㈠ 提高人民币贷款利率对国家的经济的影响
（转贴）中国上调贷款利率对全球经济的十大影响
（原文标题）中国上调贷款利率影响知多少
（编者注：看这样的文章很有意思，感觉很多中国人不会想到的问题或方面，外国人都替我们想到了。难怪中国这几年在学业上突飞猛进，也是拜此所赐。）
中国人民银行(People's Bank of China)决定自2004年11月以来首次上调贷款基准利率，旨在给过热的经济降温。央行将一年期贷款利率从5.58%上调至5.85%，这加大了大多数中国企业的借贷成本。此举增加了对中国经济大幅减速的担忧，引发了周四全球金融市场的震荡。但本文著重说明的是投资者从长远角度应该了解的事情。
世界其他国家为什么关注？
中国是全球第四大经济体——按一些人的统计甚至更靠前——并仍在高速发展，第一季度的增长率为10%左右。中国的快速增长令许多观察人士担心经济过热和硬著陆的风险，如果这样，将会冲击整个世界，尤其是亚洲地区的经济。中国的增长还意味著对原油等各种大宗商品的庞大需求，此类商品的价格因此居高不下，也令美国驾车人感受到了汽油价格上涨的痛苦。
此举将使中国经济减速吗？
仅是如此的话，不会；最多只会产生微小的影响。但U.S. Global Investors旗下中国地区机会基金的投资组合经理罗密欧•达特(Romeo Dator)说，这可能是连续刹车举动中的第一次。达特称，央行官员已表示对把经济增长率降至8%左右持相当认真的态度。不过，J.P. Morgan Private Client Services的首席经济学家Anthony Chan说，中国经济可能会自然减速。
但中国在上调贷款利率的同时却维持银行存款利率不变，这最终可能会改变中国增长的内部结构，如果中国继续保持这种增长步伐的话。贷款利率上升可能降低中国的投资增长速度，而存款利率不变会遏制海外投资者利用高利率兑现的企图，减缓海外游资流入中国的速度。较低的存款利率也可能鼓励中国消费者减少存款，提高国内需求。不过，马萨诸塞州经济研究机构Global Insight旗下China Regional Service的高级分析师威廉姆•赫斯(William Hess)警告说，贷款成本的提高不利于中国消费者，就像此举不受到美国消费者的欢迎一样。
政治风险顾问及咨询机构Eurasia Group的中国分析师詹森•金多普(Jason Kindopp)称，中国缺乏明确的宏观政策机制可能导致不同部委竞相实现各自的政策目标，协调不一的反应将引发矫枉过正。金多普说，2004年就出现过这种情况，当时中国经历了短暂但猛烈的经济减速。
投资者应做何反应？
分析师表示，中国过热的经济小幅降温不会打击投资者对中国长远发展潜力的乐观看法。Lipper Inc.的高级研究分析师安德鲁•克拉克(Andrew Clark)说，近年来中国采取了大量措施给经济降温，但都没有真正奏效。克拉克称，尽管中国正在采取措施提振国内消费，但现在看来要寄希望于中国消费者还为时尚早；消费者要成为中国经济的主力军可能还需20年的时间。
此举会损害中国的银行吗？
中国的银行短期内将会从中受益，因为它们可以从贷款中获得更高的收入，但却不必多支付存款利息。中国的许多银行都倍受坏帐的困扰。晨星公司(Morningstar Inc.)亚洲（不含日本）分析师杜塔(Arijit Dutta)说，只要增长依然强劲，银行的日子就不会难过。不过如果中国的小型民营企业——重要的贷款客户——因为贷款利率提高或经济减速而不再借贷，那么银行也会受到冲击。
此举会推高中国的汇率吗？
通常，利率上升会推高汇率。但中国政府在人为压低人民币兑美元汇率以增加出口，这也令美国官员和制造商大为不满。不少分析师称，此举可能显示出中国打算进一步重估人民币汇率，这是给经济降温的另一个有效途径。但分析师对中国提高人民币汇率的意愿持不同看法。去年6月，中国政府大张旗鼓地将人民币兑美元汇率提高了2%，但此后人民币仅升值了1%，使市场机制发挥的作用微乎其微。分析师认为，政策制定者很可能继续非常缓慢地重估人民币汇率。Brown Brothers Harriman的高级外汇策略师尼克•本尼布克(Nick Bennenbroek)说，我们不认为此次加息是有关部门想要加快人民币升值步伐的反映。
此举会影响其他货币吗？
如果中国继续采取步骤加息和提高人民币估值，那么日圆和其他亚洲货币兑美元和欧元很可能升值。
这会推动其它国家的利率走高吗？
不会产生太大的影响，不过目前美国等其他主要经济体也在加息。但如果中国和其它经济体在美国联邦储备委员会(Fed)停止加息后还在继续提高利率，那么会给美元带来进一步的压力。
中国经济减速会损害全球经济吗？
如果大幅减速，那么会出现这种情况。但目前尚未出现这种迹象。如果中国继续采取措施提振国内需求，减少出口，则加息会使经济更加平衡，降低全球贸易不平衡，可能使经济更加健康持续地增长，同时减轻美国在巨额贸易逆差问题上给中国施加的压力。
这会有助于降低美国的巨额贸易逆差吗？
作用不大。美国与中国的贸易逆差主要是因为中国的商品便宜，中国的商品便宜主要是因为中国的劳动力成本低廉。尽管成本正在上升，但还不足以改变目前的贸易格局。与此同时，致力于保持社会稳定的中国政府会竭尽所能不让数百万出口行业的工人失业。
此举将对全球大宗商品价格产生何种影响？
如果中国央行成功实现了经济的降温，那么部分大宗商品的价格将会下跌。新泽西州Advisors Capital Management的首席投资长查尔斯•利伯曼(Charles Lieberman)说，如果经济增长减速，建筑活动放缓，那么铜等原材料的价格将受到更大，更直接的影响。另一方面，如果中国经济最终实现了再平衡，消费者需求开始发挥更大的作用，那么大宗商品价格则可能保持强势，甚至继续走高，因为中国的消费者仍需要大量的石油、黄金和其它大宗商品。
Mark Gongloff / Kirsti McCabe / David Gaffen / Matt Phillips / Worth Civils
香港时间2006年04月28日14:54更新
㈡ 银行调整存贷款利率对经济有什么影响
调存贷款基准利率可能对经济增长、企业投资、家庭消费、进出口等产生以下影响：
提高贷款利率可防止经济增长过热。我国经济自2002年开始加速增长。上调贷款基准利率使货币供给减少，从而使投资、消费减少，最终造成总产出的减少，有利于避免加速的增长演变为经济过热。
首次下调活期存款名义利率，原因在于企业存款、居民储蓄中活期存款所占比重过高，为抑制流动性过剩，下调活期存款利率可在一定程度上减少活期存款。
提高贷款利率对家庭消费将产生一定影响。2001年以后消费需求趋旺，2001年-2006年社会消费品零售总额分别增长10.1%，8.8%，9.1%，13.3%，12.8%，13.7%，2007年预计增长12.5%左右。主要是居民消费结构升级，以买房装修、买车为消费热点。这方面的消费需求过于旺盛既较强地推动了重化工业和房地产投资的发展，也可能对稳定房地产市场，对缓解经济增长与资源环境间的矛盾，产生不良影响。因此，升息会使贷款买车买房的成本增加，也会使储蓄、债券等收益增加，从而减少消费支出，以引导消费需求适度、稳定增长。
个人住房公积金贷款利率不变。上年结转的个人住房公积金存款利率由2.88%提高到3.33%，上调0.45个百分点，目的在于缩小名义利率与实际利率的差距，抵消个人住房公积金存款因负利率造成的缩水。此项举措意在体现推进以改善民生为重点的社会建设，使民有所居。但应看到，因实际利率为负，且当年归集的个人住房公积金存款利率又下调0.09个百分点，因而，此项举措无疑于杯水车薪。
上调贷款基准利率会影响投资。国家发改委有关人士指出，1月-11月城镇固定资产投资增速仍达26．6％，增幅仍然偏高；在建规模仍然过大。初步测算，全年在建项目投资规模32万亿元，比上年增加5万多亿元；新开工项目仍然较多。1月-10月，各地城镇投资同比增加2．13万个。特别是导致投资增长过快的体制机制问题仍然没有根本解决，投资反弹仍有可能。为了继续加强固定资产投资调控，合理控制投资增长，着力调整投资结构，注重提高投资效益，货币政策必须着力遏制过热的投资。加息将加重企业负担，尤其生产发展资金主要依赖银行贷款的大中企业，利率变动将直接影响其成本和利润。不过，如果利率上调幅度与通货膨胀率两者之差不大时，对投资量影响不大。因此，央行虽多次温和地上调利率，并不会造成投资大幅下降和经济衰退。
上调贷款基准利率可预防通货膨胀。近月CPI一直处于高位，8月-11月分别为6.5%，6.2%，6.5%，6.9%，全年可能达4.5%。同时，许多价格上涨较快的消费品并未统计到CPI中，物价涨幅被低估。当然，近期CPI上涨仍属结构性上涨，从构成CPI的八大类商品与服务看，价格上涨的有五大类：食品、烟酒及用品、家庭设备用品及维修服务、医疗保健及个人用品以及居住；下跌的有三大类：衣着、交通和通信、娱乐教育文化用品及服务。因此，面对结构性的物价上涨，央行必定采取货币紧缩的措施，防止结构性的物价上涨演化为通货膨胀。
上调存贷款基准利率对股市的影响。理论上看利率上调对股市而言并非利好消息，然而，现实似乎并非如此。从2006年4月28日到2007年12月21日期间，央行共8次上调利率，从公布第二交易日股市的表现看，股市并未大跌，沪指反而上涨。在投资渠道过于单一等因素影响下，温和的、从紧的货币政策恐暂时难以影响股民强烈的渴望和巨大的热情。因此，虽然反复提高利率，但暂时对股市影响不大。
上调存贷款基准利率对商业银行的影响。商业银行的利润仍取决于存贷利差，升息可能增加商业银行的利润；但若利差太大，高于世界其他国家的水平，则不利于商业银行进行业务创新，寻找新的利润增长点，改善经营状况。因此，采用不同利息调整组合，利于调整不合理的利率结构，促进商业银行改进经营管理，增强竞争力。
上调存贷款基准利率是调控工具的有效选择。目前我国央行运用的调控工具主要有四种：信贷计划、存款准备金制度、再贴现制度、利率政策。虽然四者的效果一样，但是利率政策却比其他调控工具更直接、更有成效，能在更短时间抑制通货膨胀和减少“负利率”。所以，央行今年多次采用利率政策是合理明智的。
总的来说，这几次上调利率利大于弊，是我们构建现代金融体系的探索工作之一。
但也应看到轮番加息存在的问题，虽然一年六番加息，定期存款实际利率仍然为负；活期存款名义利率首次下调，由0.81%下调到0.72%，下调0.09个百分点。如果再考虑利息税，居民储蓄损失较为严重。
需要指出的是，轮番上调利率会产生累计效应，上调利率使货币供给减少，从而使投资减少，会直接造成总产出的减少，也会间接增加失业人数。
㈢ 人民银行调整贷款利率对经济的影响
央行在3月17日宣布，现阶段作为基准利率参考的一年期存款利率和贷款利率各上调27基点，其他短期利率相应上调。央行的政策变化符合市场预期。针对经济目前运行中出现的问题，我们一直认为，货币政策有必要直面通胀风险、流动性风险、资产价格泡沫积累的风险和推进利率市场化的迫切性。
首先，利率的调整直面通胀风险。去年12月由于粮价的上涨，CPI增长2.8%。1月份增长2.2%，2月份数据显示CPI增长2.7%。加上煤电价格调整的压力和潜在油价上涨的压力，通胀显然存在上涨压力，而且有继续上涨的可能。为了保持经济“低通胀”运行的稳定环境，利率提升有利于提前调整通胀上升的预期，防范通胀水平的继续攀升。
其次，直面流动性风险。近年来，全球过剩流动性的输入和外贸顺差，使流动性过剩的问题一直困扰中国经济的正常运行，造成了包括过度投资、银行新增贷款快速增长、货币政策的独立性受到牵制，等等问题在内的许多不平衡不协调的矛盾。利率的调整，有助于配合存款准备金的调整和央行票据的发行，进一步收回流动性的同时，改善流动性过剩推动投资反弹带来经济不稳定运行和减少银行新增坏账积累的风险。
第三，直面以资产价格泡沫积累为特征的风险。上世纪90年代以来，世界上发生的经济危机呈现资产价格泡沫破灭引发危机的特征。日本和东南亚的经济危机都明显以资产价格泡沫破灭为导火线。中国正处于资产价格泡沫形成的国际大环境的包围之中，资产价格泡沫风险积累的特征已经非常显著，我们不能回避这一全球化趋势推动的全球金融体系的新的风险。
在当前这样的国际国内的金融特点和趋势下，我们不应该低估利率对资产价格泡沫的防范作用。事实上，传统的针对通货膨胀的货币政策，调整利率是通过基准利率的调整发出信号，让所有市场的参与主体根据信号调整信贷和投资，进而达到调整通货膨胀。在这个过程中，利率通过成本功能首先影响资金价格,进而影响投资收益,最后通过调整整体投资规模影响宏观经济的通胀水平。事实上，货币政策以通胀为目标，调整资金价格是最关键的一个环节。资金价格的变化，改变投资的成本，改变投资行为，改变投资规模，在稳定宏观经济形势的同时，也进行了合理的市场化的资源配置。一般来说资产价格泡沫的形成，资金成本低是重要因素之一。当通胀的风险变得比较不显著，而资产价格泡沫的风险不断凸显，利率作为资金成本，调整资金价格这一环节的功能可能突显出来。货币政策以通胀为目标是为了防止经济的大起大落，防止经济周期变化带来的经济风险。当资产价格泡沫成为经济大起大落的主要危机因素时，利率对遏制资产价格泡沫的作用可能被强化。
央行这次利率调整，实际上是在资产价格泡沫开始积累和形成的风险孕育初期，从资金价格的角度，给予了必要的政策管理和警示，对于防范泡沫积累、破灭带来的经济危机是非常及时和必要的。
人们也比较关心利率的调整会鼓励更多的资本流入，特别是热钱的流入，进一步影响资产价格的不理性膨胀。事实上，自从人民币汇率机制改革以来，为防止投机性资本乘虚而入，利率的调整一直非常慎重，刻意保持与美元之间3%的利差，以增加资本流入的机会成本。但是在当前被强化的人民币稳步升值的确定的预期下，像当年日元不断升值一样，产生了资本流入无汇率风险的环境，促使资本无后顾之忧地流入。而5%甚至更高的升值水平，与美元与人民币之间3%的利差相比，超过利差形成的机会成本，事实上已经起不到阻止资本流入的作用。特别是大规模资本流入推高的资产价格。2006年，中国股票市场上升了150%，资本流入的利得大大超过3%的利差。当年日元被迫升值的时候，日本政府保持低利率政策的失误也正是对低利率带来低资本收益能够阻止资本流入存在不切实际的效应影响，完全忽略了资产价格泡沫带来的短期巨大利益对贪婪的逐利资本的流入的吸引，错失了调整的时机，给泡沫经济危机留下了形成的空间和机会。
第四，推进利率市场化的进程。我们的利率制度安排层面的市场化程度是非常高的，除了存款利率上限和贷款利率下限，其他利率水平基本都可以由金融机构自行调节。所谓需要推进的利率市场化进程，是银行自身根据基准利率调节的能力。央行动用利率工具，有利于引导银行的利率调整的主动性，加大银行对利率的敏感性，推进利率市场化在操作层面的进展。银行业的全面开放，也使央行在货币政策的工具使用上更强调市场化。
至于贷款基准利率提升与存款利率同样的幅度，从提高资金成本的角度是有道理的。但是，按照利率体系的安排，贷款利率的上限是完全放开的。换句话说，贷款上限的调整，可以让银行自行调整，这是培养银行自主利率定价能力的最关键的地方。央行把贷款利率一并上调，代替银行定价，除了保护银行的利差收入，其实不利于银行盈利模式的改变，不利于推进利率的市场化。不过至少对银行的利差收入不会造成影响。银行走向利率市场化需要一个过程，希望下次利率调整的时候，能够把贷款利率的调整留给银行决定。
因为是今年第一次利率调整，而且仅仅27个基点的变化。我们认为，这次利率调整对于各方面包括证券市场，还是信号的作用大于实质性的影响。但这次的信号传递了远比过去复杂的信息。而且要达到利率政策的目标，绝不是一次小幅调整就能够完成的。市场要全面关注市场各方面的风险变化，不排除央行审时度势，再调利率的可能性。
㈣ 利息背负率的经济意义是什么
一、 利息率变动对聚集社会资金的影响
随着银行制度的发展，由于银行对存款支付利息，使社会闲散的、小额资金存人银行，形成巨额的资金。银行对存款支付利息，提高了银行聚集借贷资本的能力。银行调整利息率对借贷资本的聚集规模有很大的影响，在社会可聚集的闲置资金一定的条件下，提高存款利率就有利于吸收存款，降低存款利率就不利于吸收存款，利息率越高，对社会闲置资金聚集的就越充分。因此，存款利率水平和吸收存款的数量成正方向变化。
二、 利息率变动对信贷规模和结构的影响
贷款利率的高低与借款者的收益成反方向变化，提高贷款利率，使借款企业利润减少，盈利机会减少，借款行为减少，贷款数量和投资规模随之缩小。当贷款利率提高到一定程度，借款企业不仅会减少新借款，甚至收缩现有生产规模，把资本从再生产过程中抽出，将生产资本转化为借贷资本，以获取较高利息；反之，降低贷款利率，降低借款者的借款成本，增加收益，盈利机会增加，借款者就会增加借款，扩大生产规模。因此，贷款利率水平和贷款的数量成反方向变化，国家可以通过调整银行贷款利率水平调节信贷规模。
利息率是调节信贷资金结构的工具。信贷资金结构主要是指信贷资金在不同生产部门、行业和企业的分布。货币资本是各行业、企业进行生产的共同要素，是企业进行生产经营活动的第一推动力和持续推动力。所以，哪些行业、企业使用的信贷资金多，其支配的货币资本就多，致使这些行业经营规模大，发展速度快。国民经济各部门所使用的信贷资金数量不同，其发展速度就不同，占国民经济的比重也就不同。利率具有调节信贷资金结构，促进产业结构优化的作用。一般的调节方法：对有发展前景的新兴产业、国民经济发展中的短线行业、经济发展重点部门的贷款实行较低的优惠利率，促使这些部门、企业获得更多的信贷资金，扩大生产经营规模，加快发展速度；反之，对那些需要限制发展的行业、部门、企业实行较高的贷款利率，使其减少信贷资金的借入，缩小生产经营规模。运用利率调节信贷资金结构，直接影响产业结构，而产业结构的优化，对国民经济的健康、稳定发展具有重要作用。
三、 利息率变动对资金使用效益的影响
首先，运用利率手段调节信贷资金结构，能促进产业结构的科学化，实现经济协调稳定发展，这是提高资金使用效益的基础；其次，运用利率调节手段，促使企业提高资金使用效益。对那些经营管理不善、资金周转缓慢、贷款逾期、银行贷款风险大的企业实行较高的利息率，促使其提高资金使用效益。对那些经营管理水平高、资金使用效益好、信用状况好、银行贷款风险小的企业实行较低的利率。
四、 利息率变动对商品价格的影响
利率变动对商品价格的作用结果比较复杂，利率调整后，从一个角度考察可以提高商品价格；从另一个角度考察可以降低商品价格。在研究利率变动对商品价格的影响上，要具体问题具体分析。利息率变动对商品价格的影响主要有以下几个方面：第一，调整利率，影响货币供应量。利息率高低直接影响银行的信贷总规模，信贷总规模直接决定货币供应量。当流通中的货币量超过货币需要量、商品价格上涨时，提高贷款利率，可以紧缩信贷规模，减少货币供应量，促进商品价格稳定；第二，调整利率，可以调节需求总量和结构。在商品经济中，国民收入以货币形式进行分配，国家可以运用利率手段，通过银行吸收存款、发款贷款，调节需求总量和结构，实现市场供求平衡和商品价格稳定；第三，调整利率，可以增加有效供给。利息是企业产品成本和价格的一部分。要降低某种商品的价格，可以降低生产这种商品企业的贷款利率，增加收入，促使企业扩大生产，增加商品供应，降低产品价格。
五、 利息率的决定作用影响国民收入。
根据凯恩斯的理论，利息率由货币市场的均衡所决定。货币供给是一个国家在某一个时间一定地点上，所保持不属于政府和中央银行所有的现金和存款的总和。它是一个存量的概念，货币供给量是由国家用货币政策来调节的，只有当货币供给等于货币需求时，货币市场才能达到均衡状态。如果市场利率低于均衡利率，则货币需求超过供给，这个时候，人们感到手中持有的货币太少，就会卖出有价证券，证券价格就会下降。也就是利率上升，利率的上升一方面会减少投机动机对货币的需求，另一方面也会抑致投资，从而使国民收入下降，进而减少人们对货币交易的需求。于是利率上升，对货币需求的减少一直持续到货币供求相等为止。相反，当利率高于均衡利率的时候，说明货币供给超过货币需求，这时候人们感到手中持有的货币太多，就会用多余的货币购进有价证券，于是有价证券的价格上升，也即是利率下降。利率的下降，一方面增加对货币的投机需求，另一方面又刺激投资，从而使国民收入的水平上升，进而增加人们对货币交易的需求。这种情况一直持续到货币供求相等为止。因此只有当货币供求相等时，利率才不再变动。
上面表明货币的供给或者货币需求的变动，会影响市场均衡利息率变动。而在分析投资决定时，我们也曾经说明，利息率变动会按相反的方向影响投资，进而影响国民收入。因此，货币供给的变动，会影响国民的收入。这是利息率的决定作用影响国民的收入。
㈤ 利率对经济的影响是什么，为什么要降息和加息
利率是调节货币政策的重要工具，亦用以控制例如投资、通货膨胀及失业率等，继而影响经济增长。合理的利率，对发挥社会信用和利率的经济杠杆作用有着重要的意义。
在萧条时期，降低利息率，扩大货币供应，刺激经济发展。在膨胀时期，提高利息率，减少货币供应，抑制经济的恶性发展。所以，利率对我们的生活有很大的影响。
当经济过热、通货膨胀上升时，便提高利率、收紧信贷；当过热的经济和通货膨胀得到控制时，便会把利率适当地调低。因此，利率是重要的基本经济因素之一。利率是经济学中一个重要的金融变量，几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。
(5)贷款利率差分后的经济意义扩展阅读：
利息率的高低，影响利息率的因素，主要有资本的边际生产力或资本的供求关系。此外还有承诺交付货币的时间长度以及所承担风险的程度。利率水平对外汇汇率有着非常重要的影响，利率是影响汇率最重要的因素。
利率差异对汇率变动的影响比过去更为重要了。当一个国家紧缩信贷时，利率会上升，征国际市场上形成利率差异，将引起短期资金在国际间移动，资本一般总是从利率低的国家流向利率高的国家。
㈥ 利率在经济生活当中的作用是什么
从某种意义上说：利率是一种价格!
银行的利润来源是通过存款利息来吸引客户存手上暂时不需要的钱，再能过贷款利率赚取利润！从这种意义上说，你存款到银行，银行支付给你“利息”，这是银行购买你的货币在某一段时间使用权的价格，同样你如果向银行借钱，也就是贷款，这时候利率是你要支付给银行的钱了，也就是你贷款的钱在某一段时间内使用权的价格.
当银行存款比较少时，银行会能过增加利息来吸引民众存款，和增加利率来减少贷款量.
同理，银行存款较多时，银行可能会通过减少利息来增加利润，或者减少利率来吸引更多人贷款.
总之，利率如价格一样，是调和供给与需求的工具，是消费者（贷款者）和生产者（存款者）的决策信号，当利率低时会有更多的人贷款，利率高时会减少贷款量。这和价格会影响供给与需求是一个道理！
㈦ 简述贷款市场报价利率的重要意义
第一，实体经济的贷款利率整体趋于下行，以改革的方式达成“降息”的作用。
第二，风险偏好提升，银行信贷涉及群体更广。
第三，在这种环境下，大型企业由于议价能力强，由于贷款利率下限联盟被禁止，融资成本将进一步下降。
第四，在金融供给侧改革的背景下，风险筛选与定价能力不强的中小行需要控制信用风险，但如今利率市场化政策在倒逼银行提升风险偏好，压低贷款利率，中小行可能会陷入进退两难的局面。
第五，信用债受益更大，由于风险偏好提升，部分银行可能会加大更高风险与收益的信用债配置，信用利差有进一步压缩的可能。对利率债而言，存在宽信用的风险，但受实体融资需求制约，利空冲击有限。
整体来看，该措施有助于降低实体融资成本，银行进一步让利实体，有助于实体风险偏好提升，但仍受制于实体融资需求。落实到大类资产上，该措施利好权益(成长板块)和信用债，信用利差将继续收缩，利空利率债，但冲击有限。
㈧ 利率对国家经济的影响
http://..com/question/55158862.html?fr=qrl调存贷款基准利率可能对经济增长、企业投资、家庭消费、进出口等产生以下影响： 提高贷款利率可防止经济增长过热。我国经济自2002年开始加速增长。上调贷款基准利率使货币供给减少，从而使投资、消费减少，最终造成总产出的减少，有利于避免加速的增长演变为经济过热。 首次下调活期存款名义利率，原因在于企业存款、居民储蓄中活期存款所占比重过高，为抑制流动性过剩，下调活期存款利率可在一定程度上减少活期存款。 提高贷款利率对家庭消费将产生一定影响。2001年以后消费需求趋旺，2001年-2006年社会消费品零售总额分别增长10.1%，8.8%，9.1%，13.3%，12.8%，13.7%，2007年预计增长12.5%左右。主要是居民消费结构升级，以买房装修、买车为消费热点。这方面的消费需求过于旺盛既较强地推动了重化工业和房地产投资的发展，也可能对稳定房地产市场，对缓解经济增长与资源环境间的矛盾，产生不良影响。因此，升息会使贷款买车买房的成本增加，也会使储蓄、债券等收益增加，从而减少消费支出，以引导消费需求适度、稳定增长。 个人住房公积金贷款利率不变。上年结转的个人住房公积金存款利率由2.88%提高到3.33%，上调0.45个百分点，目的在于缩小名义利率与实际利率的差距，抵消个人住房公积金存款因负利率造成的缩水。此项举措意在体现推进以改善民生为重点的社会建设，使民有所居。但应看到，因实际利率为负，且当年归集的个人住房公积金存款利率又下调0.09个百分点，因而，此项举措无疑于杯水车薪。 上调贷款基准利率会影响投资。国家发改委有关人士指出，1月-11月城镇固定资产投资增速仍达26．6％，增幅仍然偏高；在建规模仍然过大。初步测算，全年在建项目投资规模32万亿元，比上年增加5万多亿元；新开工项目仍然较多。1月-10月，各地城镇投资同比增加2．13万个。特别是导致投资增长过快的体制机制问题仍然没有根本解决，投资反弹仍有可能。为了继续加强固定资产投资调控，合理控制投资增长，着力调整投资结构，注重提高投资效益，货币政策必须着力遏制过热的投资。加息将加重企业负担，尤其生产发展资金主要依赖银行贷款的大中企业，利率变动将直接影响其成本和利润。不过，如果利率上调幅度与通货膨胀率两者之差不大时，对投资量影响不大。因此，央行虽多次温和地上调利率，并不会造成投资大幅下降和经济衰退。 上调贷款基准利率可预防通货膨胀。近月CPI一直处于高位，8月-11月分别为6.5%，6.2%，6.5%，6.9%，全年可能达4.5%。同时，许多价格上涨较快的消费品并未统计到CPI中，物价涨幅被低估。当然，近期CPI上涨仍属结构性上涨，从构成CPI的八大类商品与服务看，价格上涨的有五大类：食品、烟酒及用品、家庭设备用品及维修服务、医疗保健及个人用品以及居住；下跌的有三大类：衣着、交通和通信、娱乐教育文化用品及服务。因此，面对结构性的物价上涨，央行必定采取货币紧缩的措施，防止结构性的物价上涨演化为通货膨胀。 上调存贷款基准利率对股市的影响。理论上看利率上调对股市而言并非利好消息，然而，现实似乎并非如此。从2006年4月28日到2007年12月21日期间，央行共8次上调利率，从公布第二交易日股市的表现看，股市并未大跌，沪指反而上涨。在投资渠道过于单一等因素影响下，温和的、从紧的货币政策恐暂时难以影响股民强烈的渴望和巨大的热情。因此，虽然反复提高利率，但暂时对股市影响不大。 上调存贷款基准利率对商业银行的影响。商业银行的利润仍取决于存贷利差，升息可能增加商业银行的利润；但若利差太大，高于世界其他国家的水平，则不利于商业银行进行业务创新，寻找新的利润增长点，改善经营状况。因此，采用不同利息调整组合，利于调整不合理的利率结构，促进商业银行改进经营管理，增强竞争力。 上调存贷款基准利率是调控工具的有效选择。目前我国央行运用的调控工具主要有四种：信贷计划、存款准备金制度、再贴现制度、利率政策。虽然四者的效果一样，但是利率政策却比其他调控工具更直接、更有成效，能在更短时间抑制通货膨胀和减少“负利率”。所以，央行今年多次采用利率政策是合理明智的。 总的来说，这几次上调利率利大于弊，是我们构建现代金融体系的探索工作之一。 但也应看到轮番加息存在的问题，虽然一年六番加息，定期存款实际利率仍然为负；活期存款名义利率首次下调，由0.81%下调到0.72%，下调0.09个百分点。如果再考虑利息税，居民储蓄损失较为严重。 需要指出的是，轮番上调利率会产生累计效应，上调利率使货币供给减少，从而使投资减少，会直接造成总产出的减少，也会间接增加失业人数。
㈨ 贷款利率上升意味着什么
贷款利率上调影响：意味央行预期长期利率上升
央行对长期利率上升的预期一直比较强。长期利率受到贸易顺差、中国汇率以及美国利率影响。在汇率不变的情况下，顺差会导致央行以大量购买外汇方式发行货币，人民币过多发行，货币供给增加，使得利率会有下跌趋势。反之，当美国利率低，美国的资金就会在全球投资甚至大量在中国炒作，寻求投资机会，投机人民币，投机中国房产，房产与人民币是相关联的，大量的外资进入，央行不再大量购买外汇方式发行货币，导致长期利率抬升。所以，反正央行认为长期利率看涨，不如当机立断，趁势抬高利率，打压投资过热。
对股市影响
一般说来，利率会与股市形成“杠杆效应”，利率上升，股市会下跌；利率下调，股市会上涨。不过，从近几年实际情况看，中国股市与利率的关系已经日趋淡化。上调贷款利率对市场影响主要体现在心理上，而且是短期的，大盘中线向上格局仍没有改变。
对房地产业影响
对各类市场主体的不同影响:
(1)已购房者：月供增加，资产可能缩水
目前的住房抵押贷款实际上是浮动利率的，按照规定，如果利率上升，则已经签订的住房抵押贷款合同，自下一年的1月1日起执行新的利率。假设业主以8成30年按揭贷款购入价值100万元的房产，按照5.04%的现行利率，月供为4314.15元。假设未来每过一年后执行的利率分别上涨为6%、7%、8%，则第二、三、四年的月供分别为第一年的110.91%、122.54%、134.38%，上涨的幅度是非常惊人的。如果业主在买房时就以月收入的50%来支付月供，并且三年中收入没有增长，则月供占收入的比重将上升到67%，业主很可能面临生活捉襟见肘的窘境。相对而言，二十年期的贷款风险要稍微小一些，上述情况下，月供在后续三年分别上涨为第一年的107.86%、116.01%、124.11%。
除了月供增加，在少数房价存在泡沫的城市，由于房地产价格泡沫被一定程度上挤出，业主拥有的房产很可能发生贬值，贬值的幅度有可能相当惊人。在香港1997年后房地产泡沫破灭的特例中，房价贬值达三分之二，也就是说，100万的房子只值30多万了。当然，贬值的幅度与房价泡沫的幅度成正比，目前我国即使是被广泛认为出现房价泡沫的地区，也不可能出现这样巨幅的房价贬值。
(2)持币待购者：支付能力下降
月供占居民家庭月收入的30%-50%为宜。我们假设某居民家庭的月收入为8630元，家庭积蓄拥有首付能力并准备用月收入的50%支付月供，则根据前面的测算，该家庭具备购买价值100万的住房的能力。假设利率升高到6%、7%或8%，则该家庭的购房支付能力将分别下降到原来的86.36%、77.83%、70.57%，换而言之，该家庭将买不起100万的房子，而只能购买70-86万的房子了。这种购买力的下降必将使得市场整体的需求曲线发生移 动，假设供应维持不变，则房价必然要下跌，这是加息挤出房价泡沫的内在机制之一。
(3)投资者：融资成本提高，投资利润下降
假设投资者的资本构成是6成银行贷款，4成自有资金，投资物业的市场回报率为8%，银行抵押贷款利率简化为5%，则自有资金的投资回报率为12.5%。现在我们假设利率分别提高到6%、7%或8%，而其他条件不变，则自有资金的投资回报率下降为11%、9.5%、8%，回报率的下降是非常显著的，必将导致投资性需求减少，这也将在一定程度上引起房价回落。
(4)投机者：融资成本提高，价格预期改变
对于投机者来说，同样存在融资成本提高的问题，购入价值100万的房产，闲置一年后转让，如果6成资金来源于银行并且利率是8%，则贷款融资产生财务费用4.8万元，加上转手的交易费用，房价涨幅必须极高才能确保收回本金。更重要的是，由于持续加息对资产价格泡沫有挤出效应，投机者很可能改变房价走势预期，因考虑到房价可能下跌而纷纷撤离房地产市场，这将导致泡沫迅速被挤出。
(5)开发商：建设贷款利率上涨，面临市场风险
对于开发商来说，财务成本增加可能迫使他们考虑加快项目开发的周转期，居民购买力下降引起的价格下跌可能使得企业减少盈利甚至亏损。此外，还会增加土地储备的成本和风险。
(6)银行：违约可能增加
在部分城市，由于住房价值缩水和业主月供的增加，可能诱使一部分负资产的家庭主动选择断供，或者迫使一部分陷入“现金流危机”的家庭暂时断供。而开发商在价格波动下发生亏损，也会威胁到建设贷款的安全。这都增加了银行的风险。
总的来说，加息有助于挤出资产价格泡沫，有利于房地产市场的长期健康发展。特别是自1998年住宅市场在住房金融支持下启动以来，我国居民尚未经历房地产价格波动的完整周期，尚未认识到偏低的利率所隐含的风险，因此首度经历加息过程对于居民消费心理的成熟和风险意识的树立都将非常有益。但是，加息也会给过去几年低利率之下的火爆楼市降降温，房地产市场可能面临阵痛，特别是如果对利率风险未能提前有所认识，则无论是消费者、开发商和银行，都可能遭受比较大的损失。