① 融資貸款是什麼意思
融資貸款企業或個人的一種融資方式。
是向金融機構申請貸款是企業融資的主要方式。信貸融資是指企業為滿足自身生產經營的需要，同金融機構（主要是銀行）或者信譽比較好的融資公司簽定協議，借入一定數額的資金，在約定的期限還本付息的融資方式。
融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》對融資的解釋是：融資是指為支付超過現金的購貨款而採取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所採取的貨幣手段。
(1)日本商業融資貸款擴展閱讀：
融資貸款的主要途徑如下：
1、銀行
需要融資的時候您最先想到的肯定是銀行，銀行貸款被譽為創業融資的「蓄水池」，由於銀行財力雄 厚，而且大多具有政府背景，因此很有「群眾基礎」。
2、融資平台
由於從銀行融資存在一定難度，第三方的融資平台是融資者的不錯選擇，比如國內最大的第三方融資平台 投融界 提供了比較專業的投融資信息服務。
3、信用卡
信用卡隨著商業銀行業務的創新，結算方式日趨電子化，信用卡這種電子貨幣不但時尚，而且對於從事經營的人來講，在急需周轉的時候，通過信用卡取得一定的資金也是可行的。
4、保單質押
保單質押保險公司「貸」錢給保險人嗎？很多人可能會表示驚奇，然而，這項業務確實已經出現了。投保人如因經濟困難或急需資金周轉時，可以把自己的保單質押給保險公司，並按相關規定和比例從保險公司領取貸款。
5、典當行
典當可能是從古至 今最具生命力的行業。通過典當行取得資金，也逐漸開始為百姓所熟知。黃金、珠寶、家電、房地產、機動車等都可以典當，有價證券可以用來質押。
6、委託貸款
委託貸款這也是解決個人資金需求的一種辦法。簡單地講，就是資金的提供者通過商業銀行將資金借貸給需求方，借款人按時將本息歸還給對方在銀行所開立的賬戶，利率在人民銀行同期貸款利率基礎上上浮3成，具體由雙方商定。
參考資料來源：
網路-信貸融資
網路-融資
② 美國.中國.日本主要融資的途徑選擇是什麼
企業融資方式多種多樣。除向銀行貸款外，還可以通過商業信用、商業票據貼現或轉讓、發行短期融資券和企業債、通過信託公司發行信託計劃、股票上市、增發股票、配股等多種方式籌集資金。
表1：國內金融市場融資情況表
項目全年融資量(億元人民幣)比重(%)
200420032002200420032002
國內金融市場融資額297973790923976100.00100.00100.00
貸款22600299361922875.8578.9680.20
國債53436280346117.9316.5614.40
企業債3433363251.150.901.40
股票151113579625.073.584.00
資料來源:中國金融發展報告，2005
表1顯示，盡管銀行貸款仍然是我國各種所有制企業的主要資金來源，但股票融資、債券融資近年來取得了快速的發展。根據有關統計，自2006年資本市場恢復融資功能以來，2006年全年的預計籌資額超過2100億，其中IPO融資約為1600億，上市公司再融資約為500億。
值得一提的是，2005年5月23日，中國人民銀行發布《短期融資券管理辦法》，允許合資格的企業發行短期融資券籌集經營所需要的資金。至2006年5月，僅一年的時間，共為157家企業發行短期融資券，總量達到2532億元。
不同融資方式的期限、流動性與違約風險不同，並且投資者所要求的收益率也不相同，這些都註定了資本成本的不同。當公司有多種融資方式可供選擇時，存在一個取捨與配置的問題，這種決策的過程之中，資本成本是最終確定融資方式的重要考量因素。
銀行貸款利率
改革開放以來，銀行根據宏觀經濟調控的需要，多次調整了存貸款利率；同時，根據國家產業政策和企業效益，對利率結構也進行了相應調整，對不同建設項目實行財政貼息、差別利率、優惠利率、浮動利率和罰息制度。
銀行利率的變動通過對金融市場的作用，直接影響到企業的籌資成本。例如，我國人民幣貸款的一年期利率在1995年達到12.06%，而目前一年期貸款的基準利率約為6.3%。銀行通過對借款企業風險的判斷，還可以採取利率上浮或下浮政策。
票據貼現利率
企業匯票分兩種，一種是銀行承兌匯票，一種是商業承兌匯票。當企業資金緊缺時，可以將手中的匯票向銀行貼現取得資金。
票據貼現利率是在人民銀行規定的再貼現利率的基礎上按照不超過同期貸款利率(含浮動)加點執行的利率。目前票據市場基本的貼現率大概在3%-3.3%之間。商業銀行可以根據票據金額的大小、到期期限的長短，以及企業的資信狀況等與企業商定貼現率。但在實際操作中，由於各商業銀行在票據市場中競爭比較激烈，不少銀行抱著「寧失利率，不失市場」的態度，給予前去貼現的企業更大的利率下浮空間。前些年央行對東北地區銀行票據貼現業務的大檢查中發現，該地區的貼現利率曾經為1.8%-1.9%左右。
應付債券利率
近些年，我國企業債券的票面利率呈逐步下降趨勢。以10年期品種為例，2005年初該品種仍延續上年的主流方案，採取有明顯升息保護作用的保底浮動條款；到了4月份，隨著市場對升息預期的淡化，保底浮動條款被純固定條款所取代，10年期的固定利率一般在5.05%左右；而到了7月份，10年期企業債券的固定利率進一步降到了5%以下；8月18日發行05鐵通債(96.150,0.00,0.00%)的票面利率為4.60%；2006的年年初重慶城市建設投資公司發行的10年期企業債，票據利率僅為4%。
短期融資券利率
短期融資券之所以受到企業的青睞，一是比發行企業債，甚至比向銀行貸款更快捷，發行周期通常在一個月之內；二是短期融資券的利率較低，一年期短券的利率大約在3%-4%之間。
企業越大，發行短券的利率往往也越低。如中國電信200億元一年期短券的利率僅為3.05%，比當時5.85%的商業銀行貸款基準利率低2.8個百分點。
權益融資成本
權益融資(如IPO、增發、配股等)成本是一種機會成本，由於股票風險高於債券，所以權益資本的成本應該高於負債資本的成本。然而，由於曾經存在的股權分置等因素，我國上市公司以前不太重視股權成本。我們認為，不管是上市公司的控股股東，還是公司的管理層在後股權分置時代都必定會重視上市公司股權資本成本的估算。
創業融資是創業籌備階段和企業草創階段的融資，這個時期對於創業者來說，最難解決的便是資金問題。其實只要願意想辦法，創業者有眾多途徑可以解決融資問題。
創業融資從大的方面來說，主要有直接融資與間接融資兩種形式。所謂間接融資，主要是指銀行貸款。銀行的錢不好拿，這誰都知道，對創業者更是如此。但在某種情況下也有例外，就是在你拿得出抵押物或者能夠獲得貸款擔保的情況下，銀行還是很樂意將錢借給你的。較適合創業者的銀行貸款形式主要有抵押貸款和擔保貸款兩種。信用貸款是指以借款人的信譽發放的貸款，一般情況下，缺乏經營歷史從而也缺乏信用積累的創業者，比較難以獲得銀行的信用貸款。
抵押貸款：指借款人以其所擁有的財產作抵押，作為獲得銀行貸款的擔保。在抵押期間，借款人可以繼續使用其用於抵押的財產。當借款人不按合同約定按時還款時，貸款人有權依照有關法規將該財產折價或者拍賣、變賣後，用所得錢款優先得到償還。適合於創業者的有不動產抵押貸款、動產抵押貸款、無形資產抵押貸款等等。
不動產抵押貸款：創業者可以土地、房屋等不動產作抵押，向銀行獲取貸款。
動產抵押貸款：創業者可以股票、國債、企業債券等獲銀行承認的有價證券，以及金銀珠寶首飾等動產作抵押，向銀行獲取貸款。
無形資產抵押貸款：是一種創新的抵押貸款形式，適用於擁有專利技術、專利產品的創業者，創業者可以專利權、著作權等無形資產向銀行作抵押或質押，獲取銀行貸款。
擔保貸款：是指借款方向銀行提供符合法定條件的第三方保證人作為還款保證，借款方不能履約還款時，銀行有權按約定要求保證人履行或承擔清償貸款連帶責任的借款方式。其中較適合創業者的擔保貸款形式有
自然人擔保貸款：自然人擔保可採取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發生其他違約事項，銀行將要求擔保人履行擔保義務。從2002年起，除工商銀行外，其他一些國有銀行和城市商業銀行，也可視情況提供自然人擔保貸款。
專業擔保公司擔保貸款：目前各地有許多由政府或民間組織的專業擔保公司，可以為包括初創企業在內的中小企業提供融資擔保。北京中關村擔保公司、首創擔保公司等屬於政府性質擔保公司，目前在全國31個省、市中，已有100多個城市建立了此類性質的擔保機構，為中小企業提供融資服務。這些擔保機構大多實行會員制管理的形式，屬於公共服務性、行業自律性、自身非盈利性組織。創業者可以積極申請，成為這些機構的會員，以後向銀行借款時，可以由這些機構提供擔保。與銀行相比，擔保公司對抵押品的要求則顯得更為靈活。擔保公司為了保障自己的利益，往往會要求企業提供反擔保措施，有時會派員到企業監控資金流動情況。
託管擔保貸款：一種創新的擔保貸款形式。對於一些草創階段企業，雖然土地、廠房皆為租賃而來，現在也可以通過將租來的廠房、土地，經社會資產評估，約請託管公司託管的辦法獲取銀行貸款。如上海百業興資產管理公司就可以接受企業委託，對企業的季節性庫存原料、成品庫進行評估、託管，然後以這些物資的價值為基礎，為企業獲取銀行貸款提供相應價值的擔保。通過這種方法，企業既可以將暫時用不著的「死」資產盤活，又可以獲得一定量銀行資金的支持，緩解資金壓力，是一件一舉兩得的好事。
除此之外，可供創業者選擇的銀行貸款方式還有買方貸款，如果你的企業產品銷路很好，而企業自身資金不足，那麼，你可以要求銀行按照銷售合同，對你產品的購買方提供貸款支持。你可以向你產品的購買方收取一定比例的預付款，以解決生產過程中的資金困難。或者由買方簽發銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現，這就是買方貸款。
項目開發貸款：如果你的企業擁有具重大價值的科技成果轉化項目，初始投入資金數額比較大，企業自有資本難以承受，你可以向銀行申請項目開發貸款，銀行還可以視情況，為你提供一部分流動資金貸款。此類貸款較適合高科技創業企業。
出口創匯貸款：對於出口導向性企業，如果你一開始就擁有訂單，那麼，你可以要求銀行根據你的出口合同或進口方提供的信用簽證，為你的企業提供打包貸款。對有現匯賬戶的企業，銀行還可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來源的企業，可以憑結匯憑證取得人民幣貸款。
票據貼現貸款：是指票據持有人將商業票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息後的資金。在我國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。這種融資方式的好處之一是，銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況(銷售合同)來貸款。企業收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時間處於閑置狀態。企業如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在3個營業日內就能辦妥，對於企業來說，這等於是「用明天的錢賺後天的錢」。
除向銀行貸款間接融資外，創業者還有許多獲取直接融資的渠道，如股權融資、債權融資、企業內部集資、融資租賃、風險投資等等。
股權融資：指資金不通過金融中介機構，融資方通過出讓企業股權獲取融資的一種方式，大家所熟悉的通過發售企業股票獲取融資只是股權融資中的一種。對於缺乏經驗的創業者來說，選擇股權融資這種方式，需要注意的是股權出讓比例。股權出讓比例過大，則可能失去對企業的控制權；股權出讓比例不夠，則又可能讓資金提供方不滿，導致融資失敗，這個問題需要統籌考慮，平衡處理。
債權融資：指企業通過舉債籌措資金，資金供給者作為債權人享有到期收回本息的融資方式。民間借貸應該算是債權融資中的一種，且是為人們所最常見的一種。自從孫大午事件後，很多企業就對民間借貸產生了一種畏懼心理，怕擔上「非法集資」的帽子。對於非法集資，有特別重要的界定值得注意，就是：向社會不特定對象即社會公眾籌集資金。根據這一點，如果不是向社會不特定對象即社會公眾籌集資金，就不能叫非法集資，而應算是正常的民間借貸。另一點是非法集資通常數額巨大。把握住這兩點，在進行民間借貸籌集創業資金時，就不容易觸犯禁忌。
企業內部集資：指企業為了自身的經營資金需要，在本單位內部職工中以債券、內部股等形式籌集資金的借貸行為，是企業較為直接、較為常用、也較為迅速簡便的一種融資方式，但一定要嚴格遵守金融監管機構的相關規定。
融資租賃：一種創新的融資形式，也稱金融租賃或資本性租賃，是以融通資金為目的的租賃。其一般操作程序是，由出租方融通資金，為承租方提供所需設備，具有融資和融物雙重職能的租賃交易，它主要涉及出租方、承租方和供貨方三方當事人，並由兩個或兩個以上的合同所構成。出租方訂立租賃合同，將購買的設備租給承租方使用，在租賃期內，由承租方按合同規定分期向出租方支付租金。租賃期滿承租方按合同規定選擇留購、續租或退回出租方。承租人採用融資租賃方式，可以通過融物而達到融資的目的。對於缺乏資金的新創企業來說，融資租賃的好處顯而易見，其中主要的是融資租賃靈活的付款安排，例如延期支付，遞增或遞減支付，使承租用戶能夠根據自己的資金安排來定製付款額；全部費用在租期內以租金方式逐期支付，減少一次性固定資產投資，大大簡化了財務管理及支付手續，另外，承租方還可享受由租賃所帶來的稅務上的好處。
風險投資：1999年以來，風險投資在國內得到了很大的發展，國內幾乎每一個成功的互聯網企業的背後，都可以看見風險投資的身影。對於創業者來說，尤其是對於高科技領域的創業者，尋求風險投資的幫助，是一個值得認真考慮的途徑。風險投資中的天使投資，更是專門為那些具有專有技術或獨特概念而缺少自有資金的創業者所准備。天使投資者更多由私人來充當投資者角色，投資數額相對較少，對被投資企業審查不太嚴格，手續更加簡便、快捷，更重要的是它一般投向那些創業初期的企業或僅僅停留在創業者頭腦里的構思。
創業者還要善於利用政府扶持政策，從政府方面獲得融資支持，如專門針對下崗失業人員的再就業小額擔保貸款，專門針對科技型企業的科技型中小企業技術創新基金、專門為中小企業「走出去」准備的中小企業國際市場開拓資金等，還有眾多的地方性優惠政策。巧妙地利用這些政策和政府扶持，可以達到事半功倍的效果。
再就業小額擔保貸款：根據中發〔2002〕12號文件精神，為幫助下崗失業人員自謀職業、自主創業和組織起來就業，對於誠實守信、有勞動能力和就業願望的下崗失業人員，針對他們在創業過程中缺乏啟動資金和信用擔保，難以獲得銀行貸款的實際困難，由政府設立再擔保基金。通過再就業擔保機構承諾擔保，可向銀行申請專項再就業小額貸款，該政策從2003年初起陸續在全國推行。其適用對象：1、國有企業下崗職工；2、國有企業失業職工；3、國有企業關閉破產需安置的人員；4、享受最低生活保障並失業1年以上的城鎮其他失業人員；貸款額度一般在2萬元左右(有關再就業小額擔保貸款更詳細介紹，請參見《科學投資》2004年第1期文章《創業扶持貸款幫你創業》)。
科技型中小企業技術創新基金：經國務院批准設立，用於支持科技型中小企業技術創新的政府專項基金。通過撥款資助、貸款貼息和資本金投入等方式，扶持和引導科技型中小企業的技術創新活動。根據中小企業和項目的不同特點，創新基金支持方式主要有：1、貸款貼息：對已具有一定水平、規模和效益的創新項目，原則上採取貼息方式支持其使用銀行貸款，以擴大生產規模。一般按貸款額年利息的50—100%給予補貼，貼息總額一般不超過100萬元，個別重大項目可不超過200萬元；2、無償資助：主要用於中小企業技術創新中產品的研究、開發及中試階段的必要補助、科研人員攜帶科技成果創辦企業進行成果轉化的補助，資助額一般不超過100萬元；3、資本金投入：對少數起點高，具有較廣創新內涵，較高創新水平並有後續創新潛力，預計投產後有較大市場，有望形成新興產業的項目，可採取成本投入方式(有關科技型中小企業技術創新基金更詳細介紹，請參見《科學投資》2003年第5期文章《創新基金，創業企業「獎學金」》)。
中小企業國際市場開拓資金：由中央財政和地方財政共同安排的專門用於支持中小企業開拓國際市場的專項資金。2000年10月，財政部與外經貿部為鼓勵中小企業參與國際市場競爭，提高中小企業參與國際市場競爭能力，聯合制定了《中小企業國際市場開拓資金管理(試行)辦法》，明確規定了「中小企業國際市場開拓資金」的性質、使用方向、方式及資金管理等基本原則。2001年6月，兩部委又根據此辦法的原則，聯合制定了《中小企業國際市場開拓資金管理辦法實施細則(暫行)》，對這項資金的具體使用條件、申報及審批程序、資金支持內容和比例等具體工作程序作出了明確規定。2001年，「中小企業國際市場開拓資金」的年度安排規模是4.5億元人民幣，2002年度已增加到6億元。3年中，這項中央財政用於支持中小企業開拓國際市場各項活動的政府性基金，已經資助了全國近萬家中小企業到國外參展或拓展國際市場(有關中小企業國際市場開拓資金更詳細介紹，請參見《科學投資》2003年第11期文章《中小企業如何吃免費「皇糧」》)。
地方性優惠政策：如早在1997年杭州市創辦高科技企業孵化基地時，就規定對通過資格審查進駐基地的企業將提供免3年租費的辦公場所，並給予一定的創業扶持資金。近年杭州市又提出建設「天堂矽谷」，把發展高科技作為重點工程來抓，與之相配套的措施是杭州市及各區縣(市)均建立了「孵化基地」，為有發展前途的高科技人才提供免費的創業園地，並撥出數目相當可觀的扶持資金。在全國各地許多地方都有類似的創業優惠和鼓勵政策，如上海的張江高科技園區、北京的中關村高科技園區等等，創業者要學會充分利用相關政策。
巧借外力籌措創業資金：2000年8月，上海浦東發展銀行與聯華便利合作，推出面向創業者的「投資7萬元，做個小老闆」的特許免擔保貸款業務，由聯華便利為創業者提供集體擔保，浦發銀行向通過資格審查的申請者提供7萬元的創業貸款，建立聯華便利加盟店，許多缺乏資金的創業者因此得以圓創業夢。像聯華便利一樣，現在很多公司為迅速擴大市場份額，常會採取連鎖加盟或結盟代理等方式，推出一系列優惠待遇給加盟者或代理商，如免收加盟費、贈送設備、在一段時間內免費贈送原材料，對代理商先貨後款、延後結款賒購賒銷等等，雖然不是直接的資金扶持，但對缺乏資金的創業者來說，等於獲得了一筆難得的資金。
對於創業者來說，善用自我積累，進行滾動發展也是一個不錯的方式，雖然發展速度可能會相對慢一些，但是沒有包袱，做事可以更加從容，保持一種良好心態。創業者還可以選擇典當等方式籌措創業資金；通過參加各種創業比賽，媒體炒作，吸引投資方注意力，從而獲得融資；通過第三方牽線搭橋獲得項目融資或創業融資，如2003年，通過《科學投資》牽線搭橋獲得項目融資的讀者就有十幾位。
創業融資的方法多種多樣。創業者需要靈活性，做任何事情都不能拘泥於一個定式。
小企業融資難是一個世界性的問題。中小企業的資金問題在我國表現得更為復雜，既表現在融資難上，又表現在從表面上看的、所謂的負債「過度」的反常現象上。
國外中小企業融資的主要方式
中小企業的資金的來源無非是以下幾種：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等。
關於自籌資金。它包括的范圍非常廣泛，主要有業主自有資金；風險投資資金；企業經營性融資資金；企業間的信用貸款；中小企業間的互助機構的貸款；以及一些社會性基金的貸款等等。關於直接融資。是指以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的渠道。關於間接融資。主要包括各種短期和中長期貸款。貸款方式主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。
不同類型的中小企業融資特點不同，當然對融資渠道和條件的要求也不同。從融資的角度看，中小企業可分為製造業型、服務業型、高科技型以及社區型等幾種類型。各類型的中小企業的融資特點和要求各不相同。
中小企業融資政策的比較
政府的資金支持是中小企業資金來源的一個重要組成部分。綜合各國的情況來看，政府的資金支持一般能佔到中小企業外來資金的10%左右，具體是多少則決定於各國對中小企業的相對重視程度以及各國企業文化的傳統。各國對中小企業資金援助的方式主要包括：
1、稅收優惠。發達國家企業稅收一般占企業增加值的40-50%。在實行累進稅制的情況下，中小企業的稅負相對輕一些，但也占增加值的30%左右，負擔仍較重。為進一步減輕稅負，各國採取了一系列的措施。
2、財政補貼。財政補貼的應用環節是鼓勵中小企業吸納就業、促進中小企業科技進步和鼓勵中小企業出口等。
3、貸款援助。政府幫助中小企業獲得貸款的主要方式有：貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優惠貸款等。
4、風險資本。歐美等國家多由民間創立、而日本等國主要為政府設立。
5、鼓勵中小企業到資本市場直接融資。為解決中小企業的直接融資問題，一些國家探索開辟「第二板塊」，為中小企業，特別是科技型中小企業，提供直接融資渠道。
國外經驗對中國的啟示
為建立有中國特色的中小企業正常的資金融通體系和渠道，完善我國政府的資金扶持政策體系，借鑒國外的先進經驗，特提出如下建議：
1、進一步加快現代規范的企業制度建設，還公司制中小企業符合市場經濟運行機制要求的自然的直接融資權。
2、建立專門的中小企業金融機構，鼓勵中小企業間建立互助金融組織。
3、建立符合我國國情的「第二板塊市場」。
4、鼓勵中小企業的創業者向親朋好友借資。
5、要從稅收、財政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善我國中小企業資金扶持政策體系。
6、依國情選擇中小企業的扶持重點。
7、建立中小企業平穩「退出」的安撫政策。
③ 銀行辦理融資貸款的流程,需要哪些手續
何為按揭貸款？
在房地產熱銷的時候，按揭在市民心中已成為買房的快捷方式，但什麼是按揭貸款呢？又如何辦理按揭呢？可能很多人不知道。 記者來到建設銀行房地產信貸部了解此事。 所謂按揭貸款就是購房者以所購住房做抵押並由其所購買住房的房地產企業提供階段性擔保的房地產企業提供階段性擔保的個人住房貸款業務。
按揭貸款中人們最關心的是條件及程序，首先辦理按揭貸款需要提供的資料：
1、申請人和配偶的身份證、戶口原件及復印件3份（如申請人與配偶不屬於同一戶口的需另附婚姻關系證明）。
2、購房協議書正本。
3、房價30%或以上預付款收據原件及復印件各1份。
4、申請人家庭收入證明材料和有關資產證明等，包括工資單、個人所得稅納稅單、單位開具的收入證明、銀行存單等。
5、開發商的收款帳號1份。
其貸款手續及程序是這樣的。
首先，請到銀行了解相關情況。並辦理相關帶齊以上的資料申請個人住房貸款。
然後接受銀行對您的審查，並確定貸款額度。
接下來就可以辦理借款合同，且由銀行代辦保險。辦理產權抵押登記和公證。
最後剩下的就是銀行發放貸款，借貸人每月還款和還清本息後的注銷登記。
經過以上手續及流程，您就可以通過按揭得到新房子了。 通過記者以上所述您應該對按揭有了更深的認識，並且了解了辦理貸款的相關事宜，希望按揭這把鑰匙打開更多的屬於你、我、他的新房之門。
購房者如何辦理按揭貸款？
樓宇按揭在美國、日本、新加坡、香港等地相當普遍，已成為發達國家和地區廣為流行的一種融資購樓方式。在國內，按揭近幾年才在上海、北京、深圳等一些城市開始推行。在房地產市場上提供按揭的樓盤其銷售業績明顯優於其他樓盤。購房者辦理
樓宇按揭的具體程序如下：
（1）選擇房產
購房者如想獲得樓宇按揭服務，在選擇房產時應著重了解這方面的內容。購房者在廣告中或通過銷售人員的介紹得知一些項目可以辦理按揭貸款時，還應進一步確認發展商開發建設的房產是否獲得銀行的支持，以保證按揭貸款的順利取得。
（2）辦理按揭貸款申請
購房者在確認自己選擇的房產得到銀行按揭支持後，應向銀行或銀行指定的律師事務所了解銀行關於購房者獲得按揭貸款支持的規定，准備有關法律文件，填報《按揭貸款申請書》。
（3）簽訂購房合同
銀行收到購房者遞交的按揭申請有關法律文件，經審查確認購房者符合按揭貸款的條件後，發給購房者同意貸款通知或按揭貸款承諾書。購房者即可與發展商或其代理商簽訂《商品房預售、銷售合同》。
（4）簽訂樓宇按揭合同
購房者在簽訂購房合同，並取得交納房款的憑證後，持銀行規定的有關法律文件與發展商和銀行簽訂《樓宇按揭抵押貸款合同》明確按揭貸款數額、年期、利率、還款方式及其他權利義務。
（5）辦理抵押登記、保險
購房者、發展商和銀行持《樓宇按揭抵押貸款合同》及購房合同到房地產管理部門辦理抵押登記備案手續。對期房，在竣工後應辦理變更抵押登記。在通常情況下，由於按揭貸款期間相對較長，銀行為防範貸款風險，要求購房者申請人壽、財產保險。購房者購買保險，應列明銀行為第一受益人，在貸款履行期內不得中斷保險，保險金額不得少於抵押物的總價值。在貸款本息還清之前，保險單交由銀行執管。
（6）開立專門還款賬戶
購房者在簽訂《樓宇按揭抵押貸款合同》後，按合同約定，在銀行指定的金融機構開立專門還款賬戶，並簽訂授權書，授權該機構從該賬戶中支付銀行與按揭貸款合同有關的貸款本息和欠款。銀行在確認購房者符合按揭貸款條件，履行《樓宇按揭抵押貸款合同》約定義務。並辦理相關手續後，一次性將該貸款劃入發展商在銀行開設的銀行監管賬戶，作為購房者的購房款
買房付全款還是辦按揭？
選好了房子，接著遇到的問題就是付款。不是所有的買房人都能拿出全部房款的，所以就有了貸款買房，或叫按揭買房，花明天的錢圓今天的夢。
付全款的三大優點
1.付全款省錢
雖然第一次付的錢多，但從買房的總數來看，可以免除各種手續費、銀行利息等。而且因為是一次性付款，所以能和開發商討價還價，進一步節省購房款。
2.無債一身輕
付全款購房日後沒有經濟壓力，因為購房者已經可以不再為房款操心，從容安排以後的金融計劃。同時也節省時間，不必進行任何資信認證，今日事今日畢。
3.轉手容易
從投資角度說，付全款購買的房子再出售方便，不必受銀行貸款的約束，一旦房價上升，轉手套現快，退出容易。即便不想出售，要發生經濟困難時，還可以向銀行進行房屋抵押。
付全款的兩項缺點
1.資金壓力大
如果不是資金充裕，畢竟一次性投入很大，也許影響消費者其他投資項目。
2.投資風險大
除非對其房產項目有相當了解，包括建築質量、開發商技術和資金實力等，需要購房者有相當的技術專業水準，普通人無法達到。
辦按揭的三大優點
1.花明天的錢圓今天的夢
按揭就是代款，也就是向銀行借錢，購房不必馬上花費很多錢就可以買到自己的房子，所以按揭購房的第一個優點就是錢少也能買房。
2.把有限的資金用於多項投資
從投資角度說，辦按揭購房者可以把資金分開投資，貸款買房出租，以租養貸，然後再投資，這樣資金使用靈活。
3.銀行替你把關
辦借款是向銀行借錢，所以房產項目的優劣銀行自然關心，銀行除了審查你本身外，還會你審查開發商，為你把關，自然保險性高。
辦按揭的缺點
1.背負債務
說到缺點，首先是心理壓力大，因為中國人的傳統習慣不允許寅吃卯糧，講究節省，所以貸款購房對於保守型的人不合適。而且事實上，購房人確實負擔沉重的債務，無論對任何人都是不輕松的。
2.不易迅速變現
因為是以房產本身抵押貸款，所以房再出售困難，不利於購房者退市。
④ 日本商業銀行的發展
日本在其特有的經濟體制、社會文化差異的影響下，形成了以商業銀行為主導的風險投資模式，其發展已歷經兩次興衰，目前正處於第三次興盛發展期，商業銀行的主導地位也隨之發生了變化。我國與日本在社會文化及經濟體制、社會結構方面存在著諸多相似之處，日本商業銀行參與風險投資的經驗和教訓值得我們研究和借鑒。 關鍵詞：商業銀行，風險投資；日本模式；借鑒 一、日本商業銀行風險投資模式評述 (一)日本商業銀行風險投資的歷史回顧 1．第一次風險投資浪潮(1970—1973年) 20世紀60年代末日本經濟高度增長即將結束，通貨膨脹率大幅下降，大藏省放寬了金融緊縮政策，銀行投資開始活躍，金融界也開始追求「產業結構的知識集約化」經濟。 資料來源：[日]秦信行，上條正夫：《風險金融的多樣化》，日本經濟新聞社，1996年，第34頁。表中所投資數量截至1974年9月。 從表1可以看出，這一時期成立的風險投資公司大多數是以大銀行、證券公司出資為中心成立的。由於這一期間還沒有適合風險投資存在的環境，一方面新興企業很難上市融資，另一方面缺少面向新興企業的資本市場，政府也沒有制定有關商業銀行從事風險投資的法律法規，因此作為主要出資人的大型商業銀行出於自身安全性、盈利性的考慮逐步背離了促進新興產業發展的初衷，開始把投資、融資的重點移向了快要上市的中堅型企業，並進行了大量的金融業務，如借貸、商業票據、租賃業務等。1973年第一次石油危機很快就結束了這次風險投資浪潮。 2．第二次風險投資浪潮(1983—1986年) 此次浪潮是在經歷了兩次石油危機的沖擊後，日本各界逐漸意識到日本產業發展的出，路應該是通過技術革新走節省能源及「輕小化」道路的背景下產生的。日本對暫不能公開上市的盈利性風險企業開展了「店頭」市場(Oven－the－counter market，簡稱OTC)業務，建立了店頭市場的電子報價系統，店頭市場公開基準的降低及金融自由化政策的實施，激化了商業銀行及其他金融機構的競爭，而此時日本的各大企業正面臨著經營不景氣。所以大型商業銀行為了尋找資金的出路，也為了奠定未來的業務渠道，紛紛轉向風險企業，從而為此次風險投資浪潮的到來創造了一個適宜的金融環境。 從表2可以看出，在這次浪潮中，風險投資公司的成立仍以大型商業銀行為中心，但也出現了一些以大企業和國外資本為出資中心的風險投資公司，特別是地方銀行為迴避風險也開始積極參與其中。但由於銀行偏好於低風險，所以更願意把資金貸給傳統產業，因而對新興產業的支持力度受到了較大制約。從表3可以看出，1985至1993年，日本風險投資最主要的投資領域是製造業，占年風險投資額的40％左右，但是值得肯定的是，在這次浪潮中，銀行領導的風險資本有力的支持了日本的電子、計算機產業，尤其是半導體、集成電路技術，使日本在這些產業形成了長期持續領先的優勢。 (二)日本風險投資模式的主要特點及缺陷分析 附屬於大銀行的風險投資公司是日本根據自身經濟發展特點而形成的風險投資模式。在日本，70％的風險投資是由大型商業銀行參與設立的，其管理層大多是由金融機構委派，因此其性質更接近綜合性金融業的組成部分。而商業銀行參與風險投資的主要形式就是銀行貸款，和真正的「投資」還有著實質性的差別。這種單一的資金來源和間接融資屬性雖然能夠提供比較雄厚的資金，但同時也制約著風險投資機制的發展與完善，主要表現在以下幾個方面： 第一，由於風險投資公司只是大型商業銀行的一個附屑機構，在投資決策上，投資公司經常會受到由大銀行委派的管理層的過多干預和影響，致使決策程度復雜化，運作比較保守，往往使得風險投資演變成普通投資，背離了支持高新技術企業發展的初衷。 第二，銀行的貸款是以資產擔保的形式來取得的，這對於中小型的高新技術企業就意味著很難取得充足的貸款；要取得非擔保貸款，必須經過「研究與發展型企業育才中心」的高新技術認證，而這一過程不但程序復雜，而且花費時間長，往往致使企業喪失重要商機。 第三，由於養老基金被禁止用於風險投資，家庭個人具有傳統的儲蓄情結，國外風險投資家很難進入，致使日本的風險投資缺少穩定、相對獨立的資金供應，並可能由於風險資本的高失敗率而對整個金融體系造成沖擊。 第四，商業銀行不具備獨自進行風險投資的能力。銀行的社會責任是保持金融穩定、經濟穩定、社會穩定，因此作為商業銀行不能擔負起風險投資的潛在風險。另外，商業銀行受行業性質所限不能培育出風險投資所需的各方面的人才，而且在日本當時的金融制度下，商業銀行也不可能成為獨立的風險投資人。 第五，日本的風險投資退出渠道不暢，商業銀行無法確保風險資本的收回。風險投資從風險企業退出有三種方式：首次公開發行(IPO，Initial Public Offering)、被其他企業兼並收購或股本回購和破產清算。其中IPO是收益最高的退出形式，往往被優先考慮。但是在日本，風險投資退出渠道卻存在著很大的缺陷：首先，日本二板股票市場不發達，限制了風險投資公司所擁有股份的變現增值，再加上不成熟的私募市場。使風險投資資金缺乏流動性，風險投資的良性循環就很難形成，其次，由於日本企業之間法人相互持股的資本結構，資本市場幾乎不具備企業控制權轉移的功能，企業並購活動稀少，這就堵死了風險投資退出的另一條重要渠道。 二、日本商業銀行風險投資的新發展 在1991年泡沫經濟破滅之後，日本經濟至今仍未走出低谷，鑒於美國在1990年前經濟擺脫長期不景氣的過程中，風險企業的快速發展對其貢獻很大，日本社會各界已經認識到發展新興產業是實現經濟轉型、解決就業問題、提高生產效率、增強國際競爭力、走出低迷的出路之一，因此自1996年，就把培育風險企業列為各年度政府工作的重點，同時，日本銀行業在飽受泡沫經濟的巨大沖擊，元氣大傷之際，也積極尋求開拓新的業務領域，到1995年已有不少銀行將風險投資列為重要的業務拓展目標。 (一)商業銀行積極參與風險投資 1．三和銀行制定風險投資培育制度，計劃在1995—2000年5年內對500家企業提供200億日元的融資或投資，其基本原則為： (1)創設對一家風險企業提供最高1億日元的無擔保特別融資制度，計劃5年間融資150億日元，融資對象以資訊、通訊、環保、流通業等風險投資型企業為主， (2)透過風險投資公司的投資事業組合直接投資於風險企業。 (3)成立「企業經營支援室」，發掘風險企業及支援風險企業的經營，負責對風險企業經營業績及投資可行性的評估，接受風險企業融資申請案件。 2．富士銀行則設立支援基金，對多媒體、醫療、流通業等行業的風險企業提供投資與融資。1995年8月，富士銀行出資48億日元與富士銀行風險投資公司合資成立投資事業專 內容提要：日本在其特有的經濟體制、社會文化差異的影響下，形成了以商業銀行為主導的風險投資模式，其發展已歷經兩次興衰，目前正處於第三次興盛發展期，商業銀行的主導地位也隨之發生了變化。我國與日本在社會文化及經濟體制、社會結構方面存在著諸多相似之處，日本商業銀行參與風險投資的經驗和教訓值得我們研究和借鑒。 關鍵詞：商業銀行，風險投資；日本模式；借鑒 一、日本商業銀行風險投資模式評述 (一)日本商業銀行風險投資的歷史回顧 1．第一次風險投資浪潮(1970—1973年) 20世紀60年代末日本經濟高度增長即將結束，通貨膨脹率大幅下降，大藏省放寬了金融緊縮政策，銀行投資開始活躍，金融界也開始追求「產業結構的知識集約化」經濟。 資料來源：[日]秦信行，上條正夫：《風險金融的多樣化》，日本經濟新聞社，1996年，第34頁。表中所投資數量截至1974年9月。 從表1可以看出，這一時期成立的風險投資公司大多數是以大銀行、證券公司出資為中心成立的。由於這一期間還沒有適合風險投資存在的環境，一方面新興企業很難上市融資，另一方面缺少面向新興企業的資本市場，政府也沒有制定有關商業銀行從事風險投資的法律法規，因此作為主要出資人的大型商業銀行出於自身安全性、盈利性的考慮逐步背離了促進新興產業發展的初衷，開始把投資、融資的重點移向了快要上市的中堅型企業，並進行了大量的金融業務，如借貸、商業票據、租賃業務等。1973年第一次石油危機很快就結束了這次風險投資浪潮。 2．第二次風險投資浪潮(1983—1986年) 此次浪潮是在經歷了兩次石油危機的沖擊後，日本各界逐漸意識到日本產業發展的出，路應該是通過技術革新走節省能源及「輕小化」道路的背景下產生的。日本對暫不能公開上市的盈利性風險企業開展了「店頭」市場(Oven－the－counter market，簡稱OTC)業務，建立了店頭市場的電子報價系統，店頭市場公開基準的降低及金融自由化政策的實施，激化了商業銀行及其他金融機構的競爭，而此時日本的各大企業正面臨著經營不景氣。所以大型商業銀行為了尋找資金的出路，也為了奠定未來的業務渠道，紛紛轉向風險企業，從而為此次風險投資浪潮的到來創造了一個適宜的金融環境。 從表2可以看出，在這次浪潮中，風險投資公司的成立仍以大型商業銀行為中心，但也出現了一些以大企業和國外資本為出資中心的風險投資公司，特別是地方銀行為迴避風險也開始積極參與其中。但由於銀行偏好於低風險，所以更願意把資金貸給傳統產業，因而對新興產業的支持力度受到了較大制約。從表3可以看出，1985至1993年，日本風險投資最主要的投資領域是製造業，占年風險投資額的40％左右，但是值得肯定的是，在這次浪潮中，銀行領導的風險資本有力的支持了日本的電子、計算機產業，尤其是半導體、集成電路技術，使日本在這些產業形成了長期持續領先的優勢。 (二)日本風險投資模式的主要特點及缺陷分析 附屬於大銀行的風險投資公司是日本根據自身經濟發展特點而形成的風險投資模式。在日本，70％的風險投資是由大型商業銀行參與設立的，其管理層大多是由金融機構委派，因此其性質更接近綜合性金融業的組成部分。而商業銀行參與風險投資的主要形式就是銀行貸款，和真正的「投資」還有著實質性的差別。這種單一的資金來源和間接融資屬性雖然能夠提供比較雄厚的資金，但同時也制約著風險投資機制的發展與完善，主要表現在以下幾個方面： 第一，由於風險投資公司只是大型商業銀行的一個附屑機構，在投資決策上，投資公司經常會受到由大銀行委派的管理層的過多干預和影響，致使決策程度復雜化，運作比較保守，往往使得風險投資演變成普通投資，背離了支持高新技術企業發展的初衷。 第二，銀行的貸款是以資產擔保的形式來取得的，這對於中小型的高新技術企業就意味著很難取得充足的貸款；要取得非擔保貸款，必須經過「研究與發展型企業育才中心」的高新技術認證，而這一過程不但程序復雜，而且花費時間長，往往致使企業喪失重要商機。 第三，由於養老基金被禁止用於風險投資，家庭個人具有傳統的儲蓄情結，國外風險投資家很難進入，致使日本的風險投資缺少穩定、相對獨立的資金供應，並可能由於風險資本的高失敗率而對整個金融體系造成沖擊。 第四，商業銀行不具備獨自進行風險投資的能力。銀行的社會責任是保持金融穩定、經濟穩定、社會穩定，因此作為商業銀行不能擔負起風險投資的潛在風險。另外，商業銀行受行業性質所限不能培育出風險投資所需的各方面的人才，而且在日本當時的金融制度下，商業銀行也不可能成為獨立的風險投資人。 第五，日本的風險投資退出渠道不暢，商業銀行無法確保風險資本的收回。風險投資從風險企業退出有三種方式：首次公開發行(IPO，Initial Public Offering)、被其他企業兼並收購或股本回購和破產清算。其中IPO是收益最高的退出形式，往往被優先考慮。但是在日本，風險投資退出渠道卻存在著很大的缺陷：首先，日本二板股票市場不發達，限制了風險投資公司所擁有股份的變現增值，再加上不成熟的私募市場。使風險投資資金缺乏流動性，風險投資的良性循環就很難形成，其次，由於日本企業之間法人相互持股的資本結構，資本市場幾乎不具備企業控制權轉移的功能，企業並購活動稀少，這就堵死了風險投資退出的另一條重要渠道。 二、日本商業銀行風險投資的新發展 在1991年泡沫經濟破滅之後，日本經濟至今仍未走出低谷，鑒於美國在1990年前經濟擺脫長期不景氣的過程中，風險企業的快速發展對其貢獻很大，日本社會各界已經認識到發展新興產業是實現經濟轉型、解決就業問題、提高生產效率、增強國際競爭力、走出低迷的出路之一，因此自1996年，就把培育風險企業列為各年度政府工作的重點，同時，日本銀行業在飽受泡沫經濟的巨大沖擊，元氣大傷之際，也積極尋求開拓新的業務領域，到1995年已有不少銀行將風險投資列為重要的業務拓展目標。 (一)商業銀行積極參與風險投資 1．三和銀行制定風險投資培育制度，計劃在1995—2000年5年內對500家企業提供200億日元的融資或投資，其基本原則為： (1)創設對一家風險企業提供最高1億日元的無擔保特別融資制度，計劃5年間融資150億日元，融資對象以資訊、通訊、環保、流通業等風險投資型企業為主， (2)透過風險投資公司的投資事業組合直接投資於風險企業。 (3)成立「企業經營支援室」，發掘風險企業及支援風險企業的經營，負責對風險企業經營業績及投資可行性的評估，接受風險企業融資申請案件。 2．富士銀行則設立支援基金，對多媒體、醫療、流通業等行業的風險企業提供投資與融資。1995年8月，富士銀行出資48億日元與富士銀行風險投資公司合資成立投資事業專 門小組，計劃向200家中小企業投資，原則上對每家企業的投資上限確定為5000萬日元，另外對投資事業專門小組投資的企業提供50億日元的無擔保融資，而且設立業務審查室負責對目標企業的投資和審核。 3．安田信託銀行則於1995年8月開辦「風險企業應收賬款信託」，協助缺乏不動產等擔保品和不易白銀行取得融資的風險企業調度短期周轉資金。 4．日本其他大銀行對風險投資的融資與投資亦很積極，如：住友銀行與多媒體者合資設立「多媒體融資公司」，提供知識產權擔保融資，並與住友金融公司合資設立新的風險投資公司；大和銀行通過它的風險投資公司，投資於風險企業，每家最高500萬日元，地方銀行、信用合作社等地區性金融機構也相繼投入培育風險企業的行列。 (二)政府大力扶持風險投資 1．設立面向新興企業的證券市場，完善風險投資的進入與退出機制。1999年1月在東京創建了Tokyo Stock Exchange Mothers，2000年6月在大阪創建了Nasdaq Japan市場，地方證券市場也開設了面向風險企業的新興市場，如：名古屋證券市場的「成長企業市場」，福岡證券市場「Q－Board」等，再加上店頭市場的改革，為風險企業迅速上市提供了可能。風險企業能夠實現「IPO」，這是風險投資獲得高回報的最好出路，但並不是所有風險企業都能夠實現「IPO」，為增加風險資金的流動性，還要使風險資金有不同的「出口」，如兼並與收購(M&A)，管理層收購(MBO)等，這就需要有一個成熟的私募市場。為了活化私募市場，日本《產業再生法》規定，在滿足一定條件下，M&A、MBO等可以享受稅法上的特例，簡化商法要求的手續，並能獲得財政、金融上的支持。同時，為了促進證券市場的流通性，1997年8月修訂了證券業協會規則，9月引進了詢價圈購(book building)方式，1998年12月，日本證券協會導人了做市商(market make)制度，這一制度作為買賣制度被MOTHERS證券市場採用。 2．為高新技術企業提供融資擔保，風險企業由於其超前性和新興性，即企業評估的困難和沒有實物擔保，銀行很難對其發放大額的貸款，通過政府擔保，如「全國信用保證協會聯合會」的建立，使銀行的風險融資信心得到了增強，在解決了新興企業種子期資金嚴重不足的問題上發揮了重要的作用。 3．制定相關法律使風險投資的資金多元化成為可能。1998年實施、2003年修訂的《中小企業等投資事業有限責任組合法》，將作為民法特例的有限責任投資事業組合制度法制化，以便在法律上保證組合成員的有限責任，從而促進了商業銀行作為個體投資者的投資行為。到2003年末，以此法為基礎已設立了364個投資基金。 可以看出，日本的風險投資模式雖然沒有徹底改變，但是轉型的前景已經明朗，附屬於銀行的風險投資公司的主導地位逐漸被合作模式的風險投資公司所取代，最為突出的表現是商業銀行的擔保性融資開始向投資轉化，這說明有了法律的保障和支持，商業銀行可以作為一個獨立的經濟法人按照市場規則自主的參與風險投資，這不僅是商業銀行一項重要的業務創新，而且是日本經濟制度與組織的一次重大創新，更重要的是隨著商業銀行對高新技術企業的支持力度的加大，日本的高新技術得到了極大的發展，而日本的風險投資市場的運行機制也日臻完善。 三、日本商業銀行風險投資發展對我國的啟示 我國和日本的金融體制有好多相近之處，都是間接金融佔主導地位，商業銀行擁有不斷增長的龐大的儲蓄資金系統，因此日本商業銀行風險投資發展的經驗與教訓對我國具有重要的借鑒意義。 (一)積極推動我國商業銀行參與風險投資的意義 1．促進金融制度創新，提高商業銀行的經濟效率 我國傳統金融體制的制度選擇往往是重視安全甚於重視效率。激烈的競爭使得商業銀行在傳統領域內利潤率下降，現實迫使商業銀行通過金融創新從事風險投資。回顧我國商業銀行近幾年的投資導向的變化歷程，我們可以更清楚地了解這一點：在1992—1995年的經濟增長期，經濟發展對可貸資金的需求量很大，國家對國企改革的政策重點是抓大放小，因此商業銀行紛紛提出「雙大戰略」，加大了對大企業、大行業的信貸投入；在1996年—1998年我國經濟開始軟著陸，買方市場日益顯著，需求約束逐漸增強，好的大企業開始選擇銀行。在這新的市場背景下，商業銀行的信貸投向開始轉移，對個人的住房信貸和高科技含量的中小企業的信貸日益加強，商業銀行參與風險投資問題開始受到關注。從提高效率的角度來說，調整信貸結構，參與市場競爭，投資高科技風險產業，這是商業銀行的必然選擇，因為，風險投資一旦成功，將給商業銀行帶來可觀的利潤。 2．促進高新產業發展，創造新的經濟增長點 日本第三次風險投資浪潮的進程表明，在一國經濟低迷時，需要通過風險投資來突破經濟發展的瓶頸。而目前我國的市場需求增長進入平台期，人們對未來的經濟信心不足，商業銀行如果能夠進一步加大對高科技的風險產業的投資，促使高新產業盡快形成規模，那麼將會為國民經濟創造出多個新的經濟增長點。 3．促進經濟結構調整和增長方式轉變 進入21世紀以後，世界經濟正加快由工業經濟向知識經濟轉變，經濟增長模式從資金密集型向技術密集型轉變，在這一過程中，我國的商業銀行積極參與風險投資，加大對高科技風險產業的投資力度，對促進我國經濟結構的戰略調整和經濟增長方式的戰略轉變，具有及其重要的促進和保證作用。 (二)我國商業銀行從事風險投資面臨的主要問題 1．分業管理體制對商業銀行的嚴格束縛，使商業銀行缺乏金融創新的政策空間 風險投資最大的特點就是以股權方式參與投資，而在我國目前的金融管理體制下，商業銀行不能直接從事股權投資，這無疑使得商業銀行的金融創新空間受到了極大制約。 2．缺乏相應的風險控制工具 商業銀行從事投資銀行業務，首要的一點就是要控制交易風險，由於投資銀行的業務一般是場外交易且金額巨大、結算分散、沒有保證金制度和每天結算頭寸制度，因而交易風險比傳統商業銀行的信貸風險大得多，同時，由於我國的資本市場不發達，存在諸多缺陷和約束，商業銀行很難在資本市場上從事交易，也缺乏交易所必要的金融工具。因此，創新控制交易風險的金融工具就顯得十分重要。 3．商業銀行參與風險投資的成本高 首先是我國資本市場不發達，缺乏風險資本的進入和退出機制，商業銀行很難利用資本市場進行風險投資，而非市場性交易往往會導致經濟上的高成本和低效率，其次是風險成本很高，由於整個社會信用擔保制度不完善，缺乏優秀的資信評估、貸款信息搜集等中介結構。商業銀行很難通過風險擔保來分散和減少風險。 (三)對促進我國商業銀行積極參與風險投資的建議 1．政府部門和中央銀行對商業銀行參與風險投資要給予必要的支持 我國應借鑒日本政府導向型經濟模式下的技術創新支持體系和法律結構，因為我國現階段的經濟模式與日本戰後的經濟模式相近，而且我國的政府與日本政府都表現出強勢。目前我國已在致力於建立一種機制，鼓勵社會資金投入高科技領域，並籽出台支持高科技中小企業發展的指導意見，但就風險貸款而言，中央銀行還應該制定一些新的政策措施，比如允許商業銀行按市場化利率計息，以充分調動商業銀行進行風險投資的積極性。 2．商業銀行必須以一個市場投資者身份參與風險投資 日本風險資本產權缺失的一個重要原因在於組織機構的附屬性，而其附屬性來源於缺少獨立的出資人。只有獨立的出資人，特別是基金組織，才不會對風險資本的各方面權利加以限制，使其完全按照市場規律運作，使具有雙向激勵與約束功能的獨立的有限合夥制公司得以形成。這種有限合夥制有效的將資本與專業人才有機的結合起來，明確了責、權、利，可以減輕商業銀行承擔的風險和責任。在我國，鼓勵商業銀行通過與國內外的投資銀行、大中型企業、優秀的風險投資家及民間資本共同出資組建股份制風險投資公司，從而成為風險投資市場上主要的投資主體，這也是降低商業銀行參與投資的風險和提高業務管理水平最為有效的方式。 3．健全風險資本進入與退出機制 商業銀行參與風險投資的這部分資金投入，目的不是對被投資企業經營權的佔有和控制，而是盡快收迴流動資金並獲得投資回報，因而風險投資的退出機制就成了風險資本良性循環的關鍵之一，也是商業銀行參與風險投資的一個重要保障。我國雖然建立了面向新興企業的「中小企業板市場」，但市場依然缺乏活力，尚需要各個參與方的共同努力。所以我國要盡快完善法制和非法制的內外相互制約的系統，增強信息的透明度，建成一個具有多層結構的成熟並有活力的資本市場，從而完善風險投資的進入與退出渠道。
⑤ 在日本,公司如何融資
目前，日本已發展成為世界第二大經濟強國。在其基本融資制度形成之前，經濟非常落後，
企業發展同英美一樣也主要依靠內部積累，少量的臨時性資金則求助於銀行貸款和商業信用，資本市場發展非常落後甚至還沒有形成。19世紀末，隨著工業革命大規模的展開，日本企業開始大量向外部融資特別是向銀行系統融資。奉行國家主導型資本主義的日本確定了以銀行為核心的基本融資制度，形成典型的以間接融資為主的融資模式。
（1）企業外部資金來源以間接融資為主，直接融資起補充作用。在日本企業的資本結構中，外部融資佔有重要地位。在外部資金來源中，以銀行貸款為主體的間接融資則居絕對優勢地位，股票、債券等直接融資只起著補充作用。長期以來，日本企業外部融資總量中銀行貸款等間接融資佔80%以上，股票、公司債券等直接融資僅佔10%稍多一點。即使在20世紀80年代中期金融改革之後，日本企業間接融資仍占外部資金來源的70%左右。
日本企業不僅中短期臨時性的融資需要由銀行貸款來解決，而且銀行貸款也大量進入固定資產投資、滿足基本流動資金需要等長期性融資領域，企業實行的是一種過度負債經營的戰略。只有在企業資金來源結構中佔有較小比例的資本金籌集，在內部積累的同時依靠資本市場解決。股票、債券等直接融資在滿足企業資金需要上處於從屬地位。日本企業的融資結構中，形成不僅中短期融資依靠間接融資、而且除了資本金以外的長期融資也在相當程度上依賴間接融資的局面。長中短期融資大量地依靠銀行貸款，加重了這些國家企業的債務負擔，使這些國家總體上工商企業負債率過高，形成過度負債經營的局面。1991年度，日本企業（除金融機構和保險公司外）平均凈資本率僅為19.3%，負債率超過80%，即使把長期公司債券看作準股權資本，負債率也達76.2%，遠遠高於英美30%左右的水平。過度負債經營削弱了日本企業在國際市場競爭中抗擊風險的能力。
（2）銀行體制獨特，在企業融資中起主導作用，銀企關系密切。實行間接融資為主的日本需要強大的銀行體系，與英美等其他資本主義國家比較起來，其銀行體制顯得較為獨特。
日本實行主辦銀行制度。所謂主辦銀行是指對企業提供主要信貸支持、並持有企業相對較多的股份、承擔監督企業主要責任的銀行。日本主辦銀行制早在50年代就已有雛形，20世紀六七十年代隨著銀企信貸關系的進一步膨脹和交叉持股而形成。主辦銀行不僅向企業提供中短期信貸，而且還在政府的導向甚至干預下打破常規向企業提供中長期貸款，但由於作為商業銀行其受到資金來源結構、風險控制、資產流動性的要求，這種中長期融資的能力受到一定的程度的限制。日本主辦銀行的中長期貸款佔全部貸款的20%左右。在主辦銀行制度下，主辦銀行成為企業的核心，並負責向集團內企業提供強大的信貸支持、組織銀團貸款、協調集團內企業的資金關系。一般來說，主辦銀行是集團內最大的債權人或股東。主辦銀行與企業相互交叉持股，建立起長期穩定的交易關系。銀行作為企業的大股東，不僅關心企業的當前利潤，而且更關心企業的長期穩定發展；企業也持有銀行的股份，目的是確保企業的資金來源，並在不利的環境下能得到銀行有效和及時的援助。因此，銀行在企業融資中處於絕對主導地位，起著舉足輕重的作用，銀企之間保護非常密切的長期穩定關系。
為了動員更多的長期建設資金，日本建立起獨特的政府主導下的政策性金融體系。應該說日本政策性金融體系的建立主要是政府的行為，而非完全的市場機製作用的結果。日本的政策性長期金融機構體系主要由兩部分組成：一部分是三家長期信用銀行，即日本興業銀行、日本長期信用銀行、日本債券信用銀行。長期信用銀行就資本性質來說屬於民間性質，但它的業務活動受政府的導向嚴重，集中體現在貫徹政府的經濟發展戰略和產業政策上。它的主要職能是通過發行金融債券等把一般性的商業資金和儲蓄資金組織起來轉為長期資金使用，在政府的導向下向大型企業集團提供期限為5~10年的設備貸款和長期周轉資金貸款。據統計，在日本高速增長時期，三家長期信用銀行提供的設備貸款占整個金融系統設備貸款的26%~30%。另一部分由兩行十庫政府金融機構組成。它們是日本開發銀行、日本輸出入銀行和國民金融公庫、中小企業金融公庫、中小企業信用保險公庫、醫療金融公庫、北海道和東北開發公庫、公營企業金融公庫、住宅金融公庫、農林漁業金融公庫、環衛金融公庫和沖繩開發金融公庫。這些金融機構屬於政府出資組建。它們一般不接受存款，除資本金外，主要向政府資金運用部借款，其中郵政儲蓄資金占其資金來源的相當比例。兩行十庫按照政府的方針政策參與金融活動，它們都有特定的貸款范圍和貸款對象，從不同的側面彌補民間金融機構長期資金的不足，向社會提供長期建設資金。據統計，政府金融機構的貸款量佔全部金融機構貸款總量的30%左右。此外，還有7家民間信託銀行。政策性長期金融機構體系利用發行金融債券和郵政儲蓄資金等籌集的資金提供了大一的長期設備投資貸款，對建立間接融資為主，特別是中長期資金也相當程度依賴信貸資金的日本融資模式發揮了至關重要的作用。
（3）資本市場在企業融資中處於非主導的地位，仍有待於進一步發展。日本的資本市場起始於明治維新後，在第二次世界大戰前，資本市場投機過度，嚴重限制了其投資功能的發揮。二戰後，特別是20世紀六七十年代以來，在國民財富大量增加的背景下，隨著規范化建設，日本資本市場的投機性受到抑制，投資功能開始顯現。目前，東京證券交易所已成為與紐約、倫敦並列的世界三大證券交易所。1998年日本股票市場的上市公司總數為2416家，市價總值為24958億美元。1999年東京證券交易所新股發行籌資294.8億美元，在世界主要證券交易所中居第三位。但是，由於在政府支持下發展起來的主辦銀行和政策性金融機構體系非常強大，日本又允許銀行持有企業的股份，並且持股比例不斷上升。據統計，日本都市銀行等持有企業股份的比例1949年為9.9%，5年以後上升為19.5%，1965年增加到23.4%，1975年為34.1%，1985年為40.9%，1990年達41%。同時日本企業法人之間也相互交叉持股，其比例1950年、1960年、1970年1980年1990年分別為11%、17.8%、23.1%、26%、和25.2%。以銀行為中心的企業集團內融資主要面向主辦銀行、資本市場在企業融資中的作用有限。另一方面，日本資本市場本身又有諸多政策法規的限制，國際化程度低，交易種類、交易方式的先進性也遠不及英美，在英美資本市場上舉足輕重的共同基金、養老基金、保險基金也沒有得到充分的發育和成長。
⑥ 融資和貸款有什麼區別
貸款是融資的一種。
融資有很多種方式，最簡單的就是借錢。主要有債權和股權兩種，債權融資就是有抵押品的融資，銀行貸款就是需要你出具抵押物，根據抵押物價值來決定放款數量等。股權融資是以你放棄公司一部分股權來換得融資。
具體融資方式很多：
1、拆借（就是借錢，可有利息，也可無利息）
2、貸款（銀行、高利貸）
3、股權融資
4、信託融資
5、保險融資
6、上市
(6)日本商業融資貸款擴展閱讀：
常見形式
銀行貸款
銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。
股票籌資
股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產重組提供了廣闊的舞台，優化企業組織結構，提高企業的整合能力。
債券融資
企業債券，也稱公司債券，是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券，表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。債券持有人不參與企業的經營管理，但有權按期收回約定的本息。在企業破產清算時，債權人優先於股東享有對企業剩餘財產的索取權。企業債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉讓。
融資租賃
融資租賃是指出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。
融資租賃，是通過融資與融物的結合，兼具金融與貿易的雙重職能，對提高企業的籌資融資效益，推動與促進企業的技術進步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出後回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。融資租賃業務為企業技術改造開辟了一條新的融資渠道，採取融資融物相結合的新形式，提高了生產設備和技術的引進速度，還可以節約資金使用，提高資金利用率。
海外融資
企業可利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。
典當融資
典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業銀行只做不動產抵押，而典當行則可以動產與不動產質押二者兼為。其次，到典當行典當物品的起點低，千元、百元的物品都可以當。與銀行相反，典當行更注重對個人客戶和中小企業服務。第三，與銀行貸款手續繁雜、審批周期長相比，典當貸款手續十分簡便，大多立等可取，即使是不動產抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當行則不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。周而復始，大大提高了資金使用率。
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company,中小企業為借款人，但企業信息及企業運營相對固定，有穩定的現金流及還款來源，信息容易核實，同時企業的違約成本遠高於個人，要求必須有擔保、有抵押，安全性相對更好。投資者可以受益於眾籌理財的高年化收益，借款企業可以實現低融資成本和靈活的借款期限，還可使借款使用效率更為顯化。同時，借款周期和項目周期更加匹配。
基金組織
手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際並不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所採用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。
銀行承兌
融資企業為了達成交易，可向銀行申請簽發銀行承兌匯票，銀行經審核同意後，正式受理銀行承兌契約，承兌銀行要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。這樣，經銀行承兌的匯票就稱為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票具體說是銀行替買方擔保，賣方不必擔心收不到貨款，因為到期買方的擔保銀行一定會支付貨款。
銀行承兌匯票融資的好處在於企業可以實現短、頻、快，可以降低企業財務費用。
投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然後當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定，銀行承兌最多隻能開12個月的。大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續簽一次。用款時間長的話很麻煩。
直存款
這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的，必須企業跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然後跟銀行簽定一個協議。承諾該筆錢在規定的時間內不挪用。銀行根據這個金額給項目方小於等於同等金額的貸款。註：這里的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之後可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。
銀行信用證
國家有政策對於全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同於企業帳戶上已經有了同等金額的存款。過去很多企業用這個銀行信用證進行圈錢。所以國家的政策進行了稍許的變動，國內的企業很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。所以國內企業想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業的性質。
委託貸款
所謂委託貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款賬戶，然後把錢打到專款賬戶裡面，委託銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
直通款
所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
第八種融資方式就是對沖資金。市面上有一種不還本不付息的委託貸款就是典型的對沖資金。
貸款擔保
市面上多投資擔保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。
國家性基金
主要來源於中央外貿發展基金。企業如果想通過這個渠道來融資，要注意，市場開拓資金主要支持的內容是：境外展覽會、質量管理體系、環境管理體系、軟體出口企業和各類產品認證、國際市場宣傳推介、開拓新興市場、培訓與研討會、境外投標等，對面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國際市場的拓展活動，優先支持。
參考資料：網路.融資
⑦ 為什麼日本人寧可銀行貸款也不融資
誰說的，在日本，無論是企業還是個人，融資都是有的，為數不少。
⑧ 日本、韓國怎麼樣防止市領導、縣領導套取金融機構信貸資金又高利轉貸給借款人
一、理解根據《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》第十四條第一款的立法背景、意義。
［民間借貸合同無效的情形］ 第十四條 具有下列情形之一，人民法院應當認定民間借貸合同無效：（一）套取金融機構信貸資金又高利轉貸給借款人，且借款人事先知道或者應當知道的；（二）以向其他企業借貸或者向本單位職工集資取得的資金又轉貸給借款人牟利，且借款人事先知道或者應當知道的；（三）出借人事先知道或者應當知道借款人借款用於違法犯罪活動仍然提供借款的；（四）違背社會公序良俗的；（五）其他違反法律、行政法規效力性強制性規定的。
該條文規定了關於民間借貸合同無效的具體情形。
合同效力問題反映的是法律和人們對民事主體意思自治和契約自由的基本態度和觀念，通過有效和無效設定，一定程度上即劃定了人們意思自治和契約自由的邊界。為了維護市場的穩定，我們從歷史的多個立法上看，非金融機構法人及其他組織禁止從事借貸或融資活動。
1998年，國務院實施《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》，該辦法第四條、第五條明確禁止和取締任何自然人未經中國人民銀行批准擅自從事金融活動，如非法吸收或變相非法吸收公眾存款、向社會不特定對象進行非法集資以及非法發放貸款、辦理結算、票據貼現、資金拆借、信託投資、金融租賃、融資擔保、外匯買賣及央行認定的其他非法金融活動等均被屬禁止之列。該辦法與1997年亞洲金融危機相呼應，是我國積極應對金融危機的重要舉措。我們不難看出，我國以往的法律、司法解釋及部門規章對自然人的借貸活動基本持較為開放的態度，即使有禁止性規范也是當時對一般民事活動的規范或特殊時期的規范，規範本身並未反映活動的特殊性。
2006年《銀行業監督管理法》。該法第十九條規定，「未經國務院銀行業監督管理機構批准，任何單位或者個人不得設立銀行業金融機構或者從事銀行業金融機構的業務活動」。
我們可以看到《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》第十四條第一款目的是維護國家對信貸發放及利率的管理，防範高利貸轉貸行為給金融市場帶來的風險，同時還能更好防範職業放貸人的界定。在市場經濟深入發展的今天，我國民間的職業放貸人已成為一股不可忽視的職業階層，其擁有的資金量，運作的規則和職業放貸機構並不本質區別，但一直缺乏有效的規范。
二、審判實務
《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》第十四條第一款把握的關鍵點為如何認定「知道或應當知道」。筆者認為只要出借人在簽訂借款合同時存在尚欠銀行貸款未還事實的，可認定 「借款人事先知道或者應當知道」這一要件，高利轉貸，該民間借貸合同無效。
《最高人民法院關於印發<全國法院民商事審判工作會議紀要>的通知》第52條「民間借貸中，出借人的資金必須是自有資金。出借人套取金融機構信貸資金又高利轉貸給借款人的民間借貸行為，既增加了融資成本，又擾亂了信貸秩序，根據民間借貸司法解釋第14條第1項的規定，應當認定此類民間借貸行為無效。人民法院在適用該條規定時，應當注意把握以下幾點：一是要審查出借人的資金來源。借款人能夠舉證證明在簽訂借款合同時出借人尚欠銀行貸款未還的，一般可以推定為出借人套取信貸資金，但出借人能夠舉反證予以推翻的除外。二是從寬認定「高利」轉貸行為的標准，只要出借人通過轉貸行為牟利的，就可以認定為是「高利」轉貸行為。三是對該條規定的「借款人事先知道或者應當知道的」要件，不宜把握過苛。實踐中，只要出借人在簽訂借款合同時存在尚欠銀行貸款未還事實的，一般可以認為滿足了該條規定的「借款人事先知道或者應當知道」這一要件。」 高利轉貸行為的危害性在於該行為本身，該款的的應用，與職業放貸無效規則不同，套取信貸資金轉貸無效，不需要轉貸行為是營業性、經常性，偶發行為也應認定無效。
在審判實務認定當中，主要出借人自認或者被告舉證證明該出借人在簽訂借款合同時存在尚欠銀行貸款未還事實，又存在高利轉貸的行為，可認定該民間借貸合同無效。
三、本案中的實際應用
本案中，原告作為出借人，在庭審中自認本案借款資金來源系通過透支其持有的興業銀行信用卡60000元獲得，符合「借款人事先知道或者應當知道」這一要件。原告套取銀行信貸資金高利轉貸給被告，且被告應當知道的情況下，原告意圖獲取高額利息的行為符合上述合同無效的規定，雙方的借款合同應屬無效合同，該合同無效後，因該合同取得的財產，應當予以返還。雙方均對合同無效的後果存在過錯，應當各自承擔相應的責任，原告於2018年12月31日轉賬兩筆合計借款57000元給被告，被告於2019年6月21日還款4000元。因此，被告謝某應當將剩餘借款53000元返還給原告韓某，對原告韓某主張的其他訴求，於法無據，本院不予支持。
⑨ 有誰清楚日本金融體系，謝謝
2008年9月以來，源自華爾街的國際金融危機給日本經濟以重創。在很短時間內，各項主要經濟指標迅速出現戰後少有的急劇下滑，2008年財年GDP增長率下降3.5%，出現戰後最嚴重的衰退。但經過大半年時間的艱苦努力，從2009年5月起，日本經濟的主要指標逐漸回暖，6月政府正式宣布「觸底」。日本經濟何時復甦？後金融危機走向如何？對世界經濟以及中日經貿關系將產生很大影響。
一、日本未發生金融危機，而是發生了經濟危機
國際金融危機對日本金融機構的直接打擊有限，但對實體經濟打擊沉重。2008年第4季度實際GDP增長率驟降14.4%，創下戰後以來的新低。2009年第1季度又降為14.2%。不僅如此，其他主要經濟指標均開始出現雪崩式下滑。美歐市場的萎縮導致日本出口迅速下降，2008年度出口同比減少16.4%，貿易順差下降了90%。2009年第1季度，出口下降26%。此前日本之所以從長達10幾年的長期蕭條中掙脫出來，主要是由出口擴大帶動的。突如其來的國際金融危機對日本整個出口企業沉重一擊，而汽車企業首當其沖，受害最重。出口產業受挫，引起工礦業生產迅速下降、設備投資下滑、企業經營惡化，而生產的減少以及企業效益的下降又引起就業形勢的惡化，經濟危機的特徵十分明顯。這說明在日本並未發生金融危機，而是發生了經濟危機。
值得注意的是，日本經濟急劇下滑，且比震源地的美國以及其他歐洲主要發達國家更嚴重，其主要原因在於，日本經濟是在舊傷尚未痊癒的情況下，進入新一輪的周期性衰退，再加上國際金融危機的重創，因此表現出比美國和歐洲主要發達國家更嚴重的症狀。
面對突如其來的金融危機，日本政府在2008年8月、10月和12月先後採取了「緊急綜合對策」、「生活對策」和「緊急經濟對策」措施，被稱為「三級火箭助推」。三次政策措施共投入財政資金12.4萬億日元，相當GDP的1.9%，預計將帶動75萬億規模的事業投資。
三次經濟對策主要包括支付定額消費補貼金（2萬億日元）、下調高速公路收費、改善就業政策、住宅減稅、實施醫療、看護、社會福利政策等措施。同時，為了加強金融系統的穩定，出台了中小企業的融資對策（擔保規模擴大到30萬億日元）、增加政府對金融機構的公共注資（12萬億日元）、成立銀行等金融機構持有股票回購機構等。
在貨幣政策方面，日本銀行主要採取了以下措施：向短期金融市場大量供給資金，通過公開市場操作向金融市場提供美元流動性，兩次下調無擔保隔夜拆借利率的誘導目標，2008年10月從0.5%下調至0.3%，12月從0.3%下調至0.1%。2008年12月，又實施購入長期國債、購買一般企業商業票據(CP)等特別措施。直到2009年6月，日本銀行一直維持0.1%的低利率不變，繼續增加貨幣的流動性。
鑒於2008年第四季度以來經濟惡化速度加快，日本政府又於2009年4月決定出台新的「追加經濟對策」，追加額高達15.4萬億日元，相當於GDP的3%，這是近年來最大規模的財政投資，預計帶動56萬億日元的事業規模。據預測，此舉將推升2009財年GDP增長率2個百分點。
上述一系列擴張性財政金融政策已初見成效。2009年5月份以來，日本一些主要經濟指標開始出現若干回暖跡象，節能汽車減稅及綠色補貼、定額消費補貼金等對策已產生效果。據預測，如果不實施經濟對策，2009年度實際GDP將為超過-5%的負增長，而實施經濟對策後，將維持在-3%左右。
二、後金融危機時期日本經濟走勢
盡管本次國際金融危機對日本實體經濟造成嚴重沖擊，但對其金融體系和社會結構並未造成太大影響，企業核心競爭力和國家實力並未出現實質性變化。正因為如此，日本的經濟危機呈現出「來得快，走得也快」的特徵。2009年5-7月份，日本銀行與政府與雙雙連續三個月對經濟運行做出上行判斷。日本銀行在6月份「金融經濟月報」中指出：日本經濟持續改善。7月的「月報」進一步指出；經濟逐漸好轉。內閣府在6月份「月例經濟報告」中時隔7個月首次取消了「惡化」二字，認為經濟已出現部分改善，雖然不能說復甦，但也已觸底。7月份的「月例經濟報告」又進一步認為，盡管形勢依然嚴峻，但經濟已全面改善。在發達國家中日本第一個宣布「觸底」。這意味著日本經濟已從危機階段進入後金融危機的療傷階段。為了判斷未來經濟走勢，還應分析一下日本面臨的有利條件和不利因素。
1．有利因素
（1）日本經濟實力雄厚，特別是國內金融系統仍然穩定，不良債權早已處理完畢，經濟基本層面尚好。另外，日本對金融創新和發展金融衍生工具一直持慎重態度，政府對金融機構的監管遠比美國嚴格，這也是日本金融系統在這場國際金融危機中免遭重大直接損失的主要原因。再者，日本剛剛經歷長期蕭條，積累了豐富的經驗與教訓，具有較強的抗風險能力。事實上，目前美國所採取的擴大公共投資、零利率政策和寬松貨幣政策也都借鑒了日本的經驗。
（2）周期性衰退接近尾聲。從戰後日本出現的13次景氣循環來看，衰退期平均為17個月。第14次景氣循環從2007年11月開始進入衰退期，到2009年7月達20個月，經過長期調整，新一輪經濟周期即將來臨，加之前兩個季度跌幅較大，第二季度止跌反彈情在理中。
（3）庫貨減少，生產可望回暖。自去年秋季以來，出口銳減，企業減產，大量積壓的庫貨開始減少，到2009年3月庫貨已接近正常水平。加之美國市場出現回暖兆頭，最大貿易夥伴的中國經濟保持相對高速增長，3-5月份，出口連續保持降幅縮小態勢，工礦業生產指數也分別出現1.6%、2.3%和5.7%，連續3個月正增長，企業信心指數得到提振。
（4）政府的緊急對策將逐漸顯露效果。如前所述，面對國際市場惡化和日元升值，日本政府自2008年秋季以來先後出台了四次緊急經濟對策，累計財政支出規模超過GDP的5%。發放到每位居民手中的定額消費補貼金和2008年財年補充預算以及提前執行的2009年度公共投資等均在第二季度產生效果，支撐經濟回暖。央行及時下調利率，向短期金融市場提供大量資金，還採取回購長期國債、回購民間企業發行的CP等非傳統金融手段，企業融資環境已明顯趨好。
（5）國際經濟環境的若干有利變化。面對百年不遇的金融危機，國際社會頻頻出手，採取協調行動，這些對策可能在2011年上半年顯露效果，全球經濟可望逐漸回暖。另外，國際油價、糧價的大幅度降價對嚴重依賴進口的日本經濟利好，會使企業生產成本降低、交易條件改善，但前一時期這種利好為金融危機的強烈沖擊波所淹沒，經濟觸底後，這一利好就會逐漸顯現。
2．不利因素
（1）設備投資短時期內難以恢復。據內閣府的最新調查，反映半年後設備投資增長的機械設備（除船舶、電力外）訂貨金額出現連續四個季度大幅度下滑，這意味著半年乃至一年後的設備投資仍將持續下跌。據內閣府預測，2009年度設備投資將為-15.9%的大幅度下降。設備投資約占日本GDP的15%，設備投資從需求和供給兩方面對經濟發展產生重要作用，設備投資大幅下降，首先將嚴重影響內需的擴大。
（2）失業狀況繼續惡化。受金融危機的影響，到2009年3月底已有10幾萬「派遣臨時工」失去工作崗位，正式員工也岌岌可危。從失業率來看，2008年1月僅為3.8%，2009年1月上升為4.1%，5月又攀升至5.2%。同月有效求人倍率（有效求人數/有效求職數）下降至0.44，為戰後最低點，失業人口總數高達347萬人。估計未來一段時間，失業率還將上升。嚴重的失業問題已開始演變為社會問題。
（3）個人消費增長困難。個人消費占日本GDP的56%，對自律性經濟復甦影響巨大。消費疲軟是日本經濟陷入蕭條的重要特徵之一，在20世紀90年代個人消費基本處於停滯或負增長狀態。2002年3月以來的69個長期景氣過程中，由於收入未能增加，個人消費也基本處於微升和停滯狀態。國際金融危機爆發以來，不僅收入沒有增加，反而出現大量失業人口，壓迫社會總收入上升，其結果導致個人消費更加疲軟。
（4）財政狀況日趨惡化。如前所述，到2008年度末，中央政府和地方政府的長期債務余額達860多萬億日元，與GDP之比接近180%。前一個時期，由於政府嚴格控制國債發行額，財政狀況曾出現過好轉跡象，但突遭金融危機襲擊，不得不再次採取凱恩斯主義手法，擴大發行國債，使財政再陷深淵。倘若危機長久持續，能否籌措到「第五次經濟對策」資金似乎都很困難。
（5）政局將持續動盪。日本最晚將在2009年8月30日舉行眾院選舉。據媒體預測，在野的民主黨獲勝可能性較大，但即便民主黨掌握掌權，也難以保證政局的長期穩定。政局的動盪難以保證經濟政策的連續性，不利於緊急經濟對策的推行。
3．近期走勢
由於外日本需依存度較高，只要美國經濟不復甦，世界經濟不復甦，日本率先實現明顯的V字型復甦很難想像，但出現U型復甦的可能性較大。日本這次經濟衰退，出口下降、生產減少、設備投資驟減、就業形勢惡化以及個人消費減少等蕭條特徵在很短的時間內幾乎同時出現。來勢兇猛，觸底也很快，但恢復到危機前的水平，並繼續走向復甦，尚需時日，由於美國經濟、世界經濟尚未恢復以及經濟下滑慣性等因素的影響，2009年度日本經濟仍將是-3.3%左右的衰退。
最近世界經濟出現若干復甦的端倪，在強有力的擴張性財政金融政策刺激下，估計日本經濟在第二季度有可能出現正增長，在繼續持續一段正增長後，到2011年第二季度前後，隨著經濟對策效果的減弱或消失，設備投資和個人消費等民需又難以跟進，因此可能再次出短期波動，亦即出現雙底的W型變化。倘若2011年下半年以後美國經濟和世界經濟出現復甦，日本經濟也將隨之復甦，2011年度可能轉為1%左右的正增長。
4．中期走勢
這里的中期是指未來5年左右的期間，亦即後金融危機時期。這一階段是對金融危機後遺症進行處理、療傷的階段。由於設備投資低迷、失業壓力還在增大、個人消費持續疲軟、財政困難以及外需環境不穩定等不利條件的存在，日本經濟在後金融危機時期很難出現較高增長。
日本財政咨詢會議把近中期經濟發展劃分為3個階段，第一階段為「危急階段」，大體在2009年。這一階段的對策是：為了切斷金融危機和實體經濟惡化的連鎖，要強化內需的支撐作用，提前實施公共投資計劃項目，擴大就業。目前這一階段的目標已基本實現。第二階段為「觸底階段」，大約在2011年前後。在這一階段為了使景氣不再下跌，應當加強空港、港口等基礎設施建設，以保持經濟的穩定增長；第三階段為「恢復和增長階段」，大約在2011年以後。
雖然日本經濟在2008年出現了大衰退，但由於日元升值，按美元計算的實際GDP反而比上年出現大幅度上升（從4.3萬億美元上升至4.9萬億美元），繼續保持世界第二位的經濟規模，而且世界金融大國、債券大國的地位也未發生變化。盡管面臨各種挑戰，但日本經濟實力猶在，資金雄厚、企業創新能力旺盛，具備經濟再生的基礎條件。因此陷入類似90年代的長期蕭條的可能性不大。特別值得注意的是，在有望成為下一個經濟增長點的綠色經濟、節能環保領域，日本具有壓倒優勢，占據著制高點，加之支持力度又在加大，今後有望進一步成長。財政困難、社會保障問題以及少子老齡化問題屬於長期和超長期結構性問題，對近中期日本經濟的影響有限。
綜合各種不利與有利因素，筆者對後金融危機時期的日本經濟走勢持謹慎樂觀預測，2011年以後，日本將會逐步告別凱恩斯主義政策，而重新走向財政結構改革之路，做好後危機收口工作。目前日本有關方面明確表示，2011年度的財政預算規模將小於上年度，國債發行額度也將會相應縮小。倘若經濟能夠順利復甦，日本將在2011年以後逐漸提高消費稅，並擇機再次解除零利率，使金融政策回歸常態。在美國經濟、世界經濟回暖的大前提下，後金融危機時期，日本可望保持與潛在經濟增長率相應的1%-1.5%左右的穩定增長。
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⑩ 日本,韓國的銀行怎麼樣妥善解決廣大小微企業融資難,融資貴,融資慢
日本對中小企業的貸款幫助以政策性融資機構為主，向中小企業提供優惠貸款。日本政府分別設立了國民金融公庫、商工組合金融公庫、中小企業金融公庫三大政策性金融機構，專門為中小企業提供低於市場利率的貸款。
韓國的中小企業融資以政府出資建立的政策性金融體系為主，同時積極培育風險資本市場和第二板市場的發展。韓國支持中小企業的措施包括：
(1)韓國中央銀行和政策性銀行對中小企業提供金融支持
韓國中央銀行鼓勵金融機構對中小企業貸款。對中小企業貸款實行優惠貸款利率。中央銀行將各商業銀行對中小企業的貸款額度作為再貸款優惠利率的考核指標之一。韓國還成立了專門為中小企業提供融資支持的韓國中小企業銀行。它是由韓國政府投資的之策性銀行，政府持股占該行股份的77％。該行的成立對中小企業融資起了促進作用，在韓國全部的銀行、金融機構對中小企業貸款總額中佔16．5％的份額1，在亞洲金融危機期間幫助中小企業渡過了難關。韓國中小企業銀行承擔的重要職能是發放專項貸款。專項貸款是根據各種安排或計劃為中小企業提供的貸款，包括政府專項貸款。專項貸款鼓勵中小企業進行生產設備投資和開展研發活動。
(2)政府對中小企業的融資支持
政府部門建立了政策性基金，面向中小企業發放政策性貸款。近年來，政府扶持中小企業發展的政策性基金呈上升的趨勢。政策性基金不直接給中小企業，而是以借款的形式向指定銀行提供資金，制定銀行以借款利率加1-1．5個百分點2的利率向中小銀行提供貸款。政府部門還可根據其產業政策向重點需要援助的中小企業提供利率優惠的政策性貸
款，以培養有潛力的需要風險投資的中小企業。除了政府部門對中小企業提供支持外，地方政府對成立兩年的中小企業提供地方小企業培育基金，向企業給予年息7％，期限為8年的創業資金支持。此外，政府還建立了非盈利機構一中小企業振興公團，該公團的全部預算由政府撥款，主要負責對國內中小企業進行資金支援，指導經營及技術培訓人才，促進國際合作等工作。
(3)建立風險資本市場和高斯達克市場，促進融資多元化
韓國通過發展風險資本市場和建立第二板市場一高斯達克市場，專門為高科技新興公司及中小企業融資提供便利，也為追求高風險、高盈利的投資者提供新型投資工具，拓寬中小企業的外源融資渠道。