1. 小微企业贷款利率是多少
小微企业贷款利率大致上可以分为四类。
第一类是大型银行小微企业贷款利率，贷款利率在5.1%-5.5%左右。第二类是是地方性法人银行小微企业贷款利率，贷款利率在6.5%-7%左右。第三类是小贷公司等机构，贷款利率在24%左右。第四类是纯民间借贷利率，贷款利率大概在36%左右，其中不乏高利贷。
近年来，为了解决小微企业融资、贷款困难等问题，国家也推出了多项政策，其中一项就是降低利率。随着政策的传导，大型银行小微企业贷款利率将降至4.1%-4.5%左右，地方性法人银行小微企业贷款利率将降至5.5%-6%左右。有的银行还专门针对小微企业推出了低息或免息贷款产品。
2. 在国内相对中小企业，大企业容易获得低息贷款，试说明是中小企业而不是大企业更有利于解决劳动就业问题
中小企业大部分不稳定这也是不能获得低息贷款原因
3. 东莞中小企业哪里申请政府低息贷款
个人抵押贷款可申请抵押房产7成，年利率6，贷款期限10年。企业抵押贷款可申请抵押房产7.5成，可同时多套房产进行抵押，贷款期限1-20年，年利率6-7.8，等额本息和先息后本两种还款形式。随时提前还款无违约金。执照满3个月即可申请。如果金额不够改可同时申请信用贷款，手续简单审批速度快。
4. 最全低息贷款攻略，看这篇就够了
申请贷款时，低息贷款无疑是最吸人眼球的，获得低息贷款不仅可以减轻还款压力，也可以节省贷款成本。今天带大家来了解下低息贷款的相关知识。
一、低息贷款是时什么意思？低息贷款是真的吗？
根据当前的情况知道，所谓的低息贷款，是借款人所申请的贷款指低于普通贷款所产生的利息的贷款。低息贷款向来会是由地方政府予以贴息所产生的。正因如此，若借款人申请贷款是用于地方政府所扶持的项目，并且是由地方政府贴息的话，这样的低息贷款还是可信的。低息贷款无抵押贷款是真的吗？
二、低息贷款哪里有？
一般政策性贷款利息都是比较低的。政策性贷款包括创业贷款和助学贷款，可以享受低息甚至无息。但是，这类贷款只针对特定人群，创业贷款对象为有创业资金需求的人，对创业项目的可行性有一定要求，需要借款人有明确的创业规划和资金流预期规划。常见的银行低息贷款主要有四种：助学贷款、创业贷款、公积金贷款和其他贷款。
助学贷款：助学贷款在大学生就读期间，利息都由国家贴息(商业助学贷款除外)，毕业以后将按照央行基准预期年化利率执行；
四、低息贷款app有哪些？
选择贷款app，利息是必须考虑的因素，贷款利息当然是越低越好。
闪电借款：闪电借款采用纯线上无人工审核，后台7×24小时无边界受理审核，3-5分钟完成注册、审批、授信等全过程，在额度内申请借款之后，56秒之内极速到账。低息贷款软件有哪些？低息贷款是真的吗？
五、低息贷款怎么产生预期年化预期收益？
申请低息贷款的时候，很多人发现，虽然不需要借款人提供抵押物，但贷款预期年化利率还是比较高的。这就是低息贷款的一笔预期年化预期收益了。
对于这类出银行以外的低息贷款一般不可信，有些贷款的利息甚至比银行给的还低，这明显不现实。
六、低息贷款骗术如何识别？
办理个人贷款业务的时候，经常遇到无抵押、低利息的骗局。那些看上去极具诱惑力的优惠条件，背后却存在着很大的骗局。“面向全国提供无抵押个人贷款”、“无需预先交费，月息仅1%”真的是这样吗？贷款机构都是以营利为目的，怎么可能无偿给你贷款。
七、低息贷款陷阱有哪些？
现在很多不法分子利用用户想要低息、无息贷款的心理进行诈骗。很多贷款机构在放款前会以各种理由收取手续费或保障金，有这些行为的贷款机构都是诈骗机构，正规的贷款公司在放款前是不会收取任何费用的。最后还要提醒大家，想获得低息贷款首先要尽量保证良好的个人信用，在贷款差别定价中，个人信用一般是主要的衡量标准；其次，要明确所贷资金的用途和具体去向，这也有助于顺利获取贷款。借款人想要申请低息贷款，可以多咨询几家贷款机构，详细了解后，再根据自身的实际情况申请贷款。
5. 低息贷款的方式有哪些
四种政策性低息贷款
1、其他贷款
其他银行特定贷款，也有可能是一些特殊的低息贷款。这就要结合当地地方政策及银行规定来看了。(比如：下岗贷款，残疾人贷款)
2、公积金贷款
相对普通商业住房贷款，公积金贷款的贷款利率会低不少。
3、创业贷款
创业贷款往往都可在一定期限内享受一定额度的贴息，相比其他贷款，创业贷款的利息也比价低。(比如：退伍军人创业贷款)
4、助学贷款
助学贷款在大学生就读期间，利息都由国家贴息(商业助学贷款除外)，毕业以后将按照央行基准利率执行。
民间借贷低息贷款
1、向亲戚朋友借
如果有关系特别好的亲戚朋友，在问他们借钱时可以达到无息的可能。当然，必须是对方愿意给你无息作为前提。
2、借贷机构
找大型的借贷机构借款，只要你满足他们的借贷条件，同时期限不是太长的话，也有可能获得低息贷款。
6. 美国中小企业融资结构以及模式
美国中小企业融资结构以及模式
我国中小企业的发展状况与美国相比，相距甚远，研究美国中小企业的融资模式对解决我国现存的中小企业融资困境具有一定的参考价值，那么他们的融资结构与模式，大家了解哪些?
美国目前共有中小企业2140多万家，占了全美企业总数的99%，中小企业就业人数占总就业人数的60%，新增加的就业机会有2/3是由中小企业创造的，中小企业的产值占国内生产总值的40%。更重要的是，中小企业有很强的创新能力，美国有一半以上的创新发明是在小企业实现的，小企业的人均发明创造是大企业的两倍。并且中小企业对科技进步也有很大的贡献，美国的高技术公司在起步阶段通常都是中小企业。
美国政府对国内中小型企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。其中小企业的融资方式主要有：(1)中小企业业主自身的储蓄，占中小企业投资的45%左右;(2)中小企业主从亲朋中借款，占中小企业投资总数的13%左右;(3)从商业银行贷款;(4)金融投资公司，由美国中小企业管理局主导的中小企业投资公司和风险投资公司是中小企业筹集资金的一个重要来源，它与商业银行贷款一起约占29%。但中小企业投资公司和风险投资公司投资的贷款利率要比商业银行贷款的利率更高;(5)政府资助，即主要由中小企业管理局向中小企业提供的数量很少的直接贷款，约占1%;(6)证券融资，这部分资金只占4%左右。
1、商业银行贷款
由于中小企业的经营风险较大，资信比大企业低，商业银行一般不愿为中小企业提供贷款。为解决这一问题，美国中小企业管理局应运而生。它通过向中小企业提供担保使中小企业获得金融机构的贷款。当然，贷款利率会因为风险较大而比大企业贷款要高出2-5个百分点。在具体操作上，美国中小企业首先向中小企业管理局提出申请;中小企业管理局对担保对象规定一定的前提条件，对符合条件的中小企业提供坦保;一旦担保成立，即中小企业管理局向金融机构承诺，当借款人逾期不能归还贷款时，保证支付不低于9O%的未尝还部分，但中小企业管理局提供的担保贷款不超过75万美元，担保部分不超过贷款总额的90%。管理局担保的平均贷款额是24万美元，偿还期为11年。在1980年至1998年间中小企业管理局共提供28万笔担保贷款，总额达410亿美元。商业银行贷款中也有地区性的面向中小企业的少量贷款，但利率较高，且期限较短。
2、金融投资公司
这包括两种形式，即中小企业投资公司与风险投资公司。中小企业投资公司是为中小企业提供融资服务的创业投资公司。1958年，美国在通过《小企业法案》后，由政府成立了中小企业管理局并规定由中小企业管理局审查和许可成立中小企业投资公司。它可从联邦政府获得很优惠的贷款支持，一般能得到不超过9000万美元的优惠融资。具体的融资形式可以是低息贷款，也可以是购买和担保购买该公司的证券。但获得许可和融资支持的中小企业投资公司，只能投资于合格的中小企业，不能直接或间接地长期控制所投资的企业。投资方向主要是中小企业发展和技术改造。到1998年，美国共有中小企业投资公司300多家，在创业基金中占有相当大的比例。从1958年至今，中小企业投资公司己向10万家中小企业投资，投资额己超过130亿美元。风险投资公司亦属民间机构。在美国，以微电子技木、信息技术为代表的新技术产业发展迅速，这就促使许多科技型企业家从美国的大学、研究所、大企业、大公司中独立出来，成立开发型的中小企业。风险投资公司预期于创新可能产生的高收益，对此类勇于创新投资的中小企业进行资金投入，为那些难以得到贷款的中小企业提供贷款，以促进中小企业的科技开发和创新。
3、政府资助
政府资助主要包括三种类型：
(1)由中小企业管理局向那些有较强技术创新能力，发展前景较好的中小企业发放直接贷款，但数量很有限。其具体操作是首先为这些中小企业进行担保，以便从金融机构得到贷款。但是，如果两家以上竟然机构均拒绝向中小企业发放伐款，或经中小企业管理局协调后仍得不到贷款，则由中小企业管理局向符合条件的中小企业发放贷款。但贷款最高限额为15万美元，贷款利率低于同期市场利率。这也是美国每个唯一的政府直接资助而且利率低于市场利率的优惠政策。
(2)中小企业管理局向受自然灾害的中小企业提供的自然灾害贷款。这中特殊的帮助，其目的在于使那些经营状况良好的受灾企业得以重建。据统计，自1953年设立该项贷款以来，中小企业管理局已提供了114万笔总额为164亿美元的自然灾害贷款。
(3)中小企业的创新研究资助。中小企业是美国一支重要的技术创新力量，在美国一半以上的创新是在小企业中实现的，小企业的人均发明创造是大企业的两倍。
为了促进美国中小企业的科研开发，根据《中小企业创新发展法》,美国国会于1982年制定了中小企业创新研究计划,该计划规定,所有划拨研究与开发费用超过1亿美元的,政府有关部门必须按一定的比例向中小企业创新计划提供资金,用于资助中小企业开展科技开发和技术成果转化。该法定的比例具有很强的法律约束力，主要资助有技术专长和发明创造能力的科技人员创建技术企业。符合条件的中小企业均可向中小企业管理局申请中小企业创新研究资助，促使他们的专利发明变成现实。
融资方式、融资结构与企业控制权的配置
一、融资方式与公司治理机制
融资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。按照融资方式与公司治理的关系可以把融资方式分为：保持距离型融资和控制取向型融资。
1、保持距离型融资
从融资方式与企业控制权的关系来看，保持距离型融资把企业控制权的分配与企业能否实现一定的目标相联系。投资者只要得到了合约规定的给付，就不直接干预企业的经营战略决策。如果企业履行了向出资者支付的义务，企业的控制权交由内部人，反之，控制权自动转移到出资者手中。正是由于这种融资方式与企业能否实现给付的目标有机结合在一起，所以，保持距离型融资所引起的公司治理结构称为“目标性公司治理”。
保持距离型融资的融资方式非常依赖于企业资产市场的流动性，因而非常依赖于产权行使能力的大小和总体商业环境。由于控制权在企业不能履约的情况下自动转移给投资者，所以企业的资产应具备性能比较稳定，其市场价值波动性较小的基本特征，同时，这种资产在市场上也必须具有较强的流动性，以便能及时变现。如果企业的资产价值波动大，且不能提供足够的现金流量，那么，投资者的相机控制权就没有意义，以此为基础的治理结构就失去了其赖以存在的依据。因此，在企业资产结构中，有形资产特别是不动产比重较大，且这种不动产的流动性较强的企业采用这种融资方式对投资者而言风险较小，因为它们的价值被动的程度相对于无形资产来说要小。反之，当资产具有很大的企业特征(资产具有较强的专用性)时，即在其它企业里，资产价值较低，采用这种融资方式将会增大违约风险和清偿契约的契约成本。与保持距离型融资方式相对应的主要融资工具是债权融资。
2、控制取向型融资
控制取向型融资的特点是投资者直接卷入企业的经营决策，特别是投资决策。投资者对其决策行为承担责任，并享有相应的剩余索取权。由于这种融资方式与投资者的直接控制有关，由此引起的公司治理结构称为“干预型公司治理”。
这种融资方式的最典型的融资工具是股票。由于资本市场的存在和现代股份公司的特征，当经营者目标与股东目标有重大偏离和出现严重的低效率时，退出机制便于股东“用脚投票”，在证券市场上股票价格就会作出反应。股票价格的下降会对公司的资产价值作出扭曲反映，当股价下降到一定程度时，观察到这一点的现有或潜在股东就可以趁机获取占支配地位的股份，进而在“用手表决”中，实现对公司控制管理的权力。抑或更换新的管理者，实行新的经营管理，抑或进行新的重组以增加公司的效率和价值。
就股东直接控制而言，他们的身份以及股权集中程度是决定公司控制有效性的重要因素，如果股权越分散，股东没有或很少有积极性对管理者进行监控。因为这一行为所发生的成本全部由自己负担，而其利益由大家共享，这就是为什么股票市场具有很高的流动性，因为它为股东提供了退出机会。监控要发生成本，而每个人又想搭便车，从而难以对经营者实施有效的控制。然而，当股权相对集中时，这些大股东实施控制的动因就比较强。另一方面如果股东对公司的投资是用负债的形式来筹措的，而其本身具有高杠杆率，且负债具有硬预算约束，这时股东对企业的控制动因较强。
二、资本结构与公司控制：一个有用的比较分析框架
根据企业的资本结构，即根据股权与债权的比例以及股权的分散程度可以把公司的控制形式分为两种，其一是以日德为代表的内部监控模式，其二是以英美为代表的外部监控模式。
1、两种模式的基本特征
公司治理的这两种不同监控模式是由企业的资本结构所决定的。以日德为代表的内部监控模式其资本结构的特征表现为：资本负债率较高，银行是企业债务资金的主要来源。股权相对集中，法人之间相互稳定持股，银行拥有一定的股份，它既是股东又是债权人。所以，在日本和德国，市场监控力度相对较小，而大的银行机构在融资和监督公司方面起了非常重要的作用。各相关利益主体在公司的决策中具有较强的发言权，法人之间相互持股也使其有直接进行监控的动力。
以英美为主要代表的外部监控模式其资本结构的特征表现为：公司负债率较低，资本市场是企业资金的主要来源;股份所有权广泛分散;外部市场，包括资本市场、企业家市场、劳动力市场和产品市场对公司的控制起重要作用。
2、两种模式资产负债结构的比较
以银行为主导的内部监控模式与以外部市场为主导的外部监控模式在负债比方面具有差别。表1列出了主要发达国家的资本结构。
根据上表可知：美英两国的资本来源主要是靠内源资金，即靠企业内部资金的积累，而外源资金中来自于金融市场和来自于金融机构的份额基本上平分秋色。而美英以外的其它国家，特别是大陆法系的国家，其资本来源大部分是外源资金，而外源资金又主要来自于金融机构。从两类不同国家资本结构的比较，我们可以看出，美英等国的资产负债率较低，日本等国的资产负债率较高。
3、两种模式股权结构的比较
股权结构指的是公司的股票被各类股东所持有的比例。股权结构体现公司的所有制形式，进而决定公司治理的方式和成效。表2列示了几个主要国家的股权结构。
在日本，发行在外的股票，将近70%由机构和公司持有，其中24%属于非金融公司，44%属于金融机构，与此同时，个人持股由二战时的70%下降为24%，而金融机构持股由10%上升到44%。而在美国个体居民户是股权投资的主力，约占一半左右。与日本相同的一点是金融部门持股份额较多，但发挥重要作用的.并不是银行，而是那些拥有稳定的长期资金来源的非银行金融机构，如退休基金、共同基金等，这些基金在20世纪90年代以后进入股票市场的份额越来越多。
从某种意义上说，股权的集中程度比拥有股权的所有者的身份更重要。日本的股权集中程度明显高于美、英两国。在美国，股权的一半左右由公众持有，且这些数额相当分散。而在日本由于公众持股数额较少，所持股份一般集中在与公司有经济联系的金融机构和母公司或同一集团内的其它公司。在日本，公司之间相互持股盛行，而美国这种现象不多。
对于美国来说，在这样的股权结构下，对公司经理人员的约束主要来自于股票市场。而对于日本来说，由于集团内企业的相互持股，不但有利于防止公司被兼并，并且加强了关联企业之间的联系，有助于建立长期稳定的交易关系，维持稳定的经济环境。
4、主银行制的进一步考察
以内部监控为主的日本模式，兼有大股东和贷款者双重职能的主银行在企业的治理结构中起着非常重要的作用。几乎每个日本企业都与某一特定银行保持着密切的联系。作为主银行履行五大职能，即提供信贷、提供债券发行服务、持有公司股份、支付有关账项、提供信息，并执行三大控制，即事前、事中、事后的控制。日本主银行的管理机制与美国的市场约束机制有相似之处，当公司在股票市场上的业绩，或者销售、利润、投资收益下降时，银行将会派一名董事进入公司董事会，从而起到对公司的监控作用。
主银行的作用主要有以下几个方面：
第一，降低财务桔据成本。日本主银行制的一个重要特征就是提供了一个相机治理结构。当企业业绩良好时，治理权留给企业，当业绩恶化时，控制权转给债权人。这就是我们已探讨的保持距离型的公司治理模式。与对业绩差的公司实行接管，通过外部权力进行破产和重组的另一种治理方式相比，该治理方式只有在必要时，债权人才干预并更换管理者或重组公司。也就是说只有当公司发生财务拮据时主银行才发挥作用。它不同于破产，也不需要向法院进行起诉，更不需要改变公司的法律地位。从这个意义上说，主银行制可以克服由于破产而带来的高额破产成本，同时也能避免由于法庭清算所带来的信息不对称。
第二，降低资本成本。以主银行为导向的公司治理结构，能使企业保持较低的资本成本。公司的加权平均资本成本是由负债成本、股权成本、资本结构以及税制所决定的。一般来说，负债成本低于股权成本。资本的整体价格取决于公司的杠杆水平。日本公司具有国际竞争优势与其负债较多从而资本成本比其它国家低不无关系。
第三，保证公司进行长期经营。日本公司治理的利益可以保证公司进行长期经营，因为相对较低的资本成本可以促进投资收益水平的提高。在进行投资项目评估时，资本成本被用来作为项目未来收益的贴现因子。从另一个方面来看以主银行为导向的公司治理机制有利于公司与主银行之间大量地交换信息，可以减少股东对未来投资收益的不确定性。信息的交流也可使股东看到公司与其职员、与其供应商所签的长期合约的价值。如果公司与其职员或供应商的关系良好，意味着公司会去从事一些有利可图的投资项目，特别是对职工培训的投资、对研究与开发的投资公司会更加关注。而这些方面的投资往往会影响到公司的长远发展。
5、未来展望：两者趋同
以银行为主导的日德公司治理机制与以外部市场为主导的美英公司治理机制，在过去的很长一段时间，二者具有较大的差距，但近年来这种差距在不断缩小。不管是理论界的认识，还是实际中的具体操作都体现了这一点。
在日本，由于金融管制的放松，导致资本市场的竞争力增强，从而使得公司的融资方式发生了较大的变化，内部融资已成为企业资本来源的重要部分，对银行资本的需求下降。与此同时，银行贷款的结构组合也发生了变化，银行由过去大部分给大企业和制造业提供贷款转向给小企业和非制造企业提供贷款。
随着资本流动性的增强，债权与股权的成本差异在不断缩小，对日本公司来说，高负债的成本优势在逐步消失。特别是20世纪90年代以后，由于资本收益率的下降，引起股权成本的下降。其结果，到1993年，日本的负债成本与股权成本基本相同。企业对银行融资的依存度减少了，1990年—1994年间企业对银行融资的比重只有过去20年的一半。
从理论上说，尽管银行主导模式有许多优点，但其负效应也是显而易见的。首先，银行既是企业的债权人，又是企业的股东，当企业面临破产倒闭时，它可能与企业串通，来损害其它债权人和其它证券持有者的利益。其次，银行与企业，企业与企业之间相互持股，董事会成员相互兼任，缺乏市场为经营者及股东对各种投资决策作客观的评价和约束机制，经理市场的作用也很有限。再者，银行是企业资金的主要供应者，一旦企业出现资不抵债，将会造成银行资金收不回，轻则增加银行的负担，重则引起金融危机，影响整个经济的发展。正是由于这些问题的存在，日本公司的治理结构在逐步向英美方式转变，进一步增强股票的流动性，提高收购、兼并在企业优化重组中的作用。
从美国的融资方式和股权结构来说，公司治理主要依靠市场。但这种治理结构也存在不少问题，表现在：其一，由于股权极度分散，占股权微不足道的小股东有“搭便车”的倾向，他们既不关心，也无力左右经理人员的工作。其二，机构投资者并不是真正的所有者，而是机构性的代理人。它们作为“被动的投资者”，主要关心公司能付给他们多少红利，而不是企业经营的好坏和实力的强弱。其三，以股票市场来约束经理人员，意味着通过股价的高低和红利的多少来督促他们改进工作，与此同时，也可能使经营者产生短期行为，即追求短期盈利和高分红率，从而不利于企业的长远发展。
为了克服上述不足，近年来，美国不少学者提出提高企业负债率，通过负债的硬预算来约束经营者的行为，达到实现对经营者有效监控的目的。债务合约是对企业经营者的“硬预算”，它可以起到对经营者提高公司效率的监控作用。在企业负债的情况下，经营者必须按时向债权人交纳债务的利息和本金，否则，将受到惩罚。在这种潜在损失的威胁下，如果公司面临着足够多的债务，那么企业的管理者会致力于改善企业经营，减少挥霍浪费，以降低企业走向破产的机率。
;7. 中小企业贷款利率不降反升的原因
央行基准贷款预期年化利率下降，按理说，中小企业的贷款预期年化利率也应该下降的，可是数据显示，中小企业的贷款预期年化利率不降反升2个百分点，这是怎么回事呢？究竟原因是怎样的。
金融机构对他们的贷款意愿极低
中小企业贷款与基准预期年化利率的关联度并不高
某指出，“并不是说基准预期年化利率一降，贷款预期年化利率就降了，可能下调的是银行的目标利润，但如果资金成本、风险成本降不下来，打破总定价是很难的。”
指出，的政策对大银行的影响并不大，因此，贷款策略短期并不会产生明显的变化。长期来看，贷款预期年化利率不断下降形成市场化之后，竞争格局形成，预期年化利率水平将成下行趋势，从这一角度来看，中小企业的融资成本短期内出现明显下滑的可能性也不会太大。从风险控制的考虑，能够拿到低息贷款的主要都是大型国有企业，中小企业的融资成本仍难以下降。
总体而言，由于经济放缓环境下坏账增加，由国家主导的银行业在放贷方面更为挑剔，央行政策对贷款预期年化利率的下调难以打破企业融资不平衡状态，银行眼中的“优质企业”融资成本的确下降，但“资质较差”或处于困难期的企业融资空间成本狭窄，融资仍十分困难。只有那些愿意冒险的银行才敢借钱给最容易受到冲击的公司——中小微企业。
8. 论文 中小企业融资问题的思考
我国中小企业融资问题研究
1.2国内外研究文献综述
随着中小企业在社会经济中的作用越来越大，中小企业融资的各种问题也逐渐受到各
国理论界的关注。现有的研究理论和成果主要集中在以下几个方面:
1.2.1国外先进经验
中小企业融资难是一个世界性的问题。从发达国家和地区的经验来看，政府的积极参
与是解决这个难题的有效手段，主要是通过设立专门的中小企业部门，从税收优惠、金融
扶持、担保体系、财政支持，法律法规完善等几个方面对中小企业进行扶持。郭田勇(2003)
在《中小企业融资的国际比较与借鉴》一文中，从不同国家融资制度、政策出发进行比较
分析。吕薇(2《X刃)在《借鉴有益经验，建立我国中小企业信用担保体系》一文从信用担
保角度出发进行比较分析。赵向华(2〕厌))在《中日中小企业融资环境之比较分析》中从
法律角度进行对比研究。马连杰 (1999)在《德国中小企业的融资体系及对我国的启示》
从融资体系方面来对比研究。闻岳春，庄道鹤，赵慧(2仪旧)在《美国中小企业融资模式
及对我国的启示》则从融资模式角度进行对比研究。
一般而言，借鉴的国外先进经验来自于发达国家，且这些发达国家的先进经验确实值
得我们学习和借鉴。例如，法国政府规定，新成立的中小企业在五年以内可以在住宅办公，
可以推迟一年缴纳社会保险费用，为中小企业节约运转经费;在意大利，国家占有大部分
股份的西曼斯特金融机构主要为中小企业服务，每年由中央银行支持为中小企业提供约20
亿美元的优惠贷款，支持中小企业出口、技术升级等，还与一部分中小企业建立关系性融
资模式，以参股的形式为中小企业提供低息贷款，降低其融资成本;德国以提供国家担保、
免税、利润不上缴等优惠政策支持属于政策性银行的德国复兴银行为中小企业提供服务，
该银行每年除了代表政府为中小企业提供约巧亿美元的资金援助和投资以外，还发放约
330亿欧元的低息贷款。
1.2.2中小企业生存与发展理论
各国经济发展的实践证明，国民经济的发展和经济效率的提高都离不开中小企业的发
展。中小企业的存在和发展，是国民经济的必须。奥斯汀·罗宾逊 (AustinRobinson)
在1931年出版的《竞争的产业结构》一书中用规模经济的理论来解释中小企业存在的必
要性。他认为企业规模收益递增有一定的限度，超出此限度，将会出现规模收益递减:随
着规模的扩大，分工会越来越细，但由于技术并不是无限可分的，分工的过度细致将会导
致生产的复杂程度提高，生产成本增加、生产效率降低;另一方面，企业规模的扩大还将
导致管理层级增多、管理跨度变小、信息流通缓慢、管理效率降低、机会成本增加.比较
而言，中小企业虽然规模小，但是机制更灵活、更富有朝气，只要能达到最佳规模就能够
生存和发展。在此基础上，日本末松玄六教授在《中小企业经营战略》(1971年)中也指
出:企业能否生存、发展，与能否形成最佳经营规模有直接关系。由于行业不同，形成最
佳规模的企业不只是大企业能够做到，中小企业也能做到。所以，中小企业只要形成最佳
规模，出现问题的可能性就较小，而生存和发展的余地就较大。末松进一步将最佳规模分
为最大收益规模的最佳规模和最大效率规模的最佳规模两种，后者是中小企业存在最佳规
模的根据，也是企业竞争优势的真正体现。从最大收益规模到最大效率规模之间存在着一
个发展中小企业的最适宜的“大地带”。
英国经济学者张伯伦(E.H.ch田旧berlin)和罗宾逊夫人 (JoanRobinsin)l’]从不完全市场
论的角度探讨了中小企业。张伯伦特别强调“产品的差异性”对中小企业生存的重要作用，认为
由于产品差异也会使中小企业形成一定的垄断因素，从而可以与大企业共存。而罗宾逊夫人则
强调了“市场不完全性”对中小企业生存的意义。市场的不完全性指不同企业参与竞争的具体条
件各不相同，如拥有要素的种类、数量和质量、销售时间与技巧等，这些因素最终会影响产品
的市场价格。她认为中小企业只要能发挥自身优势，经营策略得当，同样可以影响价格的形成，
赢得竞争优势，从而在不完全竞争市场条件下与大企业共存。
此外，威廉姆森和理查德·尼尔淤l指出在企业和市场之间存在“组织间协调”或“中间
性体制”，一些组织可以以集群的方式参与竟争。他们认为中小企业可以通过结成联盟的形式
克服实力弱的缺点，提高整体竞争优势，与大企业竞争;马歇尔在1891年的《经济学原理》
第2版用进化论的观点来解释中小企业的发展，认为企业的生命周期是“生成一发展一衰退”
所以，衰退的大企业会被中小企业取代，而中小企业也会不断发展壮大。我国学者袁纯清 (1998)
利用共生理论探讨了中小企业存在的方式，提出小企业可通过与大企业共生，从非对称互惠共
生向对称性互惠共生的转化。我国学者王辑慈 (1997)认为，当存在高度发达的社会分工时，
在整体性不明确的产品生产中，以及由于受到内在技术限制而不能达到内部范围经济的某些生
产中，生产系统往往被肢解为许多较小的生产企业，通过外部交易结成网络，共同完成生产，
因而获得外部范围经济。
1.2.3融资理论
现代企业融资理论的创立者美国经济学家Modi幼 aniandMiliey上世纪50年代创立
的“无企业所得税时资本结构与企业价值无关，有企业所得税时负债越多企业价值越大”
理论，即被人们捧为经典的“MM”理论，曾获得了诺贝尔经济学奖。该理论假设在资
本市场完善、资本能自由流动、不考虑企业所得税情况下，公司的资本结构和公司价值无
关，不存在最佳资本结构。之后，莫迪利亚尼和米勒对该理论进行修正，发现在考虑企业
所得税的情况下，负债越高，企业价值越高，即100%负债才是企业最佳资本结构。
现在，大多数学者普遍认为企业的融资结构一般受交易费用和信息成本的影响。我国
学者王宣喻、储小平(2002)通过实证研究的方法，认为在一定严格条件下(不存在制度
歧视和政策倾斜、不考虑资本市场利息、拆借成本)，各级资本市场要求的信息批露机制
的高低将成为民营企业融资决策的主要影响因素，在这种情况下，现在的民营企业只能更
多依赖低信息批露机制要求的资本市场，这与目前民间融资是中小民营企业重要资金来源
的现象相符合，也解释了为何从正规资本市场如股票市场、二板市场融资难的现象。
王霄，张捷(2003)从信息不对称下融资理论的经典议题一信贷配给和信贷缺口角度
出发，认为由于对资产规模偏小的中小企业的信贷约束条件相对大型企业要更加严格，交
易型信贷缺口要普遍大于大型企业。此外，关系型贷款是中小企业重要的信贷来源，但目
前我国企业信贷机构以大型银行为主，因此关系型贷款并非主流，导致中小企业融资难问
题难以解决。
此外，有学者也指出，银行是企业间接融资的主要渠道。徐洪水(2001)从地区调研
个案出发，实证研究了银行与中小企业信贷缺口的原因，证明了理论上的金融缺口的存在
的原因在于信用缺失等等，其运用博弈论的观点，认为银企之间的信贷过程是一个动态博
弈的过程，在法律制度健全和信贷体系完善的情况下，能有效降低银企交易费用和信息成
本，缩小中小企业融资缺口。
1.2.4中小企业融资难成因
中小企业融资难除企业本身存在问题外，还有金融制度、政府扶持等方面的原因。经
过整理，笔者归纳了一下，目前国内的学者的研究主要集中在三个方面:
其一，中小企业的内部缺陷。有学者认为，中小企业信用水平低、信用观念不强，产
权不清，容易导致生产经营中的高风险，从而使得中小企业的内部缺陷成为其融资难的主
要原因。具有代表性的有张圣平、徐涛(2加6)的《内生障碍，关系融资与中小企业金融
支持》一文。
其二，金融市场方面。林毅夫和李永军(2001)、张捷(2加2)、李志斌(2002)认
为我国中小企业融资难的根本原因在于历史形成的高度集中的金融体系与劳动密集型生
产为主的中小企业现状的不适应，并提出逐步建立以非政策性中小金融机构为主的竞争性
金融体系，以此解决融资难的问题;李庚寅、周显志(2加3)在《中国发展中小企业支持
系统研究》中认为银行风险控制能力不足，又缺乏相应的风险转移措施和机制，所以不敢
向高风险企业投资，造成对中小企业信贷紧缩，导致贷款门槛提高，中小企业间接融资困
难。虽然中央银行能通过提高贷款利率的方式鼓励银行对中小企业放贷，但是提高利率所
带来的收益与风险及交易成本并不能相抵，所以中小企业很难从大型国有商业银行获得贷
款。此外，虽然中小型商业银行能为部分中小企业提供资金，但是由于我国建立的是以四
大国有商业银行为主的高度集中的金融体制，对以民营为主的中小型商业银行支持不够，
再加上这部分银行自身资本实力不足，所以难以满足中小企业的贷款需求。最后，资本市
场不健全也限制了中小企业通过发行股票和债券直接融资。
其三，制度因素方面。虽然我国政府为扶持中小企业的发展已经做出了很多的尝试，
但是由于尚未建立起专为中小企业提供融资帮助、技术支持、市场信息咨询等服务的机构，
担保体系也不健全，维护中小企业权益和规范其行为的法律法规体系还不完善等原因，效
果并不显著。这些尝试对于调整我国中小企业融资结构、规范融资行为的作用并不大。张
捷、王霄(2(X)2)从企业金融生命周期理论出发，认为企业融资难的主要原因在于规模歧
视而非所有制歧视，因此应该加大金融市场开放程度，放松对民营金融的限制，并相应建
立企业信用制度环境。
1.2.5解决中小企业融资难问题的对策
国内外有不少学者对解决中小企业融资难问题给出了一些对策。Mallick和
Chak倒botty(2002)的实证性经验文献显示，美国中小企业信贷缺口(企业期望获得贷款
与实际获得贷款差额)达到20%，而企业所有者信用、银企关系对信贷缺口影响很大。
这验证了信贷缺口存在及原因。由此而言，中小企业在规模不足，难以抵押的困境下，可
以通过提高信用、加强银企关系从而获得银行贷款，比如关系型贷款。
俞建国(么刃2)在《中小企业融资》认为解决中小企业融资难问题应该促进大银行完善中
小企业信贷服务机构，并健全中小企业信贷担保体系。此外应大力发展面向中小企业的投资基
金，将富有潜力的中小企业都包含在基金的服务范围之内，而不是仅仅限于科技型中小企业。
林毅夫，李永军(2(X)1)认为，由于不同规模的金融机构为不同规模企业提供服务的效率
和成本不同，所以现有的国有商业银行和资本市场不能提供有效支持中国经济发展、占企业绝
大多数的中小企业需要的服务的金融机构，所以应该充分认识中小金融机构在中小企业融资中
的重要作用，大力促进其发展。
陈乃醒(2以科)(《中小企业信用担保》)认为我国中小企业融资难是因为体制不适应，资
本市场的改革远落后于其它要素的改革，所以为促进中小企业的发展，只有促使金融产品多元
化以适应中小企业需求的多元化。
通过文献综述，可见己有文献对中小企业的融资理论进行了较为深入的探讨和研究。根据
当前我国中小企业融资困难的实情，笔者查阅了大量的文献和见诸报刊、杂志、著作的统计数
据与统计资料。通过对这些第二手的统计数据与资料文献整理，笔者发现这些资料难免存在以
下局限:一是大多数以制造业为研究对象，而对于服务业和一些复杂的产业中的中小企业专门
的研究不多;二是所研究的大多是某一地区、某一局部，某一方面的中小企业融资状况，例如
在研究中小企业融资困难成因时，不少资料通过研究，把成因仅归结于像法律法规不完善等某
一方面或几方面;虽然有不少人做过调查研究，但很多都是对某一地区、某一行业的调查统计，
对整个中小企业融资环境的宏观的综合分析、系统的全面的归纳不多。三是资料不够新，反映
的大多是一二年甚至更长时间以前的中小企业的融资状况，无法贴切地说明中小企业目前的融
资状况。但是，我们依然可以尝试借鉴己有的结论对本文中小企业融资问题进行分析。
中文摘要
改革开放以来，我国中小企业得到了迅速发展，成为推动国民经济发展的生力军和缓
解就业压力、维护社会长治久安的重要途径。但是，在我国，一方面中小企业普遍面临融
资困难的问题，严重制约了其发展;另一方面由于资本要素市场化的滞后，大量资本找不
到投资出路。因此，对中国中小企业融资问题开展深入、系统的研究，对推动我国经济发
展和资本优化配置研究具有重要的理论意义和现实指导意义。
首先，本论文查阅了大量国内外关于中小企业融资问题的研究文献，界定了中小企业
的概念和作用，重点阐述了中小企业融资的渠道、方式和特征，我国中小企业融资现状、
存在的问题。
其次，在中小企业融资困难的成因研究上，本论文从经济理论方面和现实环境方面进
行了分析。在经济理论方面采用信贷配给模型分析;在现实环境方面，运用最新的统计年
鉴和权威调查报告，分别从内部环境和市场环境、制度环境分析。之后，根据这些分析，
运用AHP层次分析法构建我国中小企业总体融资环境评价模型，并进行了评价。
最后，通过简单介绍境外对中小企业扶持的先进经验，提出总体思路，寻求分别从完
善中小企业融资的制度环境，强化政府在中小企业融资中的职能，强化中小企业的自身建
设三方面综合提出对策。
关键词:中小企业融资;环境;评价模型
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10. 国家政府对中小企业的补贴政策
国家政府对中小企业补贴措施如下：
1、在金融方面，建立针对中小企业的专门金融机构和信用制度，由政策投入贷款提供资金，向中小企业发放低息贷款。
2、在税收方面，减轻中小企业的法人纳税负担，对采用现代化设备的中小企业采取特别折旧制度，以及用实现特定政策目标的特别减税措施来支持中小企业。
3、财政补助金。对从事中小企业贷款和咨询、指导等工作的地方公共团体和中小企业团体，给予财政补贴金。
4、规定限制。限制大企业滥用市场支配权力，建立中小企业互助团体，防止大企业干预中小企业。
5、提供信息。对中小企业提供技术、市场、经营方面的信息和不同产业的现代化规划。
6、产品优先采购。保证中小企业有平等地接受政府采购的机会。
(10)中小企业公司低息贷款扩展阅读：
政策理念上，从把中小企业当作弱势群体，提供保护政策，到促进企业现代化，壮大企业规模，调整产业结构，到发现中小企业的重要作用，支持创业、技术和商业模式创新，鼓励和支持参与国际竞争，重视中小企业的再生。
政策的系统性、全面性和可操作性。 政策的时效性和继承性。 政策的针对性。 政策制定和实施机构的权威性和系统性。 政策和信息的公开性。