司准入管理過程中重點考量以下因素：
一是非金融企業應實質控制兩類及以上金融機構，且所控金融機構的類型和資產規模符合規定情形。
二是擬設金融控股公司的股東資質要合規，大股東核心主業突出，資本實力比較雄厚，經營規范、投資資金真實合法。
三是擬設金融控股公司股權結構應當簡單、清晰、可穿透，能穿透識別實際控制人和最終受益人。
四是組織架構健全，風險管理等制度有效，確保金融控股公司設立以後有完善的公司治理、健全的風險隔離機制、充足的資本水平等。
李斌表示，人民銀行將持續推動具備設立情形的企業以申設金融控股公司為契機，摸清家底，推動金融與實業有效隔離，完善公司治理和風險管理，實現對金融板塊股權的集中管理。
「這有利於提升後續金融控股公司整體監管的有效性，促進金融控股公司依法合規經營，防範形成跨機構、跨市場、跨業態的風險傳染，維護金融體系穩定，提升服務實體經濟和高質量發展的能力，助力經濟運行在合理區間。」李斌稱。
對增量高風險金融機構建立硬約束的早期糾正和限期整改機制
央行金融穩定局局長孫天琦表示，截至2021年末，全國高風險金融機構316家，數量連續六個季度下降，較峰值壓降過半，金融風險處置進入了常態化階段。下一步，人民銀行將做好宏觀和微觀跨周期管理，爭取走在金融風險曲線前面。
2021年四季度，人民銀行完成了對4398家銀行業金融機構的央行評級。從整體上看，大部分機構評級結果在安全邊界內（1-7級），資產佔比約99%，全國高風險金融機構（8-D級）316家，數量較峰值已減少333家，現有316家高風險機構總資產僅占銀行業總資產的1%。24家全國大型銀行評級一直優良，資產佔比70%左右，發揮了金融穩定的壓艙石作用。
孫天琦表示，市場經濟是有周期的，金融會隨著經濟周期起伏，不可避免的會出現個別高風險機構。因此，既不要在經濟上行期盲目樂觀，也不要在經濟下行期過度悲觀。
在金融風險化解舉措方面，孫天琦透露，央行針對增量高風險金融機構建立具有硬約束的早期糾正和限期整改機制，將央行監管評級和早期糾正機制有序銜接，對風險早識別、早預警、早發現、早處置。對人民群眾深惡痛絕的各類非法金融活動要早認定早處置，認定要准、下手要穩、下手要快、下手要堅決。對評級良好的金融機構，探索建立科學的監測預警體系，對異常指標早發現、早預警，避免潛在風險演變為實質風險。
「2021年，金融穩定部門共發現有潛在風險苗頭問題、個別指標出現異常的銀行共274家，通過及時採取措施，推動了189家有序化解了風險隱患。其中，50%左右的機構在一個季度內就可以完成糾正。」孫天琦稱。
對於存量高風險機構的風險化解，孫天琦表示，要安好既有政策和工作安排，嚴格壓實金融機構及其股東的主體責任，壓實監管部門監管責任，壓實地方政府屬地風險處置責任和維穩第一責任，推動落實建立地方黨政主要領導同志負責的財政金融風險處置機制。
孫天琦表示，下一步，人民銀行將不斷提高金融監管有效性，完善有效制衡的金融機構公司治理體系；推動建立中小金融機構多渠道、市場化資本補充機制；引導中小金融機構找準定位，服務當地、服務小微和「三農」，服務城鄉居民；地方政府要加強信用環境建設，打造良好的金融生態環境。
此外，針對金融穩定保障基金，孫天琦表示，金融穩定保障基金定位於由中央掌握的應對重大金融風險的後備資金，與存款保險基金和相關行業保障基金雙層運行、協同配合。在常規金融風險處置中，主要由存款保險基金和相關行業保障基金依法依職責投入，不涉及金融穩定保障基金的使用；在重大金融風險處置中，金融機構、股東和實際控制人、地方政府、存款保險基金和相關行業保障基金等各方，依法依職責充分投入相應資源後仍有缺口的，經批准後，按程序使用金融穩定保障基金進行重大金融風險處置。
增強人民幣匯率彈性
隨著美元指數不斷走強突破100，人民幣匯率能否保持穩定備受市場關注。央行貨幣政策司司長孫國峰表示，今年以來人民幣匯率有升有貶，雙向浮動，目前人民幣兌美元匯率水平與上年末大致持平，市場在匯率形成中發揮了決定性作用。總的看，人民幣匯率彈性增強，在合理均衡水平上保持了基本穩定。
孫國峰表示，人民銀行、外匯局在幫助外貿企業應對匯率波動方面做了大量工作，並取得明顯成效。2021年，企業利用遠期、期權等外匯避險產品管理外匯風險的規模同比增長59%，高於同期銀行結售匯增速36個百分點，企業套保比例同比上升4.6個百分點至21.7%。
展望未來，孫國峰表示，下一步人民銀行將堅持以我為主，主要根據國內經濟形勢把握好穩健貨幣政策實施的力度和節奏，增強人民幣匯率彈性，發揮匯率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器的功能，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，把握好內部均衡和外部均衡的平衡。同時密切監測國際宏觀經濟金融形勢，穩妥應對外部環境變化的沖擊。
G. 多個領域貸款利率下調！3月新發放個人房貸利率比年初低17個基點
一季度貸款投向有何變化？央行最新數據給出了「答案」。
5月6日，央行發布《2022年一季度金融機構貸款投向統計報告》（以下簡稱報告），報告顯示，2022年一季度末，金融機構人民幣各項貸款余額201.01萬億元，同比增長11.4%；一季度人民幣貸款增加8.34萬億元，同比多增6636億元。
《每日經濟新聞》記者注意到，報告披露了企事業單位貸款、工業中長期貸款、普惠金融領域貸款、綠色貸款等多個領域的貸款數據。記者注意到，多個領域新發放貸款利率有所下降。
例如，涉房貸款方面，報告指出，一季度房地產開發貸款增加2900億元，比上年四季度多增4414億元。3月份，新發放個人住房貸款利率為5.42%，比年初低17個基點。
央行表示，一季度，人民銀行繼續引導金融機構加大對實體經濟的信貸支持力度，在「量升價降」的同時實現結構進一步優化。一季度人民幣各項貸款新增8.34萬億元，同比多增6636億元，多增較多。企業和個人貸款利率也普遍回落。從貸款投向結構看，金融業較好地實現了對國民經濟重點領域和薄弱環節的有力支持。
普惠貸款保持較快增長
記者注意到，一季度投向工業、基礎設施等重點領域的貸款保持快速增長。此外，普惠領域的支持持續加大力度。
央行表示，工業是穩住宏觀經濟大盤的重要支撐，基礎設施建設是提振投資需求的重要領域。一季度，本外幣工業中長期貸款同比增長20.7%，比各項貸款高9.7個百分點；基礎設施建設中長期貸款同比增長13.2%，比各項貸款高2.2個百分點。工業企業和基礎設施類企業貸款平均利率分別為4.33%和4.24%，均比上年同期下降了12個基點。金融體系有力保障了製造業高質量發展和重大基礎設施建設的資金需求。
報告指出，普惠金融領域貸款保持較快增速，信用貸款佔比提升，新發放貸款利率繼續降低。從數據上來看，2022年一季度末，人民幣普惠金融領域貸款余額28.48萬億元，同比增長21.4%，比上年末低1.8個百分點；一季度增加1.98萬億元，同比多增178億元。
2022年一季度末，普惠小微貸款余額20.77萬億元，同比增長24.6%，增速比上年末低2.7個百分點，其中信用貸款佔比18.9%，比上年末高0.8個百分點；一季度增加1.55萬億元，同比少增241億元。農戶生產經營貸款余額7.25萬億元，同比增長14.1%；創業擔保貸款余額2513億元，同比增長11%；助學貸款余額1434億元，同比增長12.3%。3月份新發放普惠小微企業貸款利率為4.93%，比年初低17個基點。
央行稱：「一季度普惠小微貸款同比增長24.6%，其中對個體，也就是個體工商戶和小微企業主貸款同比增速是21.3%，均比各項貸款增速高出10個百分點以上。這些貸款的投放有力支持了對小微企業和個體工商戶的紓困幫扶，有利於穩住市場主體。」
個人住房貸款利率回落
今年以來，已有上海、廣州、深圳等多個城市房貸利率不同程度下調。此前，央行金融市場司司長鄒瀾稱，近期，房貸利率下調主要是發生在銀行層面。3月份以來，由於市場需求減弱，全國已經有一百多個城市的銀行根據市場變化和自身經營情況，自主下調了房貸利率，平均幅度在20個到60個基點不等。
報告指出，一季度房地產開發貸款環比多增，個人住房貸款利率回落。從數據上來看，2022年一季度末，人民幣房地產貸款余額53.22萬億元，同比增長6%，比上年末增速低1.9個百分點；一季度增加7790億元，占同期各項貸款增量的9.3%，佔比較上年全年水平低9.8個百分點。
一季度末，房地產開發貸款余額12.56萬億元，同比下降0.4個百分點，增速比上年末低1.3個百分點；一季度增加2900億元，比上年四季度多增4414億元。個人住房貸款余額38.84萬億元，同比增長8.9%，增速比上年末低2.3個百分點。3月份，新發放個人住房貸款利率為5.42%，比年初低17個基點。
此外，住戶貸款增速減緩，消費貸款利率大幅下降。2022年一季度末，本外幣住戶經營性貸款余額17.1萬億元，同比增長16%，比上年末低3.1個百分點；一季度增加8887億元，同比少增2414億元。住戶其他消費性貸款（不含個人住房貸款）余額16.42萬億元，同比增長7.1%，增速比上年末低2.4個百分點；一季度減少1502億元，同比少增3585億元。3月份，新發放住戶其他消費貸款利率為7.68%，比年初和上年同期分別低67和41個基點。
央行表示，在消費領域，金融機構也通過降低貸款利率積極地推動活躍個人消費。一季度，個人住房貸款利率回落，3月份新發放個人住房貸款利率為5.42%，比年初低17個基點。消費貸款利率降幅更大，比年初下降了67個基點，有助於進一步發揮消費對經濟循環的牽引帶頭作用。
《每日經濟新聞》記者注意到，近日，央行召開專題會議強調，執行好房地產金融審慎管理制度，及時優化房地產信貸政策，保持房地產融資平穩有序，支持剛性和改善性住房需求。
H. 三月之後，貸款利率會上漲嗎
去年一年受疫情影響。政府為了扶持小微企業，做出了各種貼息政策。
四大行紛紛響應，推出了先息後本，年化只有3.85%的「小微企業貸」，單單只需要營業執照和流水就可以申請。
放水力度之大，讓企業主們都在行業寒冬感受到了政府的陽光。
隨著疫情的控制，開年後也紛紛接收到了合作銀行的通知：
中信銀行由去年的4.95%上調到6%,
建行由去年的3.567%上調到3.85%,
郵儲由去年的4.35%上調到5%,
眾邦銀行去年的5.5%的優惠政策已取消。
政府的貼息一取消，各個銀行也恢復了正常利率。
畢竟現在五年期lpr都到了5.25%。
那這到底是短期的銀行調整浮動呢？還是未來的一個趨勢。
我們看下郭樹清（中國銀行保險監督管理委員會主席、黨委書記，中國人民銀行黨委書記、副行長）主席的說法：
可見未來利率都是會進行一個調整。
除了受疫情好轉的影響。
其他地方對利率上漲也有跡可尋。
曾經火爆大街小巷的p2p在2020年，已經全部清零。
在監管的重度打擊下，不僅全面覆蓋P2P機構，而且，還劍指所謂的 科技 金融公司，其標志性的事件是，出台小額貸款新規、以及對螞蟻金服上市的緊急叫停。
p2p的雖然清零了，但需要資金的人數並不會因此而減少。
狼多肉少勢必會造成銀行審核更加嚴格，拉高對客戶的評分，利率也將有所調整。
另外，在2020年12月31日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會發布《關於建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》。
其中《通知》明確了房地產貸款在銀行發放貸款的額度佔比減少：
其中工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、國家開發銀行、交通銀行、中國郵儲銀行：房地產貸款佔比上限40%，個人住房貸款上限32.5%。
招商銀行、農業發展銀行、浦發銀行、中信銀行、興業銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、華夏銀行、進出口銀行、廣發銀行、平安銀行、北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、恆豐銀行、浙商銀行、渤海銀行：房地產貸款佔比上限27.5%，個人住房貸款上限20%。
城市商業銀行（不包括上文銀行）、民營銀行、大中城市和城區農合機構（農合機構包括農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用合作社）：房地產貸款佔比上限22.5%，個人住房貸款上限17.5%。
縣域農合機構：房地產貸款佔比上限17.5%，個人住房貸款上限12.5%。
村鎮銀行：房地產貸款佔比上限12.5%，個人住房貸款上限7.5%。
個人住房按揭貸款在銀行風險權重設定為50%，而個人其他債權的風險權重設定為75%，一般公司類貸款風險權重設定為100%。
權重越小，安全性越高。
權重越大，風險性越高。
銀行作為營利性的企業，抵押貸款的受限，其他風險權重高的產品，通過調整才能平衡風險。
而之前我講過，貸款為什麼選在開門紅期間比較好？
很多銀行在開年年初，都是有一波開門紅的福利給到大家的。
在開門紅期間。每年的1月-3月。
客戶經理的獎金福利最好，為了完成指標，客戶經理由以前的「愛答不理」變成會盡全力的幫助你，助你「闖關成功」。
為了完成年度指標，銀行的風控也會降低標准，增加資質比較普通的客戶的批款率。
很多年前被拒的客戶都可以再次申請。
不管是利息，還是額度。都會有很大的優惠。
例如現在的浦發銀行開紅門活動，將個人抵押貸款匯率調整至3.85%。
3月31號截至。
3月，開門紅的最後一個月，那些總是說「等等」的老闆們，可以將計劃提上日程了。
畢竟，多獲得的每一點成本都可以在未來創造的更大的價值。
我是 加v，日常分享 中小微企業及個人融資小攻略。