❶ 一文全看懂！換錨LPR後 我們會迎來0利率時代嗎
(作者：杭州客，本文轉載自微信公眾號「地產杭州客」，鳳凰網房產已獲授權)
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「能不能寫一個普通人能看懂的LPR？」 在周六那篇《影響億萬人！央行宣布房貸「重新定價」，利率下降通道已打開》文章中，有網友留言。
央媽周末放的這個超級大招，讓LPR從此走入千家萬戶，走入每一個人的日常生活。 毫不誇張地說，這是一個劃時代的轉變。 就行業意義而言，它意味著中國傳統的基準利率時代大踏步邁入市場利率時代。
就影響意義而言，它意味著我們每個人的金融行為，開始有了一個全新的坐標。
它跟我們每個人的錢袋子都息息相關，因此，我們有必要對這一新事物——對絕大部分人來說——進行一個徹底、全面的了解。
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在普及LPR概念之前，我們有必要更詳盡地了解，這次存量貸款全面換錨的背景。 在上一篇稿子中提到，央行在今年8月25日曾經發布過第16號公告，要求從今年10月8日起，新的住房貸款合同利率以LPR定價，不再是原來的基準利率定價。 而在12月28日的發文中，則明確規定—— 自2020年1月1日起，各金融機構不得簽訂參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款合同。 這也就意味著，從1月1日也就是後天開始，中國的新增金融貸款合同，將只有兩種：
1，直接約定具體利率並且以後不再浮動變化的固定利率合同；
2，以LPR為基準的浮動利率貸款合同。
對絕大部分人而言，基準利率開始走入歷史。
然而，大家知道，我們以前幾乎所有的貸款，都是以基準利率為錨的。比如，基準利率打7折，基準利率上浮10%等。
據統計，光截止2018年底，中國的存量房貸就有25.8萬億。這還只是房貸，整個存量貸款，更是百萬億級。要知道，這百萬億的存量貸款，簽的都是以基準利率為定價錨的合同。
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如果存量貸款利率不換錨，我們可以想像一下，從2020年開始，會出現一個什麼樣的情況？ 一方面，新增的貸款，全部是以LPR為基準的。
另一方面，還有百萬億級以基準利率為錨的存量貸款。 設想一下，假如到2021年，LPR五年期利率從現在的4.8%降到4.0%，而基準利率則沒有變化 （2015年7月24日之後到現在一直沒變） ，還是4.90%。
這個時候，如果李雷的按揭是存量貸款，而韓梅梅的按揭，則是2020年之後的LPR貸款。 那就意味著，在李雷的基準利率沒有上下浮，而韓梅梅的LPR也沒有加減點的情況下，
同樣的按揭貸款，僅僅因為定價錨的不一樣，前者要付4.8%的利息，後則則只要4.0%的利息。
你覺得，李雷同學不會覺得不公平嗎？不會大聲強烈地去抗議嗎？
前面說了，李雷可不是一個人，而是百萬億級存量貸款背後極其龐大的群體。
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那麼，有同學也許會問，難道就不會出現另一種相反的情況，到2022年時，LPR還是4.8%，而基準利率已經下降到4.0%了。
很多人擔心，會不會換成LPR之後，基準利率反而比LPR降得更多？
杭州客可以肯定地回答，這種情況絕無可能。 大家可以想一個很簡單的道理，所有貸款人遵照央媽的指示，將名下的貸款合同由基準利率轉換成LPR （或固定利率）後，央媽很快就將基準利率降到LPR以下，你覺得，央媽敢這么明目張膽地給如此之眾的同學們挖坑嗎？ 央媽還是親媽嗎？ 再說，2020年之後，所有新增貸款都是固定利率和LPR利率，基準利率差不多將走入歷史了。
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那麼，有人肯定會有很大的疑問，為什麼在中國運行了數十年的基準利率，會猛然走入歷史。 而這個讓很多人感到橫空出世不明覺厲的LPR，又是何方神聖？ 事實上，LPR並非橫空出世，而是早在2013年就有了。
當年，央行發布消息稱，
為進一步推進利率市場化，完善金融市場基準利率體系，指導信貸市場產品定價，10月25日，貸款基礎利率（又名貸款市場報價利率，LoanPrimeRate，簡稱LPR）集中報價和發布機制正式運行。
LPR與基準利率的最大區別就在於，
LPR是市場利率，而基準利率是官定利率。
為了便於理解，舉個不一定很准確的例子。濱江集團評級、徵信都很好，各家金融機構為了爭取這個優質客戶，紛紛給予其最優惠的利率報價。那麼，綜合這些銀行的利率報價，通過加總、平均，就可以得出一個貸款基礎利率，這就是LPR。
所以，LPR是有一個報價銀行團的。最早的時候，只有7家，現在已經擴展到18家了。
可以更簡單地理解，18家攤販都賣白菜，每個攤販都一個自己的白菜報價，綜合這些報價，就可以得出白菜的市場價。這就類似於LPR機制。 那麼，基準利率是什麼呢？就是國家規定一個白菜價。
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大家是不是明白了，基準利率向LPR的並軌，實質是為了更全面、徹底地推進利率市場化。 這樣做的好處是什麼？ 舉個例子。大家知道，現在五年期的存款基準利率是2.75%，而同樣期限的貸款基準利率是4.90%。 銀行有2.15%的息差。當然，每家銀行實際執行的存貸款利率，會根據央行的基準利率進行浮動。 當LPR全面推行，央行的基準利率不再是貸款的錨定參照。那麼，各家銀行為了競爭儲戶存款，是不是有可能報出更低的貸款利率以增加吸引力？
那麼，當貸款利率降低，存貸息差收窄，銀行是不是得通過改善管理等各種方式增強自身的經營能力？
利率的市場化，實際上推進的是金融機構乃至整個金融體系的市場化。整個金融市場的競爭效率和資源配置，將因此而得以提升。
唯如此，中國的金融市場才能更好地全面參與並贏得全球競爭。 這是中國走向大國崛起必須走過的一道重要門檻。
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往小里說，因為中國利率市場化進步非常快，商業銀行間市場利率跟基準利率已經脫節了。 3個月SHIBOR （上海銀行間同業拆放利率） 由2018年5月末的4.33%下行至目前的3.021%，而 銀行的貸款利率，卻幾乎沒怎麼 下 降，商業銀行仍然依賴基準利率對貸款進行定價。 這就導致了中小企業融資難融資貴的問題嚴峻。 換句話說，商業銀行融來的錢，利息越來越低，但對外貸款的利息，卻依然高高在上。 這對於當前的經濟維穩，國家破解中小企業融資難的問題，都非常不利。 央媽全面推行LPR，就是為了改革貸款利率的形成機制，讓降准、降息更好地傳導並惠及實體經濟。
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回到地產行業。 前面那篇文章有一位同學留言——
[原來簽的7折，基準利率為4.9%，實際是3.43%。而目前LPR是4.8，如果lpr下降到1.37，實際利率就是0了。]
確實啊，目前的存量按揭中，還有大量7折、8折等上一批房產救市周期時的折扣利率。
這批同學將會是LPR轉換的更大受益者。 舉個例子，按央行公布的轉換機制，
[商業性個人住房貸款的加點數值應等於原合同最近的執行利率水平與2019年12月發布的相應期限LPR的差值]。
7折貸款，目前的實際利率是3.43%。轉換成LPR的話，應該是4.80%-3.43%=1.37%。 也就是說，新的LPR合同，應該是LPR減137點。
因為是固定減點，所以，當分母值LPR越小時，實際折扣率會更大。
簡單地計算，當LPR為3.74時，實際的折扣已經是0.5折了，遠遠小於當初的基準利率的0.7折。 理論上，當LPR降到1.37%時，你的貸款利率已經為0了。 不要認為LPR降到1.37%好像不太可能，只要看到日本和西方發達國家的0利率和負利率，你就知道，這一天可能並不會太遙遠。
❷ 買房貸款中固定利率和浮動利率的區別，該如何正確選擇
2019年12月28日，央行發布通知：從3月1日開始到8月31日為止，全國的存量房貸合同需要「重新簽訂」。
中國人民銀行要求，自2020年3月1日起，金融機構應與存量浮動利率貸款客戶就定價基準轉換條款進行協商，將原合同約定的利率定價方式轉換為以LPR為定價基準加點形成（加點可為負值），加點數值在合同剩餘期限內固定不變。也可轉換為固定利率。
2020年3月份首次轉換時LPR用的是2019年12月的LPR，也就是4.8%；2021年開始，每年一調時LPR用最新的5年期LPR利率。
舉例：
2021年1月進行調整，那麼2021年的房貸利率=2020年12月的最新5年期LPR利率 + 你的加點基數（可以為負數）
2021年5月進行調整，那麼2021年的房貸利率=2021年4月的最新5年期LPR利率 + 你的加點基數（可以為負數）
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哪些人受影響？
一般來說，只要有個人住房貸款的都受影響，但有幾種情況除外：
1、公積金個人住房貸款、組合貸款中的公積金部分；
2、固定利率貸款；
3、2020年底前到期的個人住房貸款；
也就是說，如果符合這三種情況之一，就不受轉換的影響。
不過需要提醒的是，存量個人貸款的定價基準轉換原則上至8月31日結束。若未在此前轉換，則銀行會自動調整為LPR浮動利率或固定利率，具體是哪種各家銀行標准不一。
在8月31日之前，您可以選擇通過電子銀行或手機銀行進行辦理，這樣您就不用去櫃台，在電子銀行上確定即可。或者您也可以選擇挑個方便的時間到銀行櫃台辦理相應業務。
❸ 1什麼是名義錨 2這段文字中，央行的貨幣政策工具有哪些
名義錨是貨幣政策制訂者用來鎖定物價水平的名義變數,例如,通貨膨脹率、匯率或者貨幣供給。
當傳統「名義錨」的幣值穩定作用被削弱時，央行不得不尋求其他的名義錨，以控制通貨膨脹率。
貨幣政策工具是中央銀行為達到貨幣政策目標而採取的手段。 貨幣政策工具分為一般性工具和選擇性工具。
（一）法定存款准備金政策
（二）再貼現政策作用機制——利率價格機制
（三）公開市場操作
❹ 房地產信貸總量控制 開發商融資端和銷售端雙重受限
近日，銀保監會決定在32個城市開展銀行房地產業務專項檢查工作，檢查要點包括房地產開發貸款和土地儲備貸款管理情況。不僅如此，合肥多家銀行停貸「二手房」的市場消息一度沸沸揚揚。看似無直接聯系的信息背後，是涉房貸款的悄然革新。
據知情人士透露，在房地產貸款大類下，目前銀行對開發貸和個人貸款統一納入總額控制。7月份開始，就有銀行額度不夠，只能對個人貸款進行控制，調整利率或停止二手房貸業務。
更大的變革接踵而來。自2019年10月8日起，新發放商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率(LPR)為定價基準加點形成，房貸利率正式掛鉤LPR。
盡管此次改革的關鍵字是「市場化」，但「房住不炒」的基調未變。未來房地產信貸政策將轉向精準化調控、因城施策，完善各省級市場利率定價自律機制。業內認為，受制於信貸政策適度收緊，房地產市場或將持續轉冷。
嚴控房地產貸款
近年來，銀行信貸資金「脫實向虛」，實體經濟融資難、融資貴愈發凸顯。出於資金安全性考慮，房貸歷來都是銀行爭搶的蛋糕。而在金融支持實體經濟背景下，湧入房地產的資金被嚴控。
日前，銀保監會辦公廳發布《中國銀保監會辦公廳關於開展2019年銀行機構房地產業務專項檢查的通知》，決定在32個城市開展銀行房地產業務專項檢查工作。
檢查要點包括：房地產業務授信政策和內控制度執行情況；房地產開發貸款和土地儲備貸款管理情況，包括資本金來源真實性審查、企業資質審查、違規向「四證」不全項目提供融資等；以及個人住房貸款管理情況、住房租賃貸款方面。
與此同時，有市場消息稱，合肥12家銀行停貸「二手房」，分別是：建設銀行、中國銀行、杭州銀行、華夏銀行、光大銀行、交通銀行、渤海銀行、農業銀行、廣發銀行、中國郵政儲蓄銀行、中信銀行、招商銀行。相關銀行表示，之所以出現「停貸」，原因是銀行月末額度不足。
據記者了解，目前銀行對開發貸和個人貸款統一納入總額控制。7月份開始，就有銀行額度不夠，只能對個人貸款進行控制，調整利率或停止二手房貸業務。開發貸和個人貸款向來屬於銀行房地產貸款大類，在此之前，個人住房貸款的限制相對較小。
各大銀行對涉房資金的嚴控已有表態。農業銀行執行董事、副行長王瑋近期表示，下半年農行將持續加強個人購房類貸款、法人房地產貸款、房企債券投資等涉房業務投放的管理和集中度管控，確保業務平穩健康發展。
8月29日，中國建設銀行副行長紀志宏在半年業績發布會上表示，將嚴控房地產開發貸准入標准，對企業的資質、資產負債率、凈資產會有比較嚴格的標准要求；同時，個人住房貸款將會保持穩健發展，形成以按揭牽頭、其他業務跟進的格局。
房貸利率歷史性變革
涉房資金被嚴控監管之際，房貸利率改革應聲而來。
8月25日，央行發布公告稱，自2019年10月8日起，新發放商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率(LPR)為定價基準加點形成，房貸利率正式掛鉤LPR。
其中，首套房貸利率不得低於相應期限LPR，二套不低於LPR加60個基點。同時，每筆貸款具體的加點數值由貸款銀行按照全國和當地住房信貸政策要求，綜合貸款風險狀況，在發放貸款時與借款人協商約定。
新政落地後，房貸利率定價機制有所調整，按揭貸款的「錨」將由貸款基準利率調整為LPR，定價方式也將由「貸款基準利率乘以上下浮動比例」調整為「LPR加基點」。
按照8月20日5年期以上LPR4.85%計算可知，首套房貸利率不低於4.85%，二套房貸利率不低於5.45%。對比現行個人商業房貸利率，5年期基準利率4.95%，首套住房可以最低不低於0.7倍基準利率、二套房不低於基準利率上浮10%即5.45%。
總體來看，新個貸利率形成機制與現行基準利率保持穩定。但就市場實際利率而言，數據顯示，8月份全國首套平均房貸利率5.45%，相比年內最低的5月上升0.03個百分點；二套平均房貸利率5.75%，相比5月上升0.01個百分點。
表面上看，首套和二套新標準的房貸利率下限均低於當前實際貸款利率，但這並不意味著房貸「降息」。短期來看，「加點」也是重要調節手段。最終10月8日後首套、二套房貸利率將分別在LPR利率下限4.85%以及5.45%的基礎上加不同幅度的基點形成。
但從長期來看，新政有助於進一步強化貨幣政策對房地產行業的傳導。LPR利率機制本身就有利於暢通貨幣政策傳導機制，房貸利率掛鉤LPR將使貨幣政策對房地產市場的影響更加高效、直接。
此外，央行還規定，借款人可與銀行業金融機構協商約定利率重定價周期，重定價周期最短為1年；此次個人房貸定價機制的調整，只針對新增個人住房貸款，10月8日之前發放的房貸仍按原合同執行。
房住不炒扼住購房預期
就此次變革，人民日報評論指出，商業銀行發放住房貸款本就應由「市場起決定性作用」。但目前貸款利率參照基準利率上下浮動，而基準利率又由行政部門確定，且長期相對穩定不變，很容易造成資源錯配、降低金融效率。
實際上，早在2013年，央行便全面放開金融機構貸款利率管制，隨後10月創設LPR，初衷是形成市場化的貸款利率。但業務實操中，銀行發放貸款主要還是參照基準利率，基本無視LPR，市場化競爭格局並未隨著LPR的誕生而形成。
房貸利率改革後，市場擔憂主要在於新利率形成機制的「任性」。對此人民日報評論表示，從中長期看，LPR水平的浮動並非信馬由韁，基本上會反映金融服務實體經濟的能力，同時還會受到必要的窗口指導。
值得注意的是，「區別於降准、降息等集中式調控，下一階段房地產信貸政策將轉向精準化調控。」 各省市商業銀行將依據房地產市場形勢變化、銀行業信貸資金松緊程度等多方面因素，自主確定各省市房地產行業相應房貸利率。
但在「房住不炒」基調不變、居民杠桿率和負債率不能繼續上升的原則之下，房地產信貸仍將偏緊，賦予各銀行「加基點」的自由裁量權也將受到「房住不炒」的政策約束。
目前，房地產整體市場仍在持續走冷，供需壓力進一步加劇，市場觀望情緒愈加濃重。8月份，重點監測城市累計成交量持續走低，同、環比跌幅分別為-4%和-6%，長沙、濟南、徐州等市成交顯著縮量。
具體而言，一線城市成交量環比下降10%，同比下跌7%。除上海環比有所回升之外，北京、廣州和深圳成交量環比皆回調，北京成交遇冷，環比跌幅多達-42%。
二三線城市成交量同環比雙降，跌幅分別為-3%和-6%。其中，成都、無錫和廈門等環比漲幅皆超30%；而反觀西安、常州等成交量依舊緩步下行，徐州、南京和濟南等顯著縮量，環比跌幅都在-50%附近。
在此之下，「受制於信貸政策適度收緊，房地產市場或將持續轉冷，預計短期成交量大概率將繼續走弱。」克而瑞認為。
從房企融資全面收緊、到開發貸個人貸統一監管，從按基準利率浮動、到房貸精準化調控，解決實體經濟融資困難而非引水流進房地產的決心日益增強。「房住不炒」政策基調下，留給房地產市場上下浮動的空間愈發狹窄。
❺ 精細化房貸融資監管體系夯實「房住不炒」
近日，針對信貸資金違規流入樓市、購房者違規加杠桿的現象，廣州、深圳、上海等熱點城市正在掀起一場力度空前的圍剿和肅清。通過銀行自查、監督檢查、違規處罰等地毯式的整治，在重塑財經紀律、規範金融秩序的同時，針對近期出現的中介對接、一條龍服務等資金違規流入樓市的新現象、新模式，建立精細化的監管舉措，嚴堵披著實體外衣的中小微貸款進入樓市，嚴打首付款融資，將「房住不炒」、控制杠桿率和紓困中小微有機結合。
事實上，對於實體資金違規流入樓市，購房者違規加杠桿，既有的金融監管有明確的政策體系。除了傳統的「三查」（貸前調查、貸中審查、貸後檢查）外，還有各類別貸款的監管機制。比如，對實體企業貸款的合規性，銀行要開展交易背景調查、經營實體調查和「受託支付」（貸款直接支付給貸款申請人的交易對手）等。對成立不到半年的企業和過戶不到半年的房屋，不允許申請經營貸，打擊空殼公司套貸。這些舉措的目的是，確保資金投放與用途相符。
經營貸、消費貸流入樓市
對購房者違規加杠桿，既有差別化的住房信貸政策制約，也有對於首付款資金來源的審查。比如，首付款只能來源於購房者或直系親屬的存款、理財等，不得利用消費貸、信用貸（包括信用卡）、過橋融資、經營貸等。但是，既有的監管體系，已不適應當前住房市場、金融市場的變化。
首先，2019年我國建立了新的貸款「定價錨」，即紓困中小微和實體經濟的1年期LPR，針對地產融資的5年期LPR，並且1年期LPR第一次趨勢性地低於5年期的LPR。由此，產生利率套利的內在激勵。同時疫情後，銀行有紓困中小微的貸款任務（2020年五大行中小微貸增長不低於30%），加上樓市回升，地產抵押物「天然安全」、中小微貸款「天然風險」的頑固認識，部分銀行對資金是否流向樓市，並無監管動力。這樣既滿足了中小微貸款投放的任務，又保障了貸款安全、銀行收益。而且，有的銀行創設「氣球貸」「接力貸」「循環貸」等，將期限本只有1年的消費貸、經營貸延至10年以上，迎合地產貸款融資。
其次，近年來資金中介大行其道，特別是2018年以後P2P、互聯網金融等受到整治後，房產中介、房屋管家、投資公司、理財和小貸公司等，如雨後春筍般活躍起來，並開始轉向地產領域，充當銀行和投資者、購房者之間的融資中介。同時，互聯網移動終端普及，融資信息擴散和匹配通過微信小程序、微信群、線下活動（比如各式各樣的投融資講座）等完成，銀行、房產中介、小貸公司、購房者均參與其中，導致交易極其隱蔽，監管難度加大。
再次，2020年下半年以後，部分區域房地產市場快速回升，熱點城市再次啟動新房價格引導政策。但是，70城房價指數顯示，一線城市二季度、三季度、四季度二手房價指數同比分別上漲2.4%、5.2%和7.4%，2021年2月份漲幅達到10.8%。由此，2020年包括滬深、杭州等在內的熱點城市，出現了史無前例的一二手房「價格倒掛」，也助推了愈演愈烈的「打新套利」，投資客積極參與，對融資的需求不斷增加，也助長了資金違規進入樓市。
因此，2020年第一次出現了經營貸、消費貸流入樓市案例增加的情況。廣東銀監局近期排查，發現違規流入樓市的貸款金額2.77億元、920戶；深圳銀保監局選取6家銀行集中開展現場檢查，責令銀行提前收回21筆、5180萬元涉嫌違規貸款。
根據今年政府工作報告，2021年大型商業銀行普惠小微企業貸款將增長30%以上。目前看，資金違規流入樓市的現象並未大面積發生，但為了確保資金能進到中小微企業，就必須要阻止勢頭的蔓延。
完善既有監管體系
從近期深圳、上海、廣州的監管舉措來看，可謂是標本兼治，既通過自查督察、抽貸和處罰，嚴打違規融資和銀行放貸，也完善既有的監管體系。
一是明晰首付款來源的監管機制，比如廣州監管要求，借款人家庭需提供首付款來源近半年流水，對於半年以內的轉入的資金，無論來源於借款人還是直系親屬，均需要追蹤資金鏈條，明確核實為合理收入所得（存款、理財、保險余額、股票余額等），而非借貸、墊資過橋、他人借名貸款，才能獲得准入。另外，提交放款合規環節，需再次核實借款人家庭徵信，如有新增消費類貸款或信用卡分期業務的，需提前結清後方可發放。
二是總結典型案例，嚴打內外結合的套利。比如，深圳各類資金中介比較多，監管機構總結了三類套利行為，包括銀行員工誘導借款人使用經營貸，銀行通過微信號與小貸公司合作套取資金，經紀公司提供購房、成立企業、貸款咨詢等環節提供「一條龍」服務。基於此，建立營銷展業新規范、整治銀行微信號、推進穿透式資金監管等。
三是針對自查發現的問題，重塑地產貸款監管體系。比如，上海明確房屋主體結構未封頂前（商用房竣工驗備前），不得發放個人住房貸款、抵押貸款；嚴格排查首付款資金來源，發現非自有資金的一律退單；存量貸款開展貸後審查，嚴格落實資金用途材料證明或印證力等要求。2020年，熱點城市房價上漲，與實體經濟基本面（經濟增長、居民可支配收入、住房租金）有所背離，其中有資金違規流入樓市、首付融資等違規加杠桿的情形。建立精細化的監管舉措，嚴肅差別化的信貸政策，樓市過度繁榮現象將被控制，商品住房市場也將趨於平穩。
❻ 從宏觀分析，貸款利率的漲跌主要受哪些因素的影響
貸款利率的決定因素很多，從宏觀分析，主要是有三個因素，第一是經濟發展速度，第二個是M2，第三是基準利率的影響，下面分別來說：1、經濟發展速度對貸款利率的影響貸款利率說到底是資金的成本，我們個人也好，企業也好，貸款的目的只有一個：賺錢！貸款然後進行投資，這個才是貸款最重要的目的，那麼這個就存在一個投資回報的問題，如果貸款的利率比項目投資的收益率還高的話， 那麼這種情況根本就不可能持續的。
3、受基準利率的影響我們知道基準利率是所有貸款利率的錨，這是利率之母，所以當基準利率變化的時候貸款利率也會跟著變動，當我們的經濟體處於低迷的時候，往往是需要通過降低基準利率來引導市場貸款利率的下行，所以，在經濟低迷的時候往往央行會選擇降息。相反，當經濟過熱的時候，央行會通過加息以此來引導利率的上升，來增加融資的成本，基準利率是起到了重要的作用的，比如在2007年，因為當時經濟過熱，資本市場過熱，於是中國不斷的加息，但是在2008年遭遇金融危機的時候，央行又選擇不斷的降息，以此來刺激經濟，促進經濟的恢復。
❼ 中化巧用收購+貸款金融錨方式收購以色列最大農化企業對於現在的企業並購有何借鑒之處
借鑒之處，分析如下：
1、以色列只有800萬人（相當於上海三分之一的人口，其中猶太人600萬左右），其國內人口不足以支撐一個大公司，只有靠創新。他跟中國不同。中國13億人口，國內有足夠的人口支撐市場。
以色列企業必須都靠創新來發展，努力研發自己的獨特科技，然後收購別人或被收購。所以，以色列公司往往很小，但是都有獨門絕技，正適合中國公司收購！
2、中國的企業有了成就，往往是做大，專精一門就可以。所以有些公司是大而不強，而以色列企業，因為人口基數問題，根本就無法做大，只能挖掘創新能力！所以以色列公司是小而精！以色列公司，跟中國公司互補性很強！
3、以色列高素質受過軍 事 化訓 練的人口也是為創新提供素質保證！所以很多外國公司在以色列有研發中心（例如：蘋果、谷歌、英特爾、微軟、IBM、惠普、雅虎、甲骨文、西門子、通用汽車、通用電氣等），中國公司也開始在以色列設立研發中心（例如：阿 里 巴 巴、華 為）用猶太人頭腦為中國公司打工！
❽ 換錨LPR 存量房貸利率短期內料不變
中國人民銀行近日發布公告稱，推進存量浮動利率貸款定價基準平穩轉換。專家表示，驅動存量「換錨」能夠更快降低實體經濟融資成本，短期內存量房貸利率維持不變。未來，5年期以上貸款市場報價利率(LPR)報價將出現小幅下行走勢，下降幅度或小於1年期LPR。
更快降低實體經濟融資成本
公告明確，自2020年3月1日起，金融機構應與存量浮動利率貸款客戶就定價基準轉換條款進行協商，將原合同約定的利率定價方式轉換為以LPR為定價基準加點形成(加點可為負值)，自2020年1月1日起，各金融機構不得簽訂參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款合同。
中國人民銀行有關負責人表示，目前接近90%的新發放貸款已經參考LPR定價，但存量浮動利率貸款仍基於貸款基準利率定價，不能及時反映市場利率變化，不利於保護借貸雙方的權益。存量浮動利率貸款定價基準轉換的原則，一是借款人可與銀行協商確定將定價基準轉換為LPR，或轉換為固定利率，借款人只有一次選擇權，轉換之後不能再次轉換。已處於最後一個重定價周期的存量浮動利率貸款可不轉換。二是轉換工作自2020年3月1日開始，原則上應於2020年8月31日前完成。三是轉換後的貸款利率水平由雙方協商確定，其中，為貫徹落實房地產市場調控要求，存量商業性個人住房貸款在轉換時點的利率水平應保持不變。
光大證券首席銀行業分析師王一峰表示，目前，金融機構信貸規模已超過150萬億元，其中企業中長期貸款逾56萬億元，居民中長期貸款接近39萬億元，貸款定價錨定LPR若僅採取「新老劃斷」原則，對於實體經濟融資成本改善相對有限。
招商銀行總行資產負債管理部總經理彭家文表示，公告明確存量浮動利率貸款定價形式為LPR基準加減點，且加點數值在合同剩餘期內維持不變，在市場普遍預期LPR下行情況下，新發放貸款利率跟隨LPR下行的同時，存量貸款利率也將跟隨下行，強化了LPR對貸款利率的指導作用，有利於進一步降低企業融資成本。
2020年存量房貸利率基本不受影響
公告顯示，商業性個人住房貸款的加點數值，應等於原合同最近的執行利率水平與2019年12月發布的相應期限LPR的差值。從轉換時點至此後的第一個重定價日(不含)，執行的利率水平應等於原合同最近的執行利率水平，即2019年12月相應期限LPR與該加點數值之和。之後，自第一個重定價日起，在每個利率重定價日，利率水平由最近一個月相應期限LPR與該加點數值重新計算確定。
對於居民房貸而言，由於房貸本身周期很長，也具有一定不確定性。已經簽訂房貸合同的居民對轉換成LPR還是使用固定利率的看法不一。「此前購房時房貸利率優惠幅度特別大，如果選擇固定利率就可能會維持在這個水平，換成LPR可能沒有現在的利率合適。」沈陽居民福女士對中國證券報記者表示。
「我可能會選擇跟著LPR浮動，大概率會下降。」褚先生選擇了換錨。而另一位陳先生則表示不確定：「要看固定利率能在多少水平上固定。」
民生證券首席宏觀分析師解運亮表示，短期內居民存量房貸利率維持不變。房貸利率真正會發生變更的日期在2021年1月1日及以後，即2020年存量房貸利率基本不受影響。
新網銀行首席研究員董希淼表示，無論是何種轉換方式，轉換後的房貸利率原則上不低於原有利率，除非LPR下降。這主要是為了貫徹落實房地產市場調控要求，在流動性合理充裕、市場利率有望下行的情況下，堅守「房住不炒」的定位。
從LPR走勢來看，東方金誠首席宏觀分析師王青表示，8月以來LPR報價顯示，主要針對居民房貸的5年期以上LPR報價僅下調5個基點，明顯低於主要針對企業貸款的1年期LPR報價的下調幅度，2020年這一差異化降息模式有望保持。不過，總體上看，未來5年期以上LPR報價也將出現小幅下行走勢。
對銀行影響可控
對於商業銀行而言，興業銀行首席經濟學家魯政委表示，存量貸款換錨既有積極影響，也蘊含挑戰。一方面，與貸款基準利率相比，LPR與市場利率之間的聯動更為緊密，使商業銀行資產端收益能夠與負債成本的變動更為匹配，有利於避免資產端與負債端定價不一致所導致的基準錯配風險。另一方面，雖然LPR有進一步下降的空間，但存款基準利率維持不變，在此情況下，存量貸款轉換為按照LPR定價可能壓縮商業銀行的息差。
建設銀行資產負債部總經理劉方根認為，LPR改革既充分考慮了商業銀行的承受能力，按照「先增量試點、後存量並軌」的路徑穩步推進，也充分考慮了銀行經營現狀和維護客戶關系的需要，給銀行和客戶預留了充分的准備期。目前看，存量改革對銀行的影響可控，從長遠來看，改革有利於提高銀行自主定價能力，為銀行業長期健康發展奠定良好基礎。
為加快適應LPR的市場化定價方式，彭家文認為，從招行的角度出發，將打造適應LPR改革後的貸款綜合定價機制，提高利率風險應對能力，在有效平衡風險和收益的前提下靈活運用表內外主動管理措施對沖利率風險。加快客戶結構調整和優化資產配置組合管理，提升自身競爭實力和服務實體經濟能力。
劉方根表示，建行將做好轉換計劃制定、合同條款變更、系統配套改造、客戶公告和答疑、輿情處理等工作，按照公告要求的時間表穩妥推進。彭家文表示，從3月1日起，招商銀行將按要求正式啟動存量貸款定價基準轉換工作，積極穩妥，合理有序，分步驟、分批次實施，做好客戶溝通和解釋。民生銀行資產負債管理部負責人表示，接下來，民生銀行將盡快制定工作方案，包括系統配套、人員培訓等，穩妥有序推進存量轉換工作。